Colmare i divari culturali nel 2021: le Cripto in Cina e negli Stati Uniti

Le lacune informative e culturali tra Cina e Stati Uniti sono profonde. Sono stato fortunato ad apprezzarle appieno in prima persona come cittadino cinese nativo che vive a Hangzhou e lavora presso una società di investimenti con sede negli Stati Uniti.

Nei Mercati Cripto , le informazioni si biforcano attraverso l' OCEAN Pacifico, le informazioni fruibili T viaggiano così velocemente come i pacchetti di dati viaggiano sulla fibra. Mentre potresti avere familiarità con i canali occidentali (Telegram, Twitter, Discord, Medium), esiste un universo di Cripto completamente separato che esiste e opera nei canali cinesi (su WeChat, Weibo, Bihu e altri). Ma questa è solo la punta dell'iceberg. La mancanza di sovrapposizione tra questi due Mercati è ulteriormente aggravata da ulteriori barriere culturali, di fuso orario e linguistiche.

Questo post fa parte di CoinDesk's Year in Review 2020, una raccolta di editoriali, saggi e interviste sull'anno in Cripto e non solo. Mable Jiang è una preside presso Capitale multicoin, una società di investimento basata su tesi che investe in criptovalute, token e società blockchain. Seguici su Twitter all'indirizzo @mable_jiang.

Il modo in cui le informazioni fluiscono, le relazioni e i legami tra le parti variano, il modo in cui le diverse norme sociali creano attriti e i diversi comportamenti dei consumatori si combinano per formare le strutture di mercato uniche e idiosincratiche delle Cripto negli Stati Uniti e in Cina.

Mentre guardiamo all'anno a venire, l'elevata domanda di fiducia interpersonale, la preferenza per l'interfaccia utente mobile, il FLOW di informazioni orientato a WeChat e il "pragmatismo" nella cultura cinese continueranno a essere veri. Tuttavia, man mano che si creano più canali per la comunicazione interculturale, gli operatori Cripto cinesi e americani dovrebbero essere in grado di comprendere le sfumature tra queste culture e commercializzare in modo più efficace i loro servizi nell'altro mercato.

Comprendere la fiducia

ONE delle differenze più importanti che ho osservato tra Cina e Stati Uniti è il modo in cui i partecipanti al mercato costruiscono e sviluppano la fiducia reciproca. Le persone in Cina preferiscono fidarsi di qualcuno che conoscono o di qualcuno con cui possono interagire direttamente, mentre le persone negli Stati Uniti tendono a fidarsi dei marchi.

Nel nostrotesi di investimento per Forza d (la super rete Finanza decentralizzata con sede in Cina), ho sostenuto che ONE dei suoi fossati indistruttibili erano i suoi legami commerciali locali e i canali di distribuzione. Mindao Yang, fondatore di dForce, è un influencer molto rispettato nella comunità locale ed è stato in grado di creare forti relazioni con i principali attori dell'ecosistema Cripto cinese grazie alla sua posizione di rilievo. Avere relazioni personali con i gatekeeper della comunità locale, gli operatori Cripto e i principali canali di distribuzione in Cina è un vantaggio non quantificabile, ma innegabile.

Gli utenti cinesi vivono secondo il motto "né le tue chiavi, né le tue monete" perché nella cultura cinese sono radicati elevati requisiti di fiducia.

I protocolli DeFi non sono aziende. Sono, almeno in teoria, organizzazioni senza autorizzazione e senza testa. Nonostante questo, gli utenti cinesi si aspettano che il servizio clienti sia disponibile nelle chat room, da persone vere che possono spiegare con parole vere come funzionano questi protocolli. Ecco perché spesso vediamo i funzionari senior di exchange con sede in Asia come Binance, Huobi e OKEx rendersi disponibili nei gruppi WeChat per rispondere alle domande dei clienti.

Questi requisiti di fiducia modellano in modo unico il modo in cui si fanno affari in Cina. Ad esempio, il PRIME brokerage negli Stati Uniti si riferisce in genere a tre linee di business separate: prestiti, trading e custodia. A differenza degli Stati Uniti, la maggior parte delle società PRIME brokerage in Cina enfatizza i servizi di prestito e gestione patrimoniale.

Quasi nessuno dei PRIME broker Cripto cinesi offre la custodia come servizio autonomo perché sanno che i cinesi preferiscono gestire le proprie chiavi private piuttosto che delegarle (affidarle) a qualcun altro. Questa è una funzione di sano sospetto sempre presente nella cultura cinese. Le "balene" cinesi [coloro che hanno grandi posizioni] custodiscono attentamente tutti i loro possedimenti, a volte esclusivamente sul loro telefono.

Negli Stati Uniti, d'altro canto, molte istituzioni Cripto non solo affidano il loro capitale a depositari regolamentati dalla Securities and Exchange Commission, ma ne hanno effettivamente bisogno. T vogliono assumersi il rischio di custodia perché, nella loro mente, il "sistema" è più affidabile. Nel caso in cui una balena cinese deleghi il suo capitale a una società di trading quantitativo, di solito autorizzano solo un'API di scambio al team di trading invece di consentire loro di assumere la custodia diretta.

