Analyse des Marchés des Crypto : Bitcoin se débat ; les dettes de crédit à la consommation pourraient poser problème

Au cours de la dernière semaine de 2022, le mouvement tiède du prix du bitcoin s'est écarté d'une tendance récente de fin d'année caractérisée par de fortes fluctuations résultant en grande partie de l'anticipation par les investisseurs d'une volatilité accrue.

Le Bitcoin n'a évolué que de 1,6 % l'année dernière, contre des variations de 7 % et 20 % en 2021 et 2020, respectivement.

La faible action des prix a couronné une année 2022 décevante pour le BTC – une année qui a été difficile pour les actifs à risque, puisque le Nasdaq, axé sur la technologie, et le S&P 500, qui a une forte composante Technologies , ont chuté respectivement de 33 % et 19 %.

Pour la première fois de son histoire, le prix du bitcoinrefuséau cours de quatre trimestres consécutifs.

ETH a évité de justesse cette distinction après avoir augmenté au troisième trimestre en grande partie grâce à la fusion d' Ethereum , qui a fait passer le protocole Ethereum de la preuve de travail à la preuve d'enjeu, plus économe en énergie.

La faible fluctuation des prix indique une faible demande pour cette classe d'actifs. L'absence de volatilité est souvent peu attrayante pour les investisseurs à court terme. L'imminence des obstacles macroéconomiques a également découragé les investisseurs particuliers.

Pour l’instant, le BTC semble plus attractif pour les investisseurs patients et optimistes à long terme, cherchant à accumuler avec une décote perçue.

Pour l’avenir, la même ballade Crypto du malheur a encore quelques notes, malgré l’espoir des investisseurs que le marché baissier s’essouffle.

La liquidité continue de peser lourd. La Réserve fédérale américaine reste déterminée à réduire l'inflation par des hausses de taux d'intérêt et des réductions de bilan.

La masse monétaire « M2 » des États-Unis a diminué en 2022, la Réserve fédérale s'efforçant de freiner l'inflation. La masse monétaire de la zone euro a diminué au cours de chacun des deux derniers mois, bien que la masse monétaire ait augmenté en Chine et au Japon.

Le jeu des tensions entre le contrôle de l'inflation et la relance économique dans les deux plus grandes économies du monde en termes de produit intérieur brut (PIB) reste déstabilisant pour les Marchés d'actifs mondiaux.

Il existe également un décalage entre l’octroi de crédits aux entreprises et la croissance du crédit renouvelable auprès des consommateurs individuels.

Alors que le crédit total accordé aux entreprises a diminué en pourcentage du PIB, la dette totale des cartes de crédit des consommateurs a augmenté.

Bien que la comparaison ne soit pas tout à fait exacte, la différence suggère que la réduction de l'accès au crédit freine l'expansion des entreprises. Pourtant, les consommateurs semblent s'être endettés de manière potentiellement problématique. On a constaté une baisse compréhensible des dettes renouvelables en 2020, en réponse à la pandémie mondiale de COVID-19. Depuis, cependant, les niveaux de dette renouvelable des consommateurs ont atteint des sommets historiques. La dynamique suivante semble être à l'œuvre :

• Stimulus économique ajouté à la masse monétaire et à l'inflation qui en résulte
• Les consommateurs ont augmenté leur niveau d’endettement personnel
• La lutte contre l’inflation a entraîné une hausse des taux d’intérêt, un ralentissement économique et une possible hausse du chômage.

Mais la dette des consommateurs doit assurément être remboursée, même si l’inflation élevée persiste et que la croissance est freinée.

Étant donné le rôle important que jouent les investisseurs particuliers dans l’investissement en Crypto , les obligations de remboursement pourraient réduire le capital d’investissement discrétionnaire, ajoutant un autre obstacle aux Marchés des Crypto .