La DeFi perd la course pour devenir l'avenir de la Finance

La Finance décentralisée (DeFi) apparaît rapidement comme le plus grand perdant du marché baissier actuel des Cryptomonnaie .

Le montant total du capital bloqué sur les protocoles DeFi est tombé à son plus bas niveau depuis février 2021 jeudi, alors que les traders retirent des liquidités pour garantir des rendements plus élevés qui comportent moins de risques.

Lorsque la DeFi a fait irruption sur la scène en 2020, dans une période surnommée « l'été DeFi », beaucoup pensaient que la capacité d'emprunter et de prêter sans intermédiaire était révolutionnaire et que les entreprises DeFi étaient sur le point de déloger leurs homologues de la Finance traditionnelle (TradFi).

Cependant, le discours sur « l'avenir de la Finance» de la DeFi a rapidement été balayé par un cycle baissier sur le marché des Crypto en 2022. Les taux d'intérêt ont continué de grimper partout dans le monde, les banques centrales cherchant désespérément un moyen de lutter contre l'inflation. Cela a entraîné une hausse des rendements des fonds monétaires et des fonds hypothécaires, privant le secteur de la DeFi de toute incitation à investir de nouveaux capitaux.

Concours TradFi

Maintenant, Fonds du marché monétaire de Vanguard offre aux clients un rendement de 5,28 %, les rendements du jalonnement Ethereum sur Lido s'élèvent quant à eux à seulement 3,3 %, laissant un rapport risque/récompense minimal par rapport aux produits Finance traditionnels.

Cela a provoqué une fuite de la fragile liquidité de la DeFi vers les sorties, la valeur totale verrouillée (TVL) sur tous les protocoles passant de 163,5 milliards de dollars en avril 2022 au chiffre actuel de 36 milliards de dollars.

« Il y a certainement moins de rendement dans tous les domaines maintenant », a déclaré Vyomesh Dua, responsable du trading DeFi chez Folkvang, à CoinDesk. « Mais même avec ce faible niveau de TVL, nous constatons une forte activité et des opportunités autour des nouveaux produits développés. »

« Chaque fois qu'un nouveau produit DeFi suscite un vif intérêt, l'activité de l'écosystème qui l'entoure s'intensifie et des opportunités de gains intéressantes, mais éphémères, apparaissent », a ajouté Dua. « Cependant, le capital ONE dans ce secteur est aujourd'hui limité, car les opportunités sont plus limitées. »

Il y a eu quelques récits émergents comme le staking liquide, qui a perdu beaucoup de son intérêt après Ethereum soit passé à un réseau de preuve d'enjeu, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), les produits dérivés sur chaîne et les nouvelles blockchains, mais aucun d'entre eux n'a été en mesure de capturer le niveau d'appétit observé pour la dernière fois à l'été 2020.

Cet été-là, il n'était pas rare de voir les rendements de la DeFi grimper entre 18 % et 35 %. Ce rendement comportait bien sûr un risque, car des pirates informatiques ont ciblé le secteur grâce à une série d'exploits complexes visant à soutirer l'argent des investisseurs.

Les piratages DeFi ont proliféré en 2022 et 2023, avec unerapport plus tôt ce mois-cidécrivant comment 212,5 millions de dollars avaient récemment été volés sur une période de trois semaines.

En 2023, il y a eu 297 piratages de Crypto , entraînant une perte de 1,89 milliard de dollars, selon Rapport sur le vol de Crypto de Money Monger.