Di nuovo, gli utenti cinesi vivono secondo il principio "non le tue chiavi, non le tue monete" a causa dei requisiti di fiducia più elevati radicati nella cultura cinese. Gli imprenditori devono comprendere queste sottigliezze per competere in modo più efficace a livello globale.

Per queste ragioni (e molte altre), in genere cerco di aiutare le nostre società di portafoglio non cinesi ad assumere qualcuno sul posto che parli la lingua locale, in modo che questa persona possa interagire con gli utenti e i potenziali partner commerciali a livello interpersonale.

Comprendere le preferenze dell'utente

I comportamenti e le preferenze degli utenti variano notevolmente nei vari Mercati e tali preferenze hanno dato luogo a strategie di prodotto localizzate per i principali attori di ciascuna regione.

In Cina, gli smartphone dominano l'uso di Internet. Anche alcune delle più sofisticate operazioni sui derivati vengono eseguite su smartphone. Ciò è in netto contrasto con gli Stati Uniti e altri paesi occidentali, dove i trader preferirebbero di gran lunga accedere a un sito Web sul proprio desktop.

Per un numero significativo di cinesi, il telefono è stato il loro primo e ancora unico computer. Poiché gli utenti preferiscono (e si affidano a) interfacce mobili, queste applicazioni mobili competono naturalmente tra loro sulla fidelizzazione degli utenti. Sotto tale pressione, quelle di maggior successo sono diventatesuperapp, come WeChat e Alipay, che consentono ai clienti di risolvere tutti i loro problemi in ONE posto, senza dover andare altrove.

Nonostante il fatto che le Cripto siano un fenomeno senza confini, i comportamenti degli utenti sono ancora ampiamente modellati dai comportamenti radicati degli utenti dell'era del Web 2.0. Ad esempio, è più probabile che gli exchange asiatici diventino superapp che offrono servizi cross-product. Binance è un ottimo esempio di questo; negli ultimi due anni ha aggressivamente "scalato in modo fulmineo" espandendo continuamente la propria attività dal trading spot e futures di base al trading di opzioni più sofisticato, ai nuovi servizi di staking, mining pool e applicazioni fiat over-the-counter. Binance sta tentando di offrire ogni servizio finanziario Cripto immaginabile, il tutto all'interno di un'unica app.

Coinbase, ad esempio, riflette la strategia aziendale occidentale, con linee di business e prodotti separati per Custody, PRIME, Pro e Retail.

La comprensione delle preferenze degli utenti e della localizzazione è ancora un forte elemento di differenziazione. Ciò T cambierà nel 2021. Gli imprenditori hanno bisogno di strategie localizzate in Cina e negli Stati Uniti

Comprensione FLOW di informazioni

Piattaforme come Twitter, Discord, Telegram e Medium negli Stati Uniti accolgono la partecipazione online senza autorizzazione e con pseudonimo e il (relativamente) libero FLOW di informazioni tra le piattaforme. Non è Secret che il luogo principale per lo scambio di informazioni Cripto negli Stati Uniti sia Twitter: gli utenti commentano apertamente e Seguici liberamente chiunque desiderino.

La Cina T potrebbe essere più diversa. Il luogo principale non è Weibo (la versione cinese di Twitter), né Bihu (un forum di discussione crypto-nativo come Medium). Piuttosto, è WeChat.

WeChat è una superapp e i suoi flussi di informazioni sono chiusi. Questo rende WeChat un microcosmo di informazioni che ha origine esclusivamente dall'interno. Tutto inizia e finisce nei gruppi WeChat, negli hyperlink incorporati di WeChat e nei momenti WeChat.

Di conseguenza, l'ostacolo per costruire una comunità è più alto in Cina perché tutti devono usare WeChat e non è facile formare un grande gruppo WeChat. Ad esempio:

• I gruppi sono limitati a 500 persone
• I codici QR hanno una data di scadenza
• Quando il gruppo è più grande di 200 persone, le persone non possono unirsi tramite il codice QR e il gestore del gruppo deve inserire manualmente le persone

Su Twitter chiunque può facilmente smettere di seguire qualcun altro. In un gruppo WeChat, specialmente in quelli che hanno meno di 100 persone, i membri affrontano la pressione sociale per "abbandonare" il gruppo. Alcuni influencer in Cina arrivano al punto di monetizzare il loro "traffico di dominio privato" addebitando delle tariffe per l'ingresso nei loro gruppi, il che conferisce ai suoi membri uno speciale senso di comunità (e crea un costo percepito per l'abbandono).

