Coinbase cerca di raggiungere i rivali esteri con l'ingresso nei derivati

Per Coinbase, il più grande exchange Criptovaluta degli Stati Uniti per volume di scambi, offrire ai clienti la possibilità di fare trading di derivati ​​è un passo necessario per raggiungere gli exchange concorrenti in questo enorme e redditizio mercato.

Il mercoledì, Coinbase ha annunciato l'acquisizione di FairX, uno scambio di derivati ​​regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission. Coinbase ha affermato che " i Mercati dei derivati ​​profondi e liquidi sono essenziali per il funzionamento dei Mercati dei capitali tradizionali" e ha osservato come "questi prodotti siano molto richiesti dagli investitori che cercano di gestire efficacemente il rischio, eseguire strategie di trading complesse e ottenere esposizione alle Cripto al di fuori dei Mercati spot esistenti".

I rivali di Coinbase, come Binance, FTX e OKEx, hanno tratto vantaggio dai loro esordi nell'offerta di trading di derivati e dal fatto di avere sede al di fuori degli Stati Uniti, perché le normative sono spesso meno severe e le tasse più basse all'estero.

"Coinbase è stata in un certo senso esclusa, e molto di ciò ha a che fare con il fatto che ha sede negli Stati Uniti", ha detto Alex Tapscott, amministratore delegato del gruppo asset digitali presso la canadese Ninepoint Partners, in un'intervista a CoinDesk . "Tutti questi altri exchange hanno raccolto enormi ricompense finanziarie" da prodotti correlati ai derivati, ha detto.

Binance, che T ha sede negli Stati Uniti, ha avuto circa 54 miliardi di dollari in volume di scambi di derivati ​​nelle ultime 24 ore, rispetto a circa 16,8 miliardi di dollari di scambi spot, secondo CoinMarketCap. OKEx, con sede alle Seychelles, ha registrato circa 15,5 miliardi di dollari in volume di trading di derivati e 5,5 miliardi di dollari in trading spot, mentre FTX, con sede alle Bahamas, ha registrato circa 5,4 miliardi di dollari in trading di derivati e 2 miliardi di dollari in trading spot. Coinbase ha registrato circa 3,3 miliardi di dollari in trading spot nello stesso periodo, come mostrano i dati di CoinMarketCap.

In ottobre,FTX.US ha acquistatoborsa futures regolamentata LedgerX, che ora è nota come FTX US Derivatives, mentre si muove per offrire trading di derivati ai suoi clienti americani. Il mese scorso, la società madre FTXè diventato membro dell'International Swaps and Derivatives Association (ISDA).

Il mercato dei derivati ​​CME Group potrebbe finire per essere un concorrente negli Stati Uniti per il business dei derivati ​​Cripto di Coinbase, secondo Owen Lau, analista di ricerca presso Oppenheimer. CME ha detto a Oppenheimer in una chiamata sui guadagni che ha un vantaggio nei derivati ​​Bitcoin data la sua offerta in molte classi di attività, la sua esperienza nella gestione del rischio e la sua piattaforma altamente regolamentata. Tuttavia, la base di clienti di Coinbase può aiutare l'exchange ad "attirare volume di trading e creare [un] profondo pool di liquidità", ha osservato Lau, che ha una valutazione outperform sulle azioni di Coinbase.

Nel frattempo, Cboe Global Mercati potrebbe anche rappresentare la concorrenza: ha acquisito il mercato spot e dei derivati ​​Cripto ErisX in ottobre. Quell'accordo ha dato a Cboe una nuova serie di offerte di derivati ​​Cripto tramite i prodotti future Bitcoin ed ether di ErisX, oltre al trading spot Cripto .

Coinbase può diventare il player dominante negli Stati Uniti per il trading di derivati al dettaglio, anche se il suo successo dipende dall'approvazione di una regolamentazione favorevole, ha affermato Tapscott. Tuttavia, in quanto società pubblica, Coinbase ha bisogno di nuove aree di crescita e l'acquisto di FairX è un "ottimo punto di partenza", ha affermato.