Cosa può insegnare all'Occidente la rivoluzione senza contanti della Cina sulle Cripto

Michael J. Casey è presidente del comitato consultivo di CoinDesk e consulente senior per la ricerca sulla blockchain presso la Digital Currency Initiative del MIT.

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Sembra che il denaro contante stia scomparendo dalle città cinesi più popolose.

I turisti stranieri raccontano di aver difficoltà ad acquistare cose perché T hanno Pagamento tramite Alipay O Pagamento WeChatinstallati sui loro smartphone e perché i commercianti non si preoccupano più di accettare le banconote che ritirano dagli sportelli bancomat.

Queste storie suscitano fascino tra gli americani, ma non molto di più. Qui negli Stati Uniti, molti T riescono a capire quale sia il problema dei pagamenti digitali. Dopo tutto, estrarre una carta di credito dal portafoglio T è molto più scomodo che estrarre uno smartphone dalla tasca e costa a te, se non al commerciante, non più di quanto costerebbe usare i contanti. Per l'americano medio, il sistema cinese non sembra diverso da Venmo o Paypal, solo più pervasivo.

Ma come mi ha detto Connie Chan, partner di Andreessen Horowitz, durante una chiacchierata informale alITSACome ha spiegato la conferenza tenutasi a Stanford una settimana fa, i veri vantaggi della rivoluzione senza contanti in Cina risiedono nel modo in cui questo nuovo sistema di scambio di valore basato sul software è diventato una piattaforma su cui è possibile costruire nuovi modelli di business.

Digitalizzare i pagamenti in questo modo, a costi molto bassi, consente micropagamenti e un'integrazione fluida tra diversi fornitori di servizi, il che a sua volta significa che i commercianti possono fornire una varietà di nuovi servizi ai clienti tramite un'app. Ciò aiuta a migliorare l'esperienza dell'utente, aumentare la fedeltà e l'impegno e creare valore di rete.

Considera come Kuguo, il più popolare di un certo numero diApp musicali cinesi, fornisce ai fan delle "monete musicali", in base al loro livello di coinvolgimento, che possono convertire in renminbi, la valuta locale.

In sostanza, eliminando i costi di intermediazione dal sistema di pagamento, Alipay di ANT Financial, affiliata di Alibaba, e WeChat Pay di Tencent, che insieme vantano un miliardo di utenti, secondo Aite Group, hanno creato una base senza soluzione di continuità per un'economia digitale completamente nuova. Chan afferma che è qui che gli sviluppatori di app statunitensi vengono lasciati indietro, perché i loro prodotti T possono integrarsi con questo nuovo modello.

La rilevanza di questo aspetto per i lettori CoinDesk , interessati alle Criptovaluta e Tecnologie blockchain, nasce dal fatto che questo sogno di un sistema fluido e basato su micropagamenti, composto da nuovi servizi finora impossibili, ONE spesso citato dagli appassionati Cripto .

Quindi, la Cina dimostra che T è necessaria una blockchain per costruire un nuovo Internet of Value, alimentato da scambi tra dispositivi in ​​un'economia basata sull'Internet delle cose?

Beh, sì e no.

Il sogno Cripto , caratteristiche cinesi

Esiste un limite molto concreto e illuminante del sistema cinese: T può uscire facilmente dai suoi confini.

Sebbene alcuni provider con sede negli Stati Uniti stiano ora creandoservizi per turisti cinesi così possono acquistare cose in America con i loro account WeChat Pay o Alipay, la maggior parte dell'attività su queste reti avviene in Cina. Ancora più importante, mentre Alipay e WeChat Pay stanno cercando di entrare in altri Mercati, non esiste una funzione di cross-currency. A tutti gli effetti, questa "rivoluzione senza contanti" sta avvenendo entro i confini di un universo renminbi.

