La Fed augmente ses taux à son rythme le plus rapide depuis 22 ans, ce qui va commencer à réduire son bilan

Dans une décision largement attendue, la Réserve fédérale a augmenté le taux d'intérêt officiel américain d'un demi-point de pourcentage, tout en déclarant qu'elle réduirait la taille de son bilan de 47,5 milliards de dollars par mois pendant trois mois et qu'elle passerait à 95 milliards de dollars par mois à partir de septembre, selon un communiqué.déclarationMercredi du Comité fédéral de l'open market.

Lors d'une conférence de presse suivant la décision, le président de la Fed, Jerome Powell, a également déclaré que « 50 points de base devraient être sur la table pour les prochaines réunions » et qu'une hausse des taux de 75 points de base n'est pas quelque chose que le comité envisage en ce moment.

Ces mesures interviennent alors que l’inflation atteint son plus haut niveau en quatre décennies, une dynamique suivie de près par Bitcoin (BTC) les traders, car la plus grande Cryptomonnaie est considérée par beaucoup comme une couverture contre la hausse des prix à la consommation.

« L'inflation est bien trop élevée et nous comprenons les difficultés qu'elle entraîne », a déclaré Jerome Powell. « Nous agissons rapidement pour la faire baisser. »

Le prix du Bitcoin (BTC) a augmenté de 2,77 % après les remarques de Powell, passant de 38 716 $ à 39 790 $ au moment de la mise sous presse.

Le taux d'intérêt des fonds fédéraux, que les banques se facturent mutuellement pour leurs prêts au jour le jour, sera relevé pour s'établir entre 0,75 % et 1 %. La Fed avait abaissé ce taux à zéro en mars 2020 afin de stimuler les Marchés lorsque les confinements liés au coronavirus ont frappé l'économie et l'avait maintenu à ce niveau jusqu'au début de l'année. C'est la première fois depuis 2000 que la Fed relève son taux de 0,5 % en une ONE réunion.

« Les conséquences pour l'économie américaine sont très incertaines », indique le communiqué de la Fed. « L'invasion et les Événements qui en découlent exercent une pression à la hausse supplémentaire sur l'inflation et risquent de peser sur l'activité économique. »

Les sorties institutionnelles de Bitcoin ont atteint un niveau record avant la réunion, alors que les acteurs du marché attendent une nouvelle capitulation avant de revenir sur le marché, selon Scott Bauer, un ancien trader de Goldman Sachs qui est maintenant PDG de Prosper Trading Academy.

Projections de la Fed

En mars, les responsables de la Fed ont publiéprojections économiques trimestrielles et un soi-disant «DOT plot » montrant que l'attente médiane pour le taux des fonds fédéraux à la fin de 2022 était d'au moins sept hausses de 25 points de base au cours de 2022, ce qui porterait le taux à 2,8 %.

La hausse des taux d'intérêt de 50 points de base n'est pas une surprise puisque le président Powell avait déjàa fait allusion à la possibilité d'une hausse des taux plus agressive que les 25 points de base habituels, soit 0,25 point de pourcentage. Les investisseurs et les traders attendaient cependant un plan détaillé sur la rapidité et la vigueur avec lesquelles la banque centrale réduirait ses avoirs BOND .

Réduire le montant des obligations du Trésor achetées pendant la pandémie de 35 milliards de dollars par trimestre, puis de 60 milliards de dollars par mois à partir de septembre, constitue une approche bien plus agressive que celle adoptée par la Fed en 2017-2018. À l'époque, elle avait réduit son bilan deenviron 50 milliards de dollars par mois.

La Fed laissera jusqu'à 17,5 milliards de dollars d'obligations hypothécaires sortir du bilan au cours de chacun des trois prochains mois, pour atteindre 35 milliards de dollars par mois à partir de septembre, selon un rapport.déclaration séparéepublié par la banque centrale sur ses plans.

Une réduction drastique du bilan, « si elle n'est pas menée avec discernement », pourrait entraîner des perturbations plus profondes sur le marché BOND , selon Scott MacDonald, économiste en chef chez Smith's Research & Gradings. Les analystes surveillaient de près le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui atteint 3 % pour la première fois depuis 2018lundi, alors que les traders se préparaient à la réunion de la Fed.

« Il s'agit avant tout de regagner la confiance du marché », a déclaré MacDonald. « La Fed a trébuché et a lâché prise. Elle doit maintenant rassurer les investisseurs : l'inflation ne va pas s'envoler et l'économie ne va pas sombrer dans la récession. »

Avec cette position agressive de la banque centrale, les craintes d'une récession sont devenues plus tangibles, la croissance du produit intérieur brut ayant ralenti à 1,4 % au premier trimestre.trimestres consécutifs de baisse du PIBcela signifierait une récession.

Les analystes s'attendent à ce que Powell fournisse des indications sur l'état général de l'économie lors d'une conférence de presse qui suivra l'annonce de la Juridique de la Fed à 14h30 HE.

MISE À JOUR (4 mai, 18h45 UTC) :Ajoute des citations de Jerome Powell lors d'une conférence de presse.

MISE À JOUR (4 mai, 20h58 UTC) :Met à jour le mouvement des prix du Bitcoin.