Analyse des Marchés des Crypto : les positions longues sur les Crypto augmentent chez les gestionnaires d'actifs

Les gestionnaires d'actifs ajoutent des positions longues historiquement élevées sur le Bitcoin, comme le montre le dernier rapport Commitment of Traders (COT).

Le rapport souligne la confiance croissante des investisseurs dans les Marchés des Crypto , qui a fait grimper le prix de la plus grande Cryptomonnaie par capitalisation boursière de près de 40 % en janvier, et de certains altcoins encore plus haut.

Le rapport COT, publié chaque semaine par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), fournit une analyse détaillée des positions détenues et des positions ouvertes des négociants en contrats à terme, et constitue un indicateur du sentiment du marché. Il indique le nombre de contrats longs, courts et de spreads dans les catégories « Négociant/Intermédiaire », « Gestionnaire d'actifs/Institutionnel », « Fonds à effet de levier », « Autres positions déclarables » et « Positions non déclarables ».

La catégorie Gestionnaire d’actifs/Institutionnel comprend les grands investisseurs institutionnels, c’est-à-dire les fonds de pension, les fonds de dotation, les fonds spéculatifs et les compagnies d’assurance.

Le dernier rapport COT sur le Bitcoin indique que sur les 7 734 positions à terme ouvertes par les gestionnaires d'actifs, 7 671 sont des positions longues, contre seulement 63 à découvert. Les gestionnaires d'actifs ont ajouté 644 positions longues au 24 janvier, soit la troisième semaine consécutive où ils renforcent une position longue déjà importante.

En tant qu'unité distincte, les gestionnaires d'actifs détenant des positions à terme déclarables sont désormais longs à 99,19 %, tout en représentant 44,1 % des positions longues ouvertes parmi tous les groupes déclarants. Ce rapport est spécifique aux gestionnaires d'actifs détenant des positions à terme déclarables à la CFTC. Il n'inclut pas les gestionnaires d'actifs non exposés aux cryptomonnaies.

Les 7 671 positions longues ouvertes représentent un record historique. La concentration de 99,1 % des positions longues des gestionnaires d'actifs est également un record historique.

Cette tendance reflète un Optimism persistant pour un actif qui a déjà largement récompensé les investisseurs. Pourtant, plusieurs analystes ont récemment suggéré que le marché des Crypto allait connaître un repli, face à des signaux macroéconomiques contradictoires, notamment la résilience obstinée du marché de l'emploi.

Les conclusions du COT pourraient également suggérer que les gestionnaires d'actifs ont atteint un point extrême susceptible de s'inverser. Les prochains rapports du COT indiqueront si les gestionnaires d'actifs continuent de miser sur le BTC, ou s'ils ont décidé de réduire leur exposition en vendant à découvert.