Tuttavia, la relazione più vincolante su WeChat crea un campo di gioco più equo tra balene, istituzioni e partecipanti al dettaglio. Un "leader di pensiero" negli Stati Uniti con poche centinaia di migliaia di follower su Twitter non Seguici necessariamente tutti i suoi follower e, di conseguenza, non può vedere tutti i feedback. Questa relazione unidirezionale traccia effettivamente una linea tra influencer Cripto e istituzioni professionali e attori al dettaglio.

Su WeChat, invece, i rappresentanti delle istituzioniEi giocatori al dettaglio finiscono comunemente nello stesso gruppo. Questa impostazione "più piatta" consente essenzialmente una comunicazione bidirezionale tra i professionisti e gli investitori al dettaglio.

I progetti che cercano di commercializzare in Cina o negli Stati Uniti devono comprendere queste differenze FLOW di informazioni. In Cina, i media sono controllati e influenzati da relazioni contrattuali. Negli Stati Uniti, i media sono "guadagnati". Man mano che la Cripto cresce in rilevanza, emergeranno più canali di comunicazione e la struttura del FLOW di informazioni continuerà a frammentarsi.

Capire pragmatismo vs. idealismo

Arthur Hayes di BitMEX una voltaha scherzato su come un buon marketing per un pubblico cinese potrebbe far sembrare promettente qualsiasi token. La sua battuta non era tutta per scherzo; riflette una realtà più profonda dei Mercati dei capitali Cripto .

Nonostante il fatto che Vitalik abbia ricevuto un enorme supporto in Cina durante i primi giorni di Ethereum, oggi ETH Il massimalismo è in declino in Cina rispetto agli Stati Uniti. Ciò è in contrasto con Cripto Twitter, dove i massimalisti ETH promuovono appassionatamente Ethereum.

I prodotti e i protocolli che stanno sviluppando stanno diventando sempre più locali e allo stesso tempo più globali.

I partecipanti in Cina tendono a essere meno evangelici dei partecipanti in Occidente. Sebbene vi siano molti fattori, ONE dei più salienti è che la cultura asiatica ha radici più forti nel commercio. Come commercianti, è razionale per loro guardare Tuttole potenziali monete e scelgono quelle che ritengono abbiano il miglior profilo rischio/rendimento.

I trader per definizione non sono ideologici e quindi tendono ad essere più aperti alle idee che sfidano le loro convinzioni esistenti. Nel frattempo, le scelte degli sviluppatori locali sono anche parzialmente influenzate dall'ottica del mercato. Gli sviluppatori apprezzano che l'ecosistema abbia abbastanza attenzione pubblica e offra supporto di marketing e PR quando considerano in quale ecosistema costruire.

In Cina, blockchain consolidate come Ethereum non svolgono più il ruolo che un tempo avevano nel loro portafoglio: essere long ETH è solo un altro modo per ottenere esposizione beta; le opportunità per alpha sono più in basso nella lista della capitalizzazione di mercato. D'altro canto, un layer 1 appena emerso può essere molto più attraente per il suo potenziale rialzo, soprattutto se i trader ritengono di avere conoscenze o informazioni che il mercato non ha.

Grazie a iniziative come la "Open the Door Politiche" avviata da Deng Xiaoping, ex leader cinese, i cinesi sono più inclini ad accettare nuove idee e ad apprezzare la risoluzione pratica dei problemi. Ciò si estende alla comunità Cripto cinese, che è nota per favorire le prestazioni della blockchain rispetto all'ideologia incorporata.

Lo abbiamo visto accadere più e più volte, prima con Ethereum dopo Bitcoin, poi con EOS dopo Ethereum e più di recente con Polkadot, Cosmos, Solana, Avalanche e NEAR, per non parlare di tutti i cugini cinesi dei progetti DeFi occidentali. (Dichiarazione informativa: Multicoin Capital è long su SOL e NEAR.)

L'anno a venire

Entrando nel 2021, gli imprenditori Cripto devono rendersi conto che i prodotti e i protocolli che stanno costruendo stanno diventando sempre più locali e più globali contemporaneamente. Gli Stati Uniti e la Cina sono chiaramente i due Mercati più importanti e vincerli entrambi significherebbe un successo senza precedenti.

Due anni fa, l'idea di andare sul mercato in America e Cina era impensabile. Oggi, gli imprenditori devono assolutamente pianificare ed eseguire strategie uniche sia per gli Stati Uniti che per la Cina o rischiano di essere lasciati indietro.

Mentre il numero di canali tra Stati Uniti e Cina cresce, i fossati culturali e i comportamenti degli utenti che ho descritto sopra non mostrano alcun segno di evoluzione materiale nel prossimo futuro. Mentre le aziende cercano di impiegare capitale l'anno prossimo, cercano team che comprendano e apprezzino le opportunità che le differenze culturali sbloccano e coloro che vedono la distanza tra i nostri due Paesi come un vantaggio unico da sfruttare piuttosto che un ostacolo all'espansione globale.

Tali ponti culturali sono più facili da descrivere che da costruire. La strategia vincente sarà idiosincratica: non esiste un singolo modello che garantisca la quota di mercato.