L'indice de volatilité du Bitcoin de Deribit signale des turbulences sur les prix et atteint son plus haut niveau en 16 mois.

• L'indice Deribit DVOL, une mesure de la volatilité des prix attendue au cours des 30 prochains jours, a atteint un taux annualisé de 76 %, le plus élevé depuis novembre 2022.
• La volatilité croissante incite certains traders à « écraser leurs appels » pour générer des revenus supplémentaires.
• Deribit enregistre une activité commerciale décente dans les appels Bitcoin à des prix d'exercice pouvant atteindre 200 000 $.

Indice de volatilité du Bitcoin de la plateforme d'échange de Crypto Deribit, DVOL, une mesure de l'évolution des prix anticipée par les acteurs du marché au cours des 30 prochains jours, a fortement augmenté. Cette hausse est une bonne nouvelle pour les détenteurs de Bitcoin (BTC) qui cherchent à générer des revenus supplémentaires grâce au marché des options.

L'indice de volatilité implicite sur 30 jours est passé de 41 % annualisé à 76 % en un mois, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2022, selon la plateforme graphique TradingView.

Une hausse de la volatilité implicite a un impact positif sur le prix des options ou des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent ultérieurement. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente confère le droit de vendre.

Plus la volatilité est élevée, plus la prime d'option est élevée. Ainsi, une volatilité implicite élevée incite souvent les investisseurs avisés à « réécrire » ou à vendre des options d'achat pour générer des revenus supplémentaires en plus de leurs positions sur le marché au comptant. C'est ONEun des facteurs les plus importants. stratégies populairessur le marché boursier. Les options d'achat sont généralement vendues à des prix supérieurs au cours du marché de l'actif sous-jacent.

La somme perçue en compensation de la vente d'une option d'achat ou en garantie contre les hausses de prix est conservée si l'actif sous-jacent ne dépasse jamais le prix d'exercice auquel l'option a été vendue. La prime représente le rendement supplémentaire par rapport à l'investissement sur le marché au comptant. Si le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice, l'investisseur doit vendre l'action tout en empochant la prime perçue pour la vente de l'option d'achat. (Les traders ne détenant pas d'option d'achat sur le marché au comptant peuvent également vendre des options d'achat, mais cette stratégie est risquée, avec des gains limités et un risque de perte considérable.)

La dernière augmentation du DVOL semble avoir ravivé l’intérêt pour les appels de réécriture.

Plus tôt mardi, quelqu'un a vendu 250 contrats d'options d'achat de 75 000 $ expirant en décembre, selon Lin Chen, responsable du développement commercial de Deribit en Asie. Le vendeur a perçu une prime de 4,258 millions de dollars. Sur Deribit, un contrat d'options représente 1 BTC.

« Le vendeur dispose probablement d'un stock important de BTC et peut directement verrouiller le bénéfice du prix de vente de 75 000 $ », a expliqué Chen.

L'activité globale sur Deribit, qui représente 85 % du marché mondial des options Crypto , a repris, le Bitcoin ayant bondi de 58 % cette année pour se négocier à une distance frappante de ses sommets records NEAR de 69 000 $.

Selon les données recueillies par Laevitas, l'intérêt notionnel ouvert combiné sur les segments des contrats à terme et des options sur Crypto a atteint un niveau record de 32 milliards de dollars. Le segment des options représente près de 30 milliards de dollars du total.

Récemment, la bourse a enregistré une activité commerciale soutenue sur des options d'achat à des prix d'exercice pouvant atteindre 200 000 $. Certains expertsprévoirLa tendance haussière actuelle du bitcoin devrait culminer à environ 200 000 $ d’ici septembre 2024.

« Des prix d'exercice élevés sont demandés pour des échéances plus longues, même pour mars. Les options d'achat à 200 000 $ expirant en juin, septembre et décembre connaissent un bon niveau d'échange », a déclaré Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit, à CoinDesk.

« Le battage médiatique déclenché par l'ETF ne concerne plus seulement le BTC dépassant les 100 000 $, mais désormais même les 200 000 $ », a déclaré Strijers.