La DeFi sta perdendo la corsa per diventare il futuro della Finanza

La Finanza decentralizzata (DeFi) sta rapidamente emergendo come la più grande perdente nell'attuale mercato ribassista Criptovaluta .

Giovedì, la quantità totale di capitale bloccato sui protocolli DeFi è scesa al punto più basso da febbraio 2021, poiché i trader stanno attingendo liquidità per assicurarsi rendimenti più elevati associati a minori rischi.

Quando la DeFi ha fatto irruzione sulla scena nel 2020, in un periodo soprannominato "estate DeFi", molti credevano che la possibilità di prendere in prestito e prestare senza intermediari fosse rivoluzionaria e che le aziende DeFi stessero per soppiantare le loro controparti Finanza tradizionale (TradFi).

Tuttavia, la narrazione del "futuro della Finanza" della DeFi è stata presto rovesciata quando il mercato Cripto più ampio ha ceduto a un ciclo ribassista nel 2022. I tassi di interesse hanno continuato a salire in tutto il mondo mentre le banche centrali si affannavano per trovare un modo per combattere l'inflazione. Ciò ha portato a rendimenti maggiori nei fondi del mercato monetario e nei fondi ipotecari, lasciando il settore DeFi senza incentivi per nuovi capitali.

Concorso TradFi

Ora, Fondo del mercato monetario di Vanguard offre ai clienti un rendimento del 5,28%, mentre i rendimenti per lo staking Ethereum su Lido si attestano solo sul 3,3%, lasciando un rapporto rischio/rendimento minimo rispetto ai prodotti Finanza tradizionali.

Ciò ha causato la fuga della fragile liquidità della DeFi, con il valore totale bloccato (TVL) su tutti i protocolli in calo da 163,5 miliardi di dollari nell'aprile 2022 alla cifra odierna di 36 miliardi di dollari.

"C'è sicuramente meno rendimento in tutto ora", ha detto a CoinDesk Vyomesh Dua, Head of DeFi Trading di Folkvang. "Ma anche in questo regime di basso TVL vediamo molta attività e opportunità elevate attorno alle nuove cose che le persone hanno sviluppato".

"Ogni volta che un nuovo prodotto DeFi cattura molta attenzione, l'attività nell'intero ecosistema che lo circonda aumenta e ci sono opportunità entusiasmanti ma di breve durata per fare soldi", ha aggiunto Dua. "Tuttavia, il capitale ONE può impiegare in questo spazio oggi è limitato poiché le dimensioni delle opportunità sono più piccole".

Sono emerse alcune narrazioni come lo staking liquido, che ha perso molto del suo interesse dopo che Ethereum è passato a una rete proof-of-stake, la tokenizzazione di asset del mondo reale (RWA), i derivati ​​on-chain e le nuove blockchain, ma nessuna di queste è riuscita a catturare il livello di interesse registrato l'ultima volta nell'estate del 2020.

Quell'estate, non era insolito vedere i rendimenti DeFi salire tra il 18% e il 35%. Questo rendimento ovviamente comportava un rischio, poiché gli hacker si erano concentrati sul settore con una serie di exploit complessi per sottrarre denaro agli investitori.

Gli attacchi DeFi sono proliferati nel 2022 e nel 2023, con unrapporto all'inizio di questo mesedescrivendo come 212,5 milioni di dollari fossero stati recentemente rubati in un periodo di tre settimane.

Nel 2023, si sono verificati 297 attacchi informatici Cripto , con una perdita di 1,89 miliardi di dollari, secondo Rapporto sul furto di Cripto di Money Monger.