Pourquoi le trading est essentiel pour les Crypto

A Déclaration de transparence: j'ai toujours pensé que le prix des Crypto actifs était leur caractéristique la moins intéressante. À présent, tous les traders qui lisent ceci sont probablement en train de hurler de dégoût, et je ne T en désaccord avec cette réaction – mon propos est que la Crypto est bien plus que « l'alpha ». Néanmoins, je reconnais que le trading est un facteur clé de la croissance du secteur et mérite plus de respect que mes commentaires désinvoltes pourraient le laisser entendre.

Cet éditorial fait partie de CoinDeskSemaine de négociationNoelle Acheson est l'ancienne responsable de la recherche chez CoinDesk et sa société sœur Genesis Trading. Cet article est extrait de son La Crypto est désormais une macro newsletter, qui se concentre sur le chevauchement entre les paysages changeants de la Crypto et de la macro. Ces opinions sont les siennes, et rien de ce qu'elle écrit ne doit être considéré comme un conseil d'investissement.

Cela vaut la peine de décortiquer un BIT. Tout d'abord, qu'est-ce que je veux dire par «commerce" ? Aux fins de cette discussion, le « trading » implique l'achat et la vente d'actifs Crypto et de produits dérivés associés sur un horizon de temps court dans le but de réaliser un profit. Je pense également aux individus et aux institutions qui sont explicitement là pour réaliser un profit en fonction de leurs décisions, plutôt qu'aux teneurs de marché qui négocient en fonction des mouvements des clients et qui fournissent une fonction d'infrastructure de marché nécessaire. Bien sûr, il s'agit d'une simplification, mais cela permet de différencier le « trading » de l'« investissement » à plus long terme.

Pourquoi ? Parce que « investir » est ce qui fait croître les industries et la richesse. Investissez l’argent inutilisé là où il peut aider à bâtir des entreprises, des écosystèmes et des économies entières. Soyez rémunéré pour le risque à long terme. Si le projet échoue, il y a généralement une certaine valeur résiduelle, et même si ce n’est pas le cas, vous pouvez en tirer des leçons et de l’expérience.

Le « trading », en revanche, est souvent comparé au jeu dans la mesure où les fondamentaux ont moins à voir avec le résultat. C’est généralement injuste carles bons traders savent lire les signaux du marché pour se forger une Analyses éclairéesur la direction des prix, et les excellents traders sont doués pour détecter les changements de sentiment qui peuvent changer la dynamique même sans nouvelles informations.

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Mais les signaux et le sentiment ont tendance à avoir peu à voir avec les perspectives fondamentales d'un actif, et de nombreux traders ne se soucient pas des caractéristiques sous-jacentes. Ils n'en ont T vraiment besoin. Un ami, fondateur d'une société d'infrastructure de marché, m'a dit un jour : « Je ne suis pas ici pour les Crypto, je vois juste une opportunité de marché. » Il sous-entendait qu'il pourrait tout aussi bien créer un bureau pour négocier des grains de café bio. Cela n'aurait T d'importance pour lui ou ses investisseurs, tant qu'il y aurait de l'argent à gagner.

De nombreux traders individuels sont également là pour l'argent. Crypto la volatilité des actifs est souvent citée comme une raison pour laquelle les investisseurs doivent rester à l'écart. Mais pour ceux qui ont une haute opinion de leurs prouesses de trading, la volatilité est une raison de se lancer, surtout lorsque plusieurs plateformes offrent un effet de levier époustouflant.

C'est la principale raison pour laquelle une large cohorte de « croyants » en Crypto – ceux d'entre nous qui sont ici pour l'idéologie de la Finance décentralisée et/ou la Technologies des systèmes distribués indépendants – méprisent les traders. Et pas seulement les « croyants » en Crypto : ma fille de 20 ans m'expliquait l'autre jour que ONEune des principales raisons pour lesquelles ses amis sont rebutés par les Crypto est la présence des « frères » dans les soirées (et ce sont généralement des garçons) qui pensent que se vanter de l'argent qu'ils ont gagné leur attirera une attention flatteuse.

