Fed aumenta taxa no ritmo mais rápido em 22 anos e começará a reduzir balanço patrimonial

Em uma medida amplamente antecipada, o Federal Reserve aumentou a taxa de juros oficial dos EUA em meio ponto percentual, ao mesmo tempo em que disse que reduzirá o tamanho de seu balanço em US$ 47,5 bilhões por mês durante três meses e aumentará para US$ 95 bilhões por mês a partir de setembro, de acordo com umdeclaraçãoQuarta-feira do Comitê Federal de Mercado Aberto.

Durante uma coletiva de imprensa após a decisão, o presidente do Fed, Jerome Powell, também disse que "50 pontos-base devem estar na mesa para as próximas reuniões" e que um aumento de 75 pontos-base na taxa não é algo que o comitê esteja considerando agora.

As medidas ocorrem no momento em que a inflação atinge seu nível mais alto em quatro décadas, uma dinâmica que está sendo monitorada de perto pelo Bitcoin (BTC) comerciantes, porque a maior Criptomoeda é vista por muitos como uma proteção contra o aumento dos preços ao consumidor.

“A inflação está muito alta e entendemos a dificuldade que ela está causando”, disse Jerome Powell. “Estamos agindo rapidamente para trazê-la de volta para baixo.”

O preço do Bitcoin (BTC) subiu 2,77% após os comentários de Powell, de US$ 38.716 para US$ 39.790 no momento desta publicação.

A taxa de juros sobre os fundos do Fed, que é o que os bancos cobram uns dos outros por empréstimos overnight, subirá para uma faixa entre 0,75% e 1%. O Fed cortou a taxa para zero em março de 2020 para estimular os Mercados quando os bloqueios relacionados ao coronavírus atingiram a economia e a manteve lá até o início deste ano. Esta é a primeira vez que o Fed aumentou a taxa em 0,5% em uma reunião desde 2000.

"As implicações para a economia dos EUA são altamente incertas", diz a declaração do Fed. "A invasão e os Eventos relacionados estão criando pressão ascendente adicional sobre a inflação e provavelmente pesarão sobre a atividade econômica."

As saídas institucionais em Bitcoin atingiram um recorde histórico antes da reunião, já que os participantes do mercado estão esperando outra capitulação antes de retornar ao mercado, de acordo com Scott Bauer, um ex-trader do Goldman Sachs que agora é CEO da Prosper Trading Academy.

Projeções do Fed

Em março, os funcionários do Fed divulgaramprojeções econômicas trimestrais e um chamado “gráfico de DOT ” mostrando que a expectativa mediana para a taxa dos fundos do Fed no final de 2022 era de pelo menos sete aumentos de 25 pontos-base ao longo de 2022, o que levaria a taxa a 2,8%.

O aumento de 50 pontos-base na taxa de juro não é nenhuma surpresa, uma vez que o presidente Powell já tinhasugeriu a possibilidade de um aumento de taxa mais agressivo do que os habituais 25 pontos base, ou 0,25 ponto percentual. Investidores e traders, no entanto, estavam esperando por um plano detalhado sobre quão rápida e vigorosamente o banco central reduziria seus BOND .

Reduzir a quantidade de títulos do Tesouro que comprou durante a pandemia em US$ 35 bilhões em cada um dos próximos três meses e US$ 60 bilhões por mês a partir de setembro é uma abordagem muito mais agressiva do que quando o Fed reduziu suas participações em 2017-2018. Naquela época, o Fed reduziu seu balanço patrimonial emcerca de 50 mil milhões de dólares por mês.

O Fed permitirá que até US$ 17,5 bilhões em títulos hipotecários sejam retirados do balanço em cada um dos próximos três meses, chegando a US$ 35 bilhões por mês a partir de setembro, de acordo com um relatório.declaração separadapublicado pelo banco central em seus planos.

Reduzir o balanço patrimonial agressivamente, “se não for tratado com destreza”, pode resultar em perturbações mais profundas no mercado de BOND , de acordo com Scott MacDonald, economista-chefe da Smith's Research & Gradings. Analistas estavam observando de perto o rendimento do Tesouro de 10 anos, que atingiu 3% pela primeira vez desde 2018na segunda-feira, enquanto os comerciantes se preparavam para a reunião do Fed.

“Isso é tudo sobre recuperar a confiança do mercado”, disse MacDonald. “O Fed tropeçou e deixou o cavalo sair do estábulo. Agora, ele tem que tranquilizar as pessoas de que a inflação não vai galopar para longe e a economia mergulhará em uma recessão.”

Com essa postura agressiva do banco central, os temores de uma recessão se tornaram mais tangíveis, já que o crescimento do produto interno bruto desacelerou para 1,4% no primeiro trimestre. Doistrimestres consecutivos de declínios no PIBsignificaria uma recessão.

Analistas esperam que Powell forneça orientações sobre o estado geral da economia durante uma coletiva de imprensa que ocorrerá após o anúncio da Política do Fed às 14h30, horário do leste dos EUA.

ATUALIZAÇÃO (4 de maio, 18:45 UTC):Adiciona citações de Jerome Powell da coletiva de imprensa.

ATUALIZAÇÃO (4 de maio, 20:58 UTC):Atualiza o movimento do preço do bitcoin.