FTX ha venduto circa 1 miliardo di $ di ETF Bitcoin di Grayscale, spiegando gran parte del deflusso: fonti

Gli investitori hanno venduto azioni Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) per un valore di oltre 2 miliardi di dollari da quando, all'inizio di questo mese, l'azienda è stata convertita in un fondo negoziato in borsa.

Secondo i dati privati ​​esaminati CoinDesk e da due persone a conoscenza della questione, una grossa fetta di quell'esodo è stata causata dalla vendita di 22 milioni di azioni da parte della massa fallimentare di FTX.

Una serie di ETF spot Bitcoin hanno iniziato a essere negoziati l'11 gennaio dopo che la Securities and Exchange Commission statunitense alla fine li hanno approvati dopo anni di ritardi. Ma il fondo Grayscale esisteva già da un decennio, strutturato come un fondo chiuso meno attraente, e aveva accumulato quasi 30 miliardi di dollari di asset quando la SEC ne approvò la conversione in un ETF, insieme alla benedizione di 10 ETF Bitcoin di nuova creazione.

Mentre i nuovi fondi, emessi da società come BlackRock e Fidelity,hanno visto afflussi, miliardi di dollari in Bitcoin sono stati ritirati da GBTC.

I dati visti CoinDesk suggeriscono che FTX ne abbia rappresentato gran parte. I 22 milioni di azioni vendute, che hanno portato la proprietà GBTC di FTX a zero, valevano quasi 1 miliardo di $.

Il prezzo di Bitcoin [BTC] è crollato da quando gli ETF sono stati approvati, un netto contrasto con le grandi speranze che le persone avevano prima che la SEC annunciasse la sua decisione. Gli ETF Bitcoin sono stati pubblicizzati come un modo molto più semplice per le persone normali di investire in Bitcoin, innescando previsioni estremamente ottimisticheper il prezzo di BTC.

Invece, il Bitcoin è sceso. In teoria, ora che FTX ha finito di vendere le sue consistenti partecipazioni, la pressione di vendita potrebbe allentarsi, poiché una massa fallimentare che liquida le partecipazioni è un evento relativamente unico.

Come molte grandi entità di trading Cripto , FTX ha capitalizzato la disparità tra il prezzo delle azioni fiduciarie Grayscale e il valore patrimoniale netto del Bitcoin sottostante nel fondo. FTX deteneva 22,3 milioni di GBTC, valutati a 597 milioni di $ al 25 ottobre 2023, secondo un depositodal 3 novembre 2023.

Il valore della partecipazione GBTC di FTX è salito a circa 900 milioni di dollari, in base al primo giorno di negoziazione dell'ETF Bitcoin di Grayscale su NYSE Arca, l'11 gennaio, quando ha chiuso la sessione di negoziazione a 40,69 dollari.

Secondo i documenti depositati, FTX deteneva azioni di cinque trust Grayscale (oltre a quasi 3 milioni di azioni di un trust statutario gestito dal fornitore di ETF Bitwise) in un conto di intermediazione presso ED&F Man Capital Mercati, ora noto come Marex Capital Mercati Inc.

Marex ha rifiutato di commentare. Galaxy Digital, uno specialista di trading Cripto che assiste nella vendita di asset detenuti dal patrimonio fallimentare di FTX, ha rifiutato di commentare.

Lunedì, Alameda Research, una società di trading legata a FTX, ha volontariamente respinto una causa che sosteneva che Grayscale avrebbe applicato commissioni eccessive.

Stephen Alpher ha contribuito al reportage.