Les banquiers centraux et les experts décrivent les scénarios possibles pour l'adoption des CBDC

Les monnaies numériques des banques centrales (MNBC) peuvent avoir de vastes implications sur l’équilibre mondial des pouvoirs, tant dans le Finance que politique, mais les scénarios optimaux pour leur adoption restent à trouver.

Voici quelques-unes des idées exprimées mercredi par les intervenants qui ont débattu du projet de yuan numérique chinois. La table ronde était organisée par Juridique 4.0, un groupe de réflexion basé à Bangalore, en Inde, qui a récemment publié un rapport. série de rapportssur le yuan numérique.

La discussion a réuni Tanvi Ratna, fondateur de Juridique 4.0, Michael Casey, directeur du contenu de CoinDesk, John Rolle, gouverneur de la Banque centrale des Bahamas, Tomasso Mancini Griffoli du Fonds monétaire international, Dave Birch du Forum officiel des institutions monétaires et financières (OMFIF) et le président de VeriFi Pindar Wong.

Griffoli a décrit trois scénarios d’adoption pour les futures monnaies numériques émises par les banques centrales : une utilisation limitée uniquement pour les transferts de fonds, une substitution de monnaie pour les pays ayant des monnaies plus faibles et un monde multipolaire utilisant différentes CBDC comme monnaies de réserve.

Pépins monétaires

Le scénario de substitution monétaire s'inscrirait dans la continuité d'une tendance déjà en cours, a déclaré Griffoli. Environ 18 % des pays du monde voient déjà la moitié des dépôts de leur population en devises étrangères.

Le problème ici pourrait être la perte de contrôle de la Juridique monétaire pour ces pays, « en particulier dans les pays où le cycle économique n’est pas aligné sur le cycle économique du pays émetteur [de la CBDC] », a déclaré Griffoli.

Dans le même temps, le pays émetteur peut également être confronté à des problèmes si sa monnaie numérique devient populaire à l’étranger, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des flux de capitaux, des taux de change, des bilans des banques et des prix des actifs.

Mais Griffoli a noté que divers pays émettant des monnaies numériques pourraient apporter des avantages mondiaux.

« Un recours accru aux CBDC peut réduire les frictions financières transfrontalières, permettant ainsi aux Marchés d'être plus profonds et plus intégrés », a-t-il déclaré. « Les CBDC pourraient accélérer le rééquilibrage vers un monde plus multipolaire, ce qui pourrait être une bonne chose. »

Menace pour la domination du dollar

Les pays qui émettent des CBDC doivent être conscients des implications politiques de l’utilisation des CBDC, a déclaré Birch de l’OMFIF.

« On ne peut T faire comme si les CBDC n'avaient T de composante politique », a déclaré Birch, soulignant qu'une quantité considérable de dollars américains circule hors des États-Unis, car des personnes du monde entier les utilisent pour épargner ou à des fins criminelles comme le blanchiment d'argent. Cela permet aux États-Unis d'exercer une influence significative sur d'autres pays, a ajouté Birch.

L’adoption généralisée des CBDC dans le monde entier pourrait réduire la domination du dollar, entraînant des effets imprévisibles si, par exemple, ces CBDC non libellées en dollars sont utilisées pour échapper aux sanctions, a ajouté Birch.

Pour les pays souhaitant introduire une CBDC, il est important de bien réfléchir à la conception de tels systèmes. L'objectif principal ne devrait pas être de réduire le coût des transactions – ce que de nombreux pays ont déjà fait – mais de créer « une plateforme d'innovation et de croissance économique », au sein de laquelle une CBDC pourrait même être non seulement le seul type d'actif numérique, mais ONEun des nombreux actifs numériques intégrés à un système de paiement de nouvelle génération, a déclaré Birch.

L'argent du futur ne sera pas seulement utilisé par les humains, et il est important d'en tenir compte lors de la conception des CBDC, a déclaré Wong de Verifi. Dans les villes intelligentes du futur, pilotées par les données, nous verrons « des architectures qui intègrent l'argent des gens, celui des machines et celui des algorithmes », a-t-il ajouté.

De l'argent numérique pour les Bahamas

Pour les Bahamas, la question n’est plus une discussion abstraite : le pays travaille activement à la délivrance de sonpropre CBDCLe nouveau système de paiement devrait contribuer à mieux connecter financièrement la population dispersée de l’archipel.

ONEun des principaux problèmes que la Banque centrale des Bahamas tente de résoudre est de savoir comment rendre la nouvelle monnaie numérique accessible à tous les habitants du pays, y compris la population sans papiers immigrant d'Haïti, sans négliger les protocoles de connaissance du client et de lutte contre le blanchiment d'argent, a déclaré Rolle.

Une autre question importante est la protection des données, en particulier pour les jeunes qui pourraient laisser une empreinte financière numérique supplémentaire en utilisant de nouvelles pièces numériques.

« Nous nous concentrons également sur l’éducation des utilisateurs potentiels », a déclaré Rolle, notamment « en leur expliquant comment être aussi en sécurité dans cet espace qu’avec de l’argent liquide. »