Les prédictions de Paul Veradittakit de Pantera pour 2022

2021 a été une année extraordinaire pour les Crypto. Nous avons vu la Finance décentralisée (DeFi) prendre de l'ampleur. Industrie de plus de 100 milliards de dollars, Bitcoin (BTC) atteindre un prixpic de 69 000 $, croissance massive de l'écosystème pour les réseaux de blockchain compagnons (couche 2) tels queARBITRUMet des chaînes alternatives commeSolana, sur 22 milliards de dollarsdans les ventes de jetons non fongibles (NFT) et suscite plus d’intérêt général et institutionnel que jamais auparavant.

Paul Veradittakit est associé chez Pantera Capital.

Voici six de mes principales prédictions sur la façon dont le secteur se comportera en 2022 :

• L2 et Rollups :Rollup Les plateformes d'évolutivité construites sur Ethereum, telles ARBITRUM et StarkEx, continueront de gagner du terrain en tant que solution immédiate et à long terme à la congestion croissante du réseau Ethereum.
• Chaînes non Ethereum/ Bitcoin : Les écosystèmes d'applications décentralisées (dapp) dans les blockchains de contrats intelligents alternatifs, tels que Solana et Binance Smart Chain, continueront de croître à mesure que les ponts augmentent l'accès inter-chaînes à la liquidité et que les plateformes de développeurs facilitent le lancement de dapps sur d'autres chaînes.
• Composabilité et Web 3 : Les projets trouveront de nouvelles façons performantes de s'intégrer les ONE aux autres afin de créer une expérience utilisateur unifiée au sein de l'écosystème en ligne. Les mécanismes de propriété numérique et de gestion des données seront également développés, permettant le développement d'une identité numérique plus robuste et hautement fonctionnelle.
• Expansion des NFT :Les NFT continueront de gagner en popularité à mesure que l'écosystème de l'art numérique se développe. Ils serviront également de support à de nombreux cas d'utilisation dans des secteurs autres que l'image pure, notamment les jeux vidéo, la musique et les communautés de fans de créateurs/influenceurs.
• DAO :Plus organisations autonomes décentraliséesse lancera autour de cas d'usage uniques et fascinants, à mesure que le concept d'action collective numérique s'imposera de plus en plus. Parallèlement à la croissance des DAO, nous assisterons à un développement significatif des outils de gestion et d'exploitation des DAO, à mesure que leur organisation et leurs fonctions gagneront en complexité.
• Sécurité DeFi :Après plusieurs exploits majeurs de DeFi en 2021, la sécurité sera une priorité plus grande que jamais pour les protocoles DeFi en 2022. Les projets mettant l'accent sur la sécurité d'exécution et l'assurance contre les attaques de contrats intelligents contribueront à sécuriser les dapps sur diverses blockchains, augmentant ainsi la confiance des utilisateurs grand public dans DeFi en tant qu'écosystème financier.

2021 : l'année de la fièvre Crypto

2021 a sans doute été l'année la plus passionnante et la plus tumultueuse pour les Crypto . Nous avons assisté à une croissance et à une innovation incroyables, notamment le très attendu Ethereum. Hard fork de Londres, l'expansion explosive de laÉcosystème Solana au cours de l'été, et le prix record du bitcoin à 69 000 $ en novembre. Simultanément, nous avons constaté l'inefficacité et les vulnérabilités des cryptomonnaies dans toute leur ampleur, des frais de GAS exorbitants d'Ethereum à l'exploitation de 600 millions de dollars PolyNetworkLes contrats intelligents de .

Ce qui est indéniable, c'est que les Crypto ont captivé l'attention du public comme jamais auparavant. Chaque jour, des milliers d'utilisateurs enregistrent des adresses sur la blockchain, parcourent les collections de NFT sur OpenSea et investissent davantage dans la DeFi et le Web 3. En ce début d'année 2022, j'ai hâte de voir comment cette attention grand public orientera l'orientation et la vitesse de l'innovation Crypto , repoussera les limites de ce que la Crypto peut accomplir et contribuera à la réalisation de sa vision d'un système financier décentralisé et centré sur l'utilisateur.

À propos des prédictions de l’année dernière :

Voici une critique de monprévisions de l'année dernièrePour chaque prédiction, je résumerai les principaux développements dans ce domaine en 2021 et fournirai une note de précision pour évaluer dans quelle mesure ma prédiction initiale a résisté, 1 étant la moins précise et 5 la plus précise.

Croissance du Bitcoin: Bitcoin a subi croissance explosive En 2021, le BTC a atteint un sommet historique de 69 000 $, soit plus du double de son record de 2020, à 28 000 $. À son apogée, sa capitalisation boursière dépassait 1 000 milliards de dollars – un exploit qu’Apple a mis 42 ans à accomplir, Amazon 24 ans à accomplir et Google 21 ans à accomplir ; en revanche, le BTC a à peine 12 ans.L’adoption a également augmenté de manière significative : le premierfonds négocié en bourse lié au bitcoin(ETF) lancé à Wall Street en octobre, les investisseurs institutionnels ont afflué près de17 milliards de dollarsdans l'actif numérique, et34 sociétés publiques ont déclaré le Bitcoin dans leur bilan cette année.

Malgré ces gains incroyables, l'actif continue de connaître une volatilité considérable, atteignant un creux de 29 807 $ en juin etchute de près de 19 % en une seule journéeen décembre. De plus, il est important de noter que d'autres actifs numériques, comme l'ether (ETH), ont également connu une croissance considérable en 2021, réduisant la part du bitcoin sur le marché global des Crypto de 70% à 40%.

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Néanmoins, il est clair que le Bitcoin reste ONEun des actifs les plus précieux au monde et continue de démontrer la valeur tangible de la rareté numérique et de la décentralisation, contribuant ainsi à ouvrir la voie à tous les actifs numériques.

Précision : 5

Exploration gouvernementale des CBDC :En 2021, nous avons constaté l'intérêt d'un nombre encore plus grand de banques centrales pour les monnaies numériques de banque centrale (MNBC).enquêteUne étude de la Banque des règlements internationaux a révélé que 86 % des banques centrales étudient le potentiel des CBDC, et que 14 % d'entre elles lancent déjà des projets pilotes.

Aux États-Unis, les législateurs ont commencé à discuter du concept du dollar numérique avec l’introduction deH.R. 2211en mars, tandis que leBanque fédérale de réserve de Bostonpubliera prochainement un résumé des conclusions de ses recherches sur les CBDC. En Europe,Banque centrale européennea lancé un projet visant à développer un euro numérique, avec un délai prévu de deux ans.

Certains pays sont allés plus loin avec des projets pilotes de CBDC en cours. La Chine a réalisé plus de9,7 milliards de dollarsdans les transactions avec le yuan numérique, et étudie actuellement comment les CBDC peuvent faciliterpaiements transfrontaliersavec Hong Kong, les Émirats arabes unis et la Thaïlande.Kazakhstan,Chili et Nigeriaont également tous lancé des CBDC pilotes. À l'échelle mondiale, les progrès sur les CBDC restent principalement au stade de la recherche, mais l'intérêt des gouvernements pour les monnaies numériques émises par l'État ne cesse de croître.

Précision : 4

Explosion de la DeFi :2021 a été la plus grande année de la DeFi à ce jour, avecvaleur totale verrouillée La TVL (TVL) de l'écosystème est passée de 27 milliards de dollars en début d'année à un pic de 110 milliards de dollars en novembre. Les prêts, en particulier, ont atteint une TVL de 47 milliards de dollars en 2021, soit une augmentation de NEAR de 560 % par rapport à l'année dernière. Bien que la plupart des protocoles de prêt restent sur-collatéralisés, plusieurs projets plus récents commencent à expérimenter des prêts sans garantie, notamment Alchemix(qui utilise des positions génératrices de rendement comme garantie) etGoldfinch Finance(qui utilise une structure de prêt par tranches pour gérer le risque).

Teneurs de marché automatisés(AMM), qui a géré un volume de transactions mensuel maximal de 162,8 milliards de dollars en mars, a également connu des innovations importantes, notamment le lancement deTroisième version d'Uniswap (v3)(permettant un approvisionnement en liquidités plus flexible) et des protocoles tels queÉchange de Clippers(qui sont optimisés pour les petits échanges).

Stablecoins, une autre pierre angulaire de la DeFi, a atteint une capitalisation boursière collective de près de160 milliards de dollars Cette année, les quatre principaux stablecoins ont chacun une capitalisation boursière supérieure à 200 millions de dollars, ce qui reflète une grande diversité d'utilisation et d'adoption. Les stablecoins offrent un équivalent fiduciaire essentiel aux Crypto, ce qui est particulièrement important compte tenu des difficultés persistantes des services de dépôt et de retrait d'espèces.

Précision : 5

Adoption généralisée :Bien que les Crypto ne soient pas encore devenues une partie intégrante du quotidien de la plupart des gens, 2021 a vu un nombre considérable de personnes s'y Crypto , ou du moins commencer à s'y intéresser. 38 millions de nouvelles adresses ont été enregistrées sur Ethereum en 2021, ce qui représente 22 % de toutes les adresses jamais créées. De plus, 46 % des utilisateurs actifs d'Uniswap chaque mois étaient nouveaux, ce qui indique que les gens se lancent dans l'aventure de la DeFi à une vitesse sans précédent.

Plusieurs grands acteurs technologiques ont également fait des WAVES majeures dans le Crypto; Facebook rebaptisécomme Meta, Squarerebaptisécomme Block et Stripe ont embauchéMatt Huang de Paradigm à son conseil d'administrationÀ l'échelle mondiale, l'intérêt Crypto a également connu une croissance remarquable. Le Salvador a notamment fait du Bitcoin une monnaie légale et prévoit de l' utiliser pour financer plusieurs projets d'infrastructures <a href="https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/">(https://time.com/6122250/bitcoin-city-el-salvador/)</a> dans le pays. Globalement, les Crypto ont suscité un intérêt mondial sans précédent, et je suis impatient de voir comment cet intérêt influencera l'orientation de l'innovation Crypto dans les années à venir.

Précision : 4

Clarté réglementaire : Il serait inexact de dire que la réglementation concernant les Crypto a été plus claire cette année, mais nous avons constaté que les régulateurs accordent une attention plus grande que jamais aux Crypto et aux actifs numériques. Nous avons constaté des sentiments positifs et négatifs, de la part des Annonce du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unisque les banques peuvent légalement utiliser les transactions en stablecoin pour faciliter les paiements suite au rejet par la Securities and Exchange Commission deLa proposition de VanEck pour un ETF qui détiendrait directement des Bitcoin. La déclaration fiscale a été une priorité particulièrement importante pour les régulateurs américains, notamment grâce au plan d'infrastructure de 1 200 milliards de dollars du président JOE Biden en novembre, qui comprenait un libellé exigeant que les échanges de Crypto monnaies déclarer toutes les transactionsau Service des impôts.

À l'échelle mondiale, de nombreux gouvernements ont commencé ou continuent de réprimer les Crypto. La Chine a interdit toutes les activités liées au Bitcoincarrément, tandis queNigeria,Turquie et L'Iran Les États-Unis ont également interdit l'utilisation des cryptomonnaies pour les paiements. Malheureusement, la réglementation relative aux cryptomonnaies reste imprécise et manque de nuances, et nous n'avons toujours T d'attentes claires quant à ce que la plupart des gouvernements considèrent comme juste et légal.

Précision : 3

Fusions et acquisitions Crypto , licornes et introductions en bourse : Au moment où j'écris ces lignes, au moins65 entreprisesse concentrant sur le développement de la blockchain ou les crypto-monnaies ont atteint le statut de licorne (ce qui signifie une valorisation de plus d'un milliard de dollars), y compris le marché NFTOpenSea, plateforme de développement de jeux blockchainDapper Labset suite de développement blockchainAlchimieCoinbase a rendu célèbre lepremière introduction en bourse de Crypto monnaies (IPO) plus tôt cette année, ouverture à342 $ par action.

Dans le domaine des fusions et acquisitions, le volume a grimpé à près de6,1 milliards de dollars avec plus de 197 acquisitions, y compris Achat de Bison Trails par Coinbase et Achat de BitGo par Galaxy pour 1,2 milliard de dollars. De nombreux acteurs de la fintech historiquement non liés aux cryptomonnaies font également des acquisitions dans le Crypto , comme MasterCard et Robin des BoisEn résumé, la Crypto n’a jamais été une priorité pour les grandes entreprises, et les entreprises sont clairement désireuses d’introduire ou d’étendre leurs capacités en Crypto .

Précision : 4

Numérisation du patrimoine privé :L'année 2021 a vu le lancement de plusieurs projets de numérisation du patrimoine privé. Un exemple notable est celui de la banque française Société Générale.proposition au MakerDAO pour contracter un prêt de 20 millions de dollars en DAI (DAI) contre ses jetons BOND nouvellement développés ; les institutions investissent de plus en plus dans l'ouverture de positions Crypto et l'intégration de la Crypto à leurs avoirs du monde réel.

Bien que ces lancements soient incroyablement excitants, les signaux provenant de projets à plus long terme suggèrent que le mouvement global de la cryptographie visant à numériser les actifs du monde réel pourrait être en veilleuse.Synthetix et Miroir, deux protocoles qui permettent une exposition en chaîne aux actifs du monde réel, ont vu leur TVL diminuer considérablement au cours de l'année.

Bien qu'il existe plus de surface que jamais pour mettre en synergie les actifs du monde réel et numériques, l'accent principal de la cryptographie semble être placé ailleurs, en grande partie à cause de l'infrastructure limitée pour les intégrations Finance traditionnelles (tradfi) et des réglementations incertaines.

Précision : 2

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Regard vers l'avenir

Voici six domaines dans lesquels je m’attends à voir une innovation et une croissance significatives en 2022.

Couches 2 et Rollups :Les plus grandes critiques d’ Ethereum aujourd’hui concernent sa latence ridiculement élevée et ses frais de GAS , qui entravent la capacité de calcul des dapps et découragent les utilisateurs qui manquent de capital substantiel. Couche 2Les systèmes ont résolu ce problème en exécutant des transactions hors chaîne (réduisant ainsi la quantité de calculs lents et coûteux sur la chaîne), puis en publiant des données de transaction par lots (un cumul) sur la chaîne.

Les couches 2 sont devenues incroyablement populaires au cours de la dernière année.ARBITRUM, un cumul optimistesolution lancée seulement en septembre, a atteint un pic TVL cette année de2,78 milliards de dollarset a amasséplus de 50 dapps, y compris 1INCH, Balancer et Coinbase Wallet. Cumuls à connaissance nulleont augmenté en TVL de 43,5 millions de dollars à 1,9 milliard de dollars, et sont déjà en train d'être utilisés pouraccroître le débit des transactions pour les dapps comme DYDX.

À mesure que l'adoption généralisée des Crypto continue de croître, la congestion du réseau Ethereum ne fera que s'aggraver, aggravant ainsi ses problèmes de latence et de frais. Les rollups sont essentiels au maintien de la croissance d' Ethereum en garantissant une infrastructure informatique hautement évolutive, permettant aux utilisateurs d'interagir avec des dapps ayant des attentes d'utilisabilité similaires, voire supérieures, à celles des applications web traditionnelles. Les rollups optimistes et ZK gagneront encore en popularité l'année prochaine. Les rollups optimistes devraient dominer à court terme, tandis que les rollups ZK, beaucoup plus complexes techniquement, s'imposent comme une solution d'évolutivité à long terme.

Chaînes non Ethereum/ Bitcoin : Au début de l'année, 97 % de la TVL agrégée de la DeFi appartenait à Ethereum; aujourd'hui, Ethereum ne possède que 63 % de cette TVLLes blockchains concurrentes de couche ONE, ou de base, ont connu une croissance fulgurante au cours de l'année écoulée, en grande partie grâce à leurs avantages considérables en termes d'expansion et à leurs cas d'utilisation différenciés d' Ethereum. Solana en particulier, qui offre débit de transaction inégalé, a connu une année 2021 incroyable, atteignant unpic de TVL de 15 milliards de dollarset unprix de pointe de près de 260 $ en novembre. Activité récente au sein de la communauté Solana , notamment le lancement de fonds massifs pour médias sociaux décentralisés et jeux, suggèrent que l’écosystème continuera de croître considérablement au cours de l’année à venir.

