Les gains des Crypto permettent aux personnes pauvres d'acheter des maisons, selon une étude américaine, mais des risques peuvent planer.

L'investissement en Crypto a peut-être permis aux Américains à faibles revenus de acheter leur propre maisonà un taux plus élevé que le reste de la population, selon un document publié mardi par le Bureau de recherche financière du Trésor américain.

L'essor des investissements en Cryptomonnaie ces dernières années s'est accompagné d'une forte hausse de l'endettement – ​​notamment des prêts hypothécaires – dans les zones où l'activité des actifs numériques était la plus forte, selon une étude menée par la branche indépendante du Trésor chargée d'identifier les risques économiques aux États-Unis. L'étude cherchait des preuves que ces étirements financiers pouvaient constituer un danger pour la stabilité des États-Unis, mais jusqu'à présent, les chercheurs ont constaté que les taux de défaillance dans ces zones sont restés faibles.

« Les consommateurs à faibles revenus dans les zones à forte exposition aux cryptomonnaies sont disproportionnellement plus susceptibles de contracter un prêt hypothécaire, et le montant moyen du prêt hypothécaire est important par rapport au revenu moyen d'avant 2020 », conclut le document.

Selon le rapport, « il n'existe que peu ou pas de preuves d'une augmentation des niveaux de détresse liés aux prêts hypothécaires, aux prêts automobiles ou aux cartes de crédit chez les consommateurs des quartiers fortement exposés aux cryptomonnaies ». « Les taux de défaillance restent plutôt relativement faibles. »

Cette étude fédérale, potentiellement prometteuse, pourrait conforter les responsables de la nouvelle administration présidentielle qui cherchent à ouvrir la voie à une adoption plus large des Crypto aux États-Unis. Le président élu Donald Trump devrait nommer des régulateurs financiers favorables à une réglementation souple et à une application plus souple des lois dans le secteur des actifs numériques.

Le document de l'OFR prévient que ces ménages Crypto nécessiteront une surveillance étroite en cas de crise financière afin de déterminer si ces tensions les exposent à un risque pour le marché hypothécaire américain. Les cryptomonnaies restent un investissement beaucoup plus volatil que la plupart des autres classes d'actifs.

« Un point important à surveiller pour l'avenir est l'augmentation des encours d'endettement et de l'endettement des ménages à faibles revenus exposés aux Crypto », souligne le rapport. « La détresse croissante de ce groupe pourrait engendrer des tensions financières futures, surtout si l'exposition à ces types de consommateurs à fort endettement et à haut risque se concentre dans les institutions d'importance systémique. »

Les chiffres de l'OFR suggèrent une augmentation de 274 % des prêts hypothécaires dans les zones à faibles revenus et à forte concentration de cryptomonnaies entre 2020 et 2024. Les soldes hypothécaires moyens étaient bien supérieurs à ceux des zones à faibles revenus où l'activité des actifs numériques était moindre. Ils étaient même nettement supérieurs à ceux des zones à revenus moyens.

« Les ventes de Crypto ont peut-être favorisé l'accès à des prêts hypothécaires plus importants grâce à des acomptes plus importants », selon les conclusions.

L'étude s'est appuyée sur les données fiscales américaines pour identifier les concentrations de Crypto . Comme les dernières données disponibles dataient de 2021, les ventes de Crypto auraient probablement atteint le pic du marché avant l'effondrement du secteur en 2022, ce qui signifie que les ventes étaient plus susceptibles de générer des gains importants. Les investisseurs ont apparemment utilisé ces gains pour financer leurs autres investissements, notamment des achats beaucoup plus importants de maisons et de voitures. Or, les données de crédit de l'OFR étaient aussi récentes que cette année.

Sur le même sujet : La Crypto est absente de la nouvelle stratégie du Trésor américain en matière d'inclusion financière.