Et bien sûr, il y a les dégâts causés par certains fonds spéculatifs aux stratégies douteuses de maximisation des profits, les plateformes de Finance décentralisée (DeFi) alimentées par des chercheurs de rendement, et celles qui utilisent la liquidité pour manipuler les prix afin de WIN gros lorsque d’autres perdent.

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Les traders ont mauvaise REP, surtout lorsqu'ils WIN et affichent leurs gains. Et lorsqu'ils perdent, ils ont tendance à ne pas susciter beaucoup de pitié.

Mais voici le problème : sans les commerçants, nous n'aurions T Marchés liquides, et sans Marchés liquides, nous n’aurions pas d’intérêt institutionnel. Et sans intérêt institutionnel, notre industrie serait encore insignifiante, mal financée, moins innovante et plus vulnérable aux interférences réglementaires.

Notre secteur a besoin de traders. Ils fournissent des liquidités qui, en théorie, conduisent à des Marchés moins volatils. Ils KEEP à l’honnêteté des Marchés en agissant sur les irrégularités de prix, en dénichant des informations négligées et en facilitant l’expression des Analyses. Les traders permettent aux prix de réagir rapidement aux informations. Ils encouragent l’innovation dans la Technologies des échanges et la sophistication des actifs, ce qui rend le marché plus robuste. Ils agissent sur la base d’informations qui ne sont pas utiles à un investisseur à long terme, mais qui ajoutent plus de profondeur au message inhérent aux prix.

Et plus les traders s’y intéressent parce que la Crypto est le « Far West », plus le marché attire l’attention des régulateurs et moins il devient un Far West.

Quant à leurs motivations, qui s’en soucie ? (Sauf les gars qui pensent que ma fille les aimera parce qu’ils sont des traders intelligents. Je veux dire vraiment, intelligents.) Il n’y a pas deux personnes impliquées dans cet espace exactement pour les mêmes raisons et avec exactement les mêmes compétences. Cette diversité de pensée et d’expérience est ONEun des points forts les plus marquants de l’écosystème. Et il n’y a rien de mal à vouloir gagner de l’argent – ​​la motivation du profit sous-tend l’économie moderne, et la liberté de le poursuivre légalement est ONEun des grands avantages de notre société.

Tout comme les entrepreneurs, les managers, les artistes et les directeurs financiers qui mettent leur expérience et leurs compétences au service de l’élaboration d’idées Web3 innovantes, les traders contribuent de manière particulièrement précieuse à la viabilité de cette industrie.

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De plus, cela fonctionne : les traders qui sont là uniquement par intérêt personnel soutiennent par inadvertance l'éthique Crypto en rendant le marché plus décentralisé et plus résilient. Ils ne se soucient peut-être pas de la promesse d'autonomisation individuelle et de résistance à la censure, mais leur présence en fait une caractéristique des Marchés Crypto en atténuant la possibilité pour les riches d'exercer un contrôle indu et en garantissant la diffusion d'informations pertinentes sous la forme de prix libres de toute entrave.

Et la liquidité qu’ils fournissent renforce la confiance dans les prix des Crypto , ce qui encourage à son tour davantage d’investissements. Cela renforce de nombreux cas d’utilisation potentiels des Crypto en fournissant des ressources ainsi que l’incitation à créer des produits que le marché valorisera.

Le Bitcoin a peut-être vu le jour au niveau local, sans aucun marketing, en se basant sur l'attrait d'une idée. Mais sans le potentiel de profit, il serait resté tel quel.

Dans un secteur fondé sur un nouveau concept de confiance, les traders rendent le secteur plus digne de confiance, ce qui est contre-intuitif. Les perspectives à court terme permettent aux investisseurs à long terme d'avoir davantage confiance dans le marché, ce qui encourage à son tour les investissements à plus long terme.

Alors, à tous ceux qui pensent que les traders sont des opportunistes à court terme qui donnent une mauvaise réputation à notre secteur, imaginez à quoi cela ressemblerait sans eux. Un système véritablement décentralisé est ouvert à tous. Et les traders, quelles que soient leurs motivations, contribuent à renforcer cette décentralisation.