IPC américain et réunion de la Fed : points à surveiller alors que le BTC absorbe ses pertes

• L'indice du dollar et le Bitcoin à la merci de l'inflation CORE , des loyers des logements et de la position de la Fed sur la trajectoire de l'inflation.
• Les banques d’investissement s’attendent à une baisse des loyers des logements.
• Un IPC plus élevé que prévu pourrait choquer les actifs à risque.

Mercredi pourrait s'avérer être une journée décisive pour les Marchés, puisque le rapport crucial sur l'indice des prix à la consommation aux États-Unis sera publié quelques heures seulement avant la réunion de la Réserve fédérale.

Selon FactSet, l'IPC du ministère du Travail, attendu à 12h30 UTC, devrait indiquer une hausse du coût de la vie de 0,1 % en mai, après une hausse de 0,3 % en avril. Cela KEEP le taux d'inflation annuel à 3,4 %. Parallèlement, l'indice de CORE , hors indicateurs volatils de l'alimentation et de l'énergie, devrait augmenter de 0,3 % en mai, soit le même rythme qu'en avril.

Plus tard, à 18h00 UTC, la Fed devrait KEEP le taux d'emprunt de référence inchangé entre 5,25 % et 5,5 % et publier le graphique à DOT des taux d'intérêt. Les données sur l'inflation devraient influencer les projections du graphique à DOT et le communiqué de Powell après la réunion.

Voici les éléments clés à surveiller qui pourraient influencer l’indice du dollar et le Bitcoin.

Inflation CORE , croissance des prix des loyers

Selon les banques d’investissement, le risque pour l’IPC de CORE est à la baisse.

« La croissance des prix de CORE (hors alimentation et énergie) devrait également ralentir à 3,5 % (contre 3,6 % en avril), soit une hausse plus normale de 0,2 % d'un mois à l'autre. La croissance des prix des loyers des logements devrait également ralentir, parallèlement à une augmentation plus faible d'un mois à l'autre de la mesure des services de CORE hors loyers que les décideurs de la Fed surveillent de près », ont écrit les économistes de RBC dans un aperçu.

Selon ING, certains économistes prévoient que le loyer équivalent propriétaire - la composante intangible qui pèse 40 % dans le panier de CORE de l'IPC - va finalement baisser.

Un éventuel relâchement des pressions sur les prix de l'immobilier, ONEune des sources de la rigidité de l'inflation ces derniers mois, pourrait raviver les espoirs de baisse des taux de la Fed, entraînant une baisse du dollar. Un dollar plus faible s'accompagne souvent d'une Rally des actifs à risque, dont le Bitcoin.

Le dollar devrait probablement augmenter si l’IPC de CORE mensuel dépasse 0,4 %, selon JPMorgan.

Le Bitcoin est sous pression depuis vendredi, perdant plus de 5 % pour s'échanger à NEAR de 67 350 $, selon les données de CoinDesk . L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport aux principales devises, a progressé de 1 % pour atteindre 105,20.

Déclaration de la Fed

Un statu quo sur les taux est probablement acquis d'avance, tout comme le graphique de protection des taux, qui devrait afficher deux baisses de taux cette année au lieu de trois. Depuis la publication vendredi de chiffres de l'emploi plus positifs que prévu, les Marchés ont exclu la possibilité de plus de deux baisses de taux cette année.

L’accent sera donc mis sur la position de la banque centrale sur la trajectoire de l’inflation.

"Si la Fed supprime la phrase 'au cours des derniers mois, il n'y a pas eu de progrès supplémentaires vers l'objectif d'inflation de 2 % du Comité' de sa déclaration, les rendements des bons du Trésor américain à court terme et le dollar pourraient chuter", a déclaré ING dans une note envoyée à ses clients tôt mercredi.

« Le président Powell tient généralement une conférence de presse accommodante, et le dollar a terminé la journée en baisse lors des quatre dernières réunions consécutives du FOMC », a déclaré ING. « Il faudrait un chiffre choc de 0,4 % de l'IPC CORE sur un mois, ou un Powell plus agressif, pour que le DXY NEAR de la zone des 105,90/106,00. Cela nous paraît peu probable. »

Cette année, le Bitcoin a constamment connu des baisses de prix à l'approche de la décision de la Fed, pour ensuite reprendre la tendance à la hausse après l'événement.