Alors que les prix se consolident sur les Marchés au comptant, les gestionnaires d'actifs augmentent leurs positions longues sur les Marchés dérivés

• Les prix du Bitcoin marquent une pause après la forte hausse de la semaine dernière.
• Les gestionnaires d’actifs semblent croire que les prix vont augmenter et ont augmenté leurs positions longues.
• La récente modération des prix s’est accompagnée d’un volume inférieur à la moyenne.

L'action des prix du Bitcoin a commencé à se consolider, après l'augmentation de 21 % entre le 15 et le 23 juin. Alors que les investisseurs semblent faire une pause sur les Marchés au comptant, le rapport Commitment of Traders (COT) montre un appétit accru pour les positions longues sur les Marchés dérivés.

Le rapport COT, publié chaque semaine par la Commodity Futures Trading Commission, détaille l'intérêt ouvert et la position directionnelle des traders de contrats à terme sur Bitcoin, quelle que soit leur taille. Ce rapport est un indicateur du sentiment des traders, car il révèle leur position longue ou courte sur les contrats à terme sur Bitcoin .

Les positions longues montent en flèche

Le dernier rapport COT montre que les gestionnaires d'actifs ont augmenté leurs positions longues ouvertes de 495 contrats la semaine dernière. En comparaison, les fonds à effet de levier ont augmenté leurs positions longues de 1 449 contrats, après une réduction de 538 contrats la semaine précédente.

Les gestionnaires d'actifs dont les positions doivent être déclarées sont désormais à 94,87 % longs en Bitcoin. Ce chiffre atteignait 99 % dans les précédents rapports COT. Les fonds à effet de levier dont les positions doivent être déclarées sont désormais à 19,58 % longs et à 80,42 % courts en Bitcoin.

La hausse des positions longues est une réaction compréhensible à la récente dynamique du marché. L'approbation potentielle d'un ETF Bitcoin au comptant a donné aux Marchés dérivés le même élan que celui observé sur les Marchés au comptant.

Selon la société d'analyse de données Coinglass, le ratio put/call des options ouvertes est de 0,32. Un ratio put/call inférieur à 1,0 implique une demande d'achat supérieure à celle des ventes.

Bien que cela ne soit pas un signe infaillible de la direction que prendront les prix, l'absence de paris baissiers, après une augmentation de 20 %, indique que les investisseurs ne cherchent pas à vendre lors du récent Rally.

Le graphique du BTC montre trois jours consécutifs négatifs avant l'évolution du prix d'aujourd'hui. Le volume d'échanges lors des journées de baisse était toutefois inférieur à la moyenne mobile sur 20 jours du BTC, ce qui indique que la dynamique à l'origine de cette baisse était relativement faible. Une partie de cette baisse est due à la baisse des échanges du week-end, mais la tendance s'est maintenue lundi également.

Les niveaux clés à surveiller à la baisse sont 30 000 $ et 27 800 $. Le niveau de 30 000 $ marque une zone de support croissante, ainsi qu'un niveau psychologiquement important où les ordres d'achat et de vente sont susceptibles de se regrouper. Le niveau de 27 800 $ coïncide avec la moyenne mobile actuelle sur 20 jours du BTC, qui pourrait constituer un objectif pour les traders anticipant un retour du BTC à sa moyenne.