Il debutto dell'ETF Bitcoin serve da lezione per gli speculatori dell'ETF Ether

• La volatilità implicita di Bitcoin è crollata dopo l'approvazione degli ETF spot da parte della SEC, una lezione per i trader che operano sulla volatilità, ora che l'attenzione si sposta Optimism degli ETF sull'ether.
• I trader che cercano indizi su come potrebbe comportarsi l'etere prima e dopo il potenziale lancio dell'ETF più avanti quest'anno potrebbero voler monitorare il modo in cui vengono fissati i prezzi delle opzioni.

Quasi una dozzina di spot Bitcoin [BTC] fondi negoziati in borsa(ETF), asset che investono nel token effettivo, hanno iniziato a essere scambiati negli Stati Uniti giovedì. Gli attesissimi prodotti di investimento sono entrati in vigore dopo anni di attesa, mentre la Securities and Exchange Commission (SEC)approvatoloro mercoledì.

Sebbene siano accadute diverse cose nelle settimane precedenti al loro debutto, vale la pena segnalarne alcune relative alla volatilità implicita e al mercato delle opzioni, poiché gli speculatori considerano l'etere [ETH] il prossimo probabile candidato per l'approvazione di un ETF spot.

La volatilità implicita rappresenta le aspettative degli investitori in merito alla turbolenza dei prezzi e ha un impatto positivo sui prezzi delle opzioni call e put. Una call consente agli acquirenti di trarre profitto o di proteggersi dai rialzi dei prezzi, mentre una put offre protezione contro i cali dei prezzi.

Quando si affronta un evento binario come la data di guadagno di un titolo azionario o la decisione della SEC sulle domande di ETF spot, i trader tendono ad acquistare opzioni per costruire una posizione "long vega" che beneficia di aumenti nella volatilità implicita. La strategia, tuttavia, espone i trader a un potenziale crollo della volatilità post-evento e al conseguente calo dei prezzi delle opzioni.

È esattamente ciò che è accaduto nel mercato Bitcoin , una lezione per i trader di ether: mantenere una lunga esposizione alla volatilità il giorno dell'annuncio dell'ETF potrebbe essere rischioso, secondo il ricercatore Quant Cripto Samneet Chepal.

"È un mare di rosso per i vol in questo momento. Qualcosa da ricordare con la storia dell'ETF ETH che si sta svolgendo. L'azione dei prezzi di solito aumenta molto prima del grande giorno, ma la volatilità spesso aumenta proprio quando l'evento si avvicina. Al momento dell'annuncio effettivo, essere net long vol potrebbe non essere l'ideale", ha affermato il ricercatore Quant Cripto Samneet Chepal su X.

"Per l'ETF ETH , potrebbe essere fattibile prendere in considerazione una posizione vega (vol) corta, dato che abbiamo già percorso questa strada con l'ETF BTC , il che ