Bitcoin n'a T besoin de rendement lorsque la détention suffit

Conseillers, combien de clients vous ont dit vouloir un revenu passif ? Permettez-moi de reformuler : nommez-moi un ONE client qui ne vous a T dit vouloir un revenu passif ?

La recherche de rendement a été et continuera d’être ONEun des défis les plus difficiles auxquels un conseiller est confronté du point de vue de l’investissement.

Je voudrais remettre en question l'idée selon laquelle les clients auraient besoin de revenus passifs ou de rendement si le Bitcoin (BTC) était leur unité de compte. Pourquoi risquer un taux de croissance annuel composé (TCAC) à deux chiffres pour 6 %, voire 10 % ?

Non seulement les risques liés à la recherche de rendements dans l’espace Crypto sont élevés, mais l’idée de rechercher un rendement sur le Bitcoin n’a pas de sens fondamental puisque le détenir devrait suffire.

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Alors, avant de chercher un rendement sur le Bitcoin, examinons certains des risques liés aux rendements des Crypto , puis examinons pourquoi le Bitcoin est une monnaie exceptionnelle à détenir en raison de ses caractéristiques déflationnistes.

Le rendement du Bitcoin ne vaut T le risque

Les récents Événements survenus chez les prêteurs de la Finance centralisée (CeFi) montrent clairement que les rendements ne valent T le risque. Les faillites de Réseau Celsius et Voyager Digital Il y a des leçons importantes à tirer : si vous ne comprenez T d'où vient le rendement, mieux vaut s'en abstenir. La spéculation et la prise de risques inconsidérés sont devenues monnaie courante, et les producteurs de rendement qui ont laissé leurs Crypto sur ces plateformes se sont retrouvés avec les mains vides.

Celsius promettait des rendements QUICK et conséquents – jusqu'à 18 % – afin d'attirer une multitude de nouveaux utilisateurs sur sa plateforme. L'entreprise a subventionné ces rendements et a essuyé des pertes afin d'accroître rapidement sa base d'utilisateurs. Ces rendements étant subventionnés, ils étaient essentiellement factices et comparables à une pyramide de Ponzi.

Voyager avait également réussi à attirer de nombreux déposants avides de rendement, mais avait pris de mauvaises décisions quant aux prêteurs. Son principal client, Three Arrows Capital, était fortement exposé au jeton LUNA . L'implosion de LUNA a provoqué un effet domino qui a conduit à la faillite de Three Arrows et, par conséquent, de Voyager.

Bien que les rendements annoncés dans certains cas dans l'ensemble du secteur aient atteint des niveaux à deux chiffres, la grande majorité d'entre eux se situaient entre 6 % et 9 %. D'où la question suivante : pourquoi risquer un actif rare qui s'apprécie de 53 % par an depuis cinq ans pour un rendement dérisoire à un seul chiffre ?

Le rendement du Bitcoin est inutile

L'idée de rendement découle d'une masse monétaire en constante expansion : le « rendement » nécessaire doit compenser les unités nouvellement créées. Si nous sommes obsédés par le rendement, c'est parce que le nombre de dollars en circulation a considérablement augmenté et ne montre aucun signe de ralentissement.

Le Bitcoin n'a T besoin de rendement, car il n'est T nécessaire de compenser l'augmentation de la masse monétaire. Contrairement au dollar, qui est inflationniste et peut être imprimé en quantités infinies, le Bitcoin est déflationniste et son offre est limitée à 21 millions d'unités.

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Avec les dollars, votre rendement vous aide à maintenir votre pouvoir d'achat au fil du temps. Mais vous n'avez T besoin de rechercher un rendement pour KEEP le rythme si vous possédez un actif rare. Le prix médian d'une maison aux États-Unis en est un bon exemple : en 2018, il en coûtait 24,5 Bitcoin , contre 20 Bitcoin aujourd'hui. Si vous aviez épargné en dollars, il vous faudrait 30 % de plus aujourd'hui qu'en 2018 pour le même achat.

En d’autres termes, le simple fait de détenir des Bitcoin aurait augmenté votre pouvoir d’achat au fil du temps, contrairement à la détention de dollars qui aurait réduit votre pouvoir d’achat pendant la même période.

L'argent qui ne peut être augmenté conserve mieux sa valeur. Si l'argent conserve sa valeur, il n'y a pas besoin de rendement, car il suffit de le détenir. Détenir une monnaie, c'est épargner. Prêter une monnaie la met en danger et nécessite donc un rendement.

La déflation favorise l'épargne, ce qui est positif, et le Bitcoin le permet. L'inflation érode la valeur de l'épargne, ce qui est négatif. L'augmentation de l'offre de dollars provoque l'inflation et encourage l'endettement et la spéculation, ce qui est rarement positif. Pour en savoir plus sur les raisons de ce phénomène, lisez l'ouvrage fondateur de Jeff Both intitulé «Le prix de demainCe livre remettra en question ceux qui affirment que l'inflation est nécessaire au bon fonctionnement de l'économie. Tous les conseillers devraient l'ajouter à leur liste de lecture.

Le Bitcoin permet d'épargner (« hodling ») pour augmenter le pouvoir d'achat, puis d'investir uniquement lorsqu'il est judicieux de risquer ses fonds. Le Bitcoin semble risqué, mais il permet de troquer la volatilité à court terme contre la stabilité à long terme.

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Le Bitcoin peut être conservé pour faire face aux incertitudes du futur. Contrairement au dollar, nous pouvons efficacement le conserver, sachant que les règles du protocole seront respectées. Ces règles incluent le plafond d'offre de 21 millions de Bitcoins et ses caractéristiques décentralisées. Un excellent exemple de règles respectées est le suivant : «Guerres de taille de bloc."

Les règles et les précédents historiques démontrent que ceux qui épargnent en Bitcoin n'ont T besoin de rendement pour maintenir leur pouvoir d'achat. Par conséquent, les clients peuvent tirer profit de leur situation financière, même en vivant en dessous de leurs moyens, pour épargner en Bitcoin!