Il motivo è che, a differenza dei sistemi Criptovaluta , il sistema di pagamenti digitali cinese è interamente costruito sui binari del sistema bancario cinese, che si occupa quasi esclusivamente della valuta cinese. In questo senso, condivide una base più simile a quella di Venmo e Paypal, i cui conti si stabilizzano anche nel sistema bancario, rispetto a quella di Bitcoin o altre criptovalute.

La grande differenza è che, per una serie di ragioni, le banche T applicano ai commercianti cinesi le stesse esorbitanti commissioni di scambio che le banche statunitensi applicano alle aziende statunitensi, consentendo ai fornitori di pagamenti digitali di sviluppare un modello di micropagamenti molto più fluido.

Ma ecco il punto: il sistema bancario cinese è essenzialmente uno strumento della politica cinese. Le quattro banche più grandi costituiscono la maggior parte del sistema finanziario e sono tutte in maggioranza di proprietà del governo. La loro capacità di realizzare profitti, essenzialmente sullo spread che applicano per i prestiti rispetto a quanto pagano per i depositi, è resa possibile da una Politiche monetaria attentamente gestita. La Banca Popolare Cinese stabilisce un tetto per i tassi di deposito, spesso al di sotto dell'inflazione, e può farla franca perché impone controlli sui capitali ai risparmiatori per impedire loro di fuggire dai tassi bassi per valute con rendimenti più elevati.

Di sicuro, ANT Financial e Tencent hanno entrambe una serie di licenze finanziarie e bancarie proprie. Ma i loro profitti finanziari sono in gran parte abilitati dallo stesso quadro Politiche dei tassi di interesse che un più ampio sistema bancario cinese gestito dallo stato è costretto ad accettare.

Per ora, questo quadro Politiche ha sostenuto un accordo di do ut des con i risparmiatori cinesi, che più o meno sostengono un sistema bancario che altrimenti erode i loro risparmi, perché i benefici si manifestano nella continua crescita economica e in servizi come quelli di Tencent e Alibaba.

Ma da qualche tempo, ci si aspetta che la Cina, nel suo desiderio di "internazionalizzare" il renminbi, allenterà sia i suoi tassi di interesse che i controlli sui capitali, il che potrebbe seriamente minare i margini di profitto delle banche. Se la Cina dovesse anche consentire più investimenti privati ed esteri nelle banche, queste istituzioni continuerebbero a sovvenzionare l'economia dei pagamenti digitali? Forse, forse no.

Dal momento che T possiamo essere come la Cina, forse dovremmo adottare le Cripto?

Il punto più importante è che le circostanze della Cina sono uniche. T ci sono molti governi, se non nessuno, che potrebbero farla franca con questo tipo di controllo sul sistema bancario. Altri ci hanno provato, come Venezuela e Argentina, e hanno distrutto la fiducia nelle loro valute nel processo.

Quindi, se il resto del mondo T può utilizzare banche conformi per sovvenzionare un sistema di pagamenti digitale fluido, cosa utilizzerà invece come piattaforma?

La risposta potrebbe benissimo risiedere nei protocolli basati su Criptovaluta e blockchain. E mentre la corsa per costruire una stablecoin procede, potrebbe emergere una base per qualcosa che potrebbe competere in modo sostenibile con il modello cinese. Potrebbe persino fare ONE passo avanti, poiché consentirebbe pagamenti transfrontalieri.

Mentre i funzionari del governo statunitense guardano con nervosismo dall'altra parte del Pacifico alla crescente influenza economica della Cina, anziché lanciare guerre commerciali distruttive che non fanno altro che sostenere industrie obsolete, risalenti al XX secolo, dovrebbero piuttosto capire come emulare e competere con il nuovo modello cinese dell'Internet of Value per lo sviluppo aziendale e l'innovazione.

È in questo contesto che dovrebbero considerare le criptovalute e la Tecnologie blockchain meno come una minaccia e più come un'opportunità.

Pagamenti senza contanti in Cinaimmagine tramite Shutterstock