Au-delà des blockchains spécifiques, de nombreuses avancées technologiques réalisées cette année font de 2022 une année majeure pour l'univers multi-chaînes. Des ponts, tels queLe pont arc-en-ciel de NEAR, contribuera à accélérer la croissance des écosystèmes non-Ethereum en élargissant l'accès à la liquidité et en facilitant la composabilité des actifs numériques. Les plateformes de machines virtuelles Ethereum (EVM), telles que Aurore sur NEAR, facilitent également plus que jamais le lancement d'applications décentralisées (DApps) basées sur Ethereum sur d'autres chaînes, améliorant ainsi l'engagement inter-chaînes au sein de la DeFi. Globalement, ces avancées en matière d'infrastructure inter-chaînes accéléreront la montée en puissance des chaînes alternatives de couche ONE , favorisant ainsi le développement d'un écosystème Crypto multi-chaînes véritablement robuste et diversifié.

Composabilité et Web 3 :Le Web 3 a sans doute été ONEun des mots les plus en vogue de 2021. Son champ d'application est incroyablement vaste, et il est difficile d'en définir précisément la portée. Cependant, ce terme désigne généralement les technologies qui privilégient la propriété des données et/ou des ressources par l'utilisateur et l'interopérabilité entre applications distinctes.

2021 a été une année charnière pour la propriété numérique. Les NFT constituent désormais uneIndustrie de 7 milliards de dollars, et continue de croître à mesure que de plus en plus d'artistes et de consommateurs d'art recherchent des formes de propriété vérifiables dans la sphère numérique. Au-delà des NFT, la propriété numérique s'est développée grâce à des initiatives de financement participatif décentralisé (commeAnnonce de Kickstarter sur la décentralisation sur CELO) et projets d'identité décentralisés, qui permettent aux utilisateurs de conserver un contrôle total et plus précis sur leurs données personnelles et leur réputation, notamment en matière de prêts sans garantie, de règles de connaissance du client (KYC), et bien plus encore. En 2022, de nouveaux projets élargiront le champ d'application de la propriété on-chain, permettant aux utilisateurs d'exercer un contrôle total et fonctionnel sur leur identité et leurs avoirs dans le monde numérique.

En termes d'interopérabilité, les ponts, comme mentionné précédemment, ont permis une composition nettement plus poussée au sein de la DeFi, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions d'actifs entre chaînes et d'utiliser les protocoles DeFi sur différentes blockchains. Au-delà de la DeFi, des projets commelogin.xyz, qui offre unConnectez-vous avec le service Ethereum, montrent comment la blockchain pourrait favoriser la composabilité entre applications de manière plus générale, en permettant aux utilisateurs de conserver une connexion unique pour tous les services. Globalement, les applications et les services recherchent des intégrations plus étroites, et je m'attends à voir davantage de projets s'attaquer à la fragmentation de nos interactions avec le web.

Expansion des NFT : Les NFT ont sans conteste été ONEune des tendances Crypto les plus en vogue de 2021. La place de marché d'actifs numériques OpenSea est passée d'un milliard de dollars à plus de 10 milliards de dollars de volume d'échanges en seulement trois mois, témoignant de la vague d'adoption virale déclenchée par les NFT. D'autres projets, comme NBA Top Shot et Club nautique Bored APE, ont donné aux NFT une plateforme remarquable dans la culture populaire, à tel point que « NFT » était ONEun des Les principales requêtes de recherche de Google cette année.

En regardant vers l’avenir, il est important de noter que l’art physique représente une énorme1,7 billion de dollars d'actifs Les NFT n'en sont qu'à leurs balbutiements. Alors que l'art numérique continue de gagner en popularité et que l'art physique est de plus en plus tokenisé pour faciliter une meilleure vérifiabilité et des Marchés plus liquides, les NFT continueront de gagner énormément en popularité au cours de l'année à venir.

Au-delà du cas d'utilisation classique des images, les NFT font des progrès significatifs dans d'autres secteurs verticaux, notamment les jeux et la musique. Des jeux commeDecentraland et Axie Infinityont démontré l'intérêt d'offrir des actifs du jeu sous forme de NFT négociables, permettant aux joueurs d'avoir la propriété complète et polyvalente de leurs actifs et de leur état dans le jeu. Dans la musique, des projets commeAudius et Royalmettent en place des mécanismes pour aider les fans à soutenir directement les projets de leurs artistes préférés et à partager leur succès grâce aux royalties. En 2022, les projets NFT afficheront une diversité d'utilisation nettement plus grande et reconfigureront notre façon d'interagir avec les médias numériques et d'envisager leur propriété au sens large.

DAO :Les DAO ont également été ONEune des tendances Crypto les plus en vogue en 2021, attirant l'attention du public grâce à la promesse d'être un vecteur d'action collective équitable et décentralisée. On a vu des DAO se lancer autour d'une identité culturelle numérique partagée (par exemple, FWB et pleaserDAO), autour du financement participatif et de l'allocation de capital (par exemple,BitDAO et ConstitutionDAO), et même autour des causes d'impact social (par exemple, laKlimaDAO(lutte contre le changement climatique). Compte tenu de leur importance croissante, je m'attends à ce que les DAO deviennent un vecteur majeur d'organisation en ligne et d'action collective, aidant les individus du monde entier à s'impliquer concrètement dans les causes qui leur tiennent à cœur.

Au-delà de la multiplication des DAO, le secteur des Crypto a également commencé à identifier (et à combler !) plusieurs lacunes dans les outils, les opérations et l'intégration des DAO. Des plateformes comme Syndicat, qui simplifient le processus de création de DAO pour l'investissement collaboratif, etGare, qui facilite l'intégration des utilisateurs aux DAO, simplifie plus que jamais la mise en place de DAO fonctionnelles en un temps record. Face à la complexité croissante des opérations DAO, je m'attends à voir encore plus de projets développer des outils et des infrastructures DAO en 2022.

Sécurité DeFi :2021 a sans doute jeté le doute sur la sécurité de la DeFi plus que toute autre année. Plus de 610 millions de dollars ont été volés par des exploits DeFi en 2021 (soit une multiplication par huit par rapport aux 77 millions de dollars de 2020), et 704 millions de dollars supplémentaires ont été volés puis restitués par des hackers white hat, comme ceux à l'origine de l'attaque.PolyNetwork de 600 millions de dollarsExploit. Ces incidents sont une conséquence inévitable, mais regrettable, de l'importance croissante de la DeFi ; néanmoins, ils mettent en évidence plusieurs vulnérabilités majeures dans l'infrastructure technique qui alimente la DeFi, ce qui pourrait à terme limiter le potentiel de la DeFi à capturer davantage de cas d'utilisation financière.

Pour maintenir le rythme d'adoption de la DeFi, il est absolument essentiel de développer davantage de protocoles et d'outils afin de garantir que les utilisateurs interagissent avec des produits financiers Crypto sûrs. Des projets comme Forte, qui permet aux dapps de surveiller la sécurité d'exécution, etNexus Mutual, qui offre aux utilisateurs de dApps une assurance contre les exploits de contrats intelligents, a déjà réalisé des progrès significatifs dans la sécurisation de l'écosystème financier Crypto . Cependant, de nombreuses vulnérabilités subsistent dans les contrats intelligents qui alimentent la DeFi, dont la plupart restent encore T . En 2022, je m'attends à ce que la sécurité devienne une priorité absolue pour les projets DeFi, et à ce que plusieurs autres projets soient lancés autour d'un meilleur audit des contrats intelligents, d'une surveillance précise de l'exécution et de la protection des consommateurs.

Réflexions finales

En résumé, 2021 a été marquée par une croissance fulgurante et un nombre incroyable d'innovations dans le secteur des Crypto , allant de l'infrastructure blockchain à la DeFi, en passant par les NFT et bien d'autres. Les Crypto se sont définitivement imposées comme ONEune des technologies les plus puissantes de notre époque, offrant une Politique de confidentialité, une fiabilité, une composabilité et une décentralisation inégalées, tandis que le web traditionnel demeure fortement exploitant, monopolistique et fragmenté.

Le public n'a jamais été aussi obsédé par les Crypto qu'aujourd'hui, et leur adoption grandissante par le grand public devrait façonner et accélérer le rythme de l'innovation au cours de l'année à venir. Fort de cette nouvelle attention, je suis extrêmement impatient de voir comment les Crypto s'imposeront davantage dans la sphère financière et numérique grand public et deviendront une plateforme encore plus robuste et sécurisée pour optimiser nos interactions avec le web en 2022.