La confusione della SEC di Coinbase sta trascinando verso il basso il prezzo di COIN: analista di Piper Sandler

Coinbase (Nasdaq: MONETA) la recente svendita sembra essere stata esagerata, in quanto il titolo è rimasto indietro rispetto Prezzi criptovalute, ha affermato l'analista Richard Repetto di Piper Sandler.

In una nuova nota, ha affermato che anche le azioni COIN sono state danneggiate dalla notizia di unAvviso di Wells dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti in merito a un imminente prodotto di prestito della borsa Criptovaluta .

Le azioni di Coinbase sono scese del 4% nel terzo trimestre, mentre i prezzi Bitcoin ed ether sono aumentati rispettivamente di circa il 28% e il 43%. Le stime di consenso di Coinbase per il 3Q sembrano essere troppo basse, ha scritto Repetto.

Sebbene abbia tagliato le sue stime sugli utili per azione (EPS) del terzo trimestre da 2,21 a 2,08 dollari, ritiene che la maggior parte degli altri analisti abbia ipotizzato tassi di esecuzione dei volumi "molto più bassi" dati i volumi Cripto "soft" annunciati da Coinbase a luglio.

"Sospettiamo che la maggior parte delle stime dovrà basarsi sull'attuale stima EPS consensuale del terzo trimestre del 2021 a 1,30 dollari", ha scritto Repetto.

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Repetto, che ha un rating overweight e un obiettivo di prezzo di 335 $ sulle azioni, ha affermato che la decisione dell'exchange Cripto di posticipare Coinbase Lend fino a ottobre T influisce sulle sue stime future perché non ha mai modellato Lend nelle sue stime di fatturato attuali o future.

"Sebbene T crediamo che sia nell'interesse di nessuna azienda confrontarsi con i propri regolatori, tuttavia (1) COIN ha una storia di stretta collaborazione con i regolatori e (2) crediamo che la chiarezza e la trasparenza normativa siano ciò di cui l'industria Cripto potrebbe maggiormente avvalersi in questo momento", ha scritto Repetto.

Separatamente, lunedì Moody's ha assegnato ai 1,5 miliardi di dollari di debito pianificati che Coinbase sta vendendo un rating Ba1. Coinbase ha annunciato che venderà il debito tramite un'offerta privata e utilizzerà i fondi per scopi aziendali generali, tra cui lo sviluppo di prodotti e possibili acquisizioni.

Moody’s ha inoltre assegnato a Coinbase un rating aziendale (CFR) Ba2.

"L'azienda ha un franchising leader nell'offerta di servizi basati sulle criptovalute a un gran numero di clienti al dettaglio e istituzionali e ha beneficiato di una forte crescita di fatturato e utili negli ultimi periodi", ha affermato Moody's in una dichiarazione. "Tuttavia, la redditività e il FLOW di cassa dell'azienda dipendono quasi interamente dal prezzo e dal volume di scambi delle criptovalute, esponendola al rischio di una sostanziale riduzione di questi fattori. C'è anche una concorrenza feroce e crescente nel settore e il potenziale per rapidi cambiamenti nella regolamentazione delle criptovalute, nonché rischi intrinseci per la sicurezza informatica".

AGGIORNAMENTO (14 settembre 2021, 18:15 UTC): Aggiunge informazioni sulla valutazione di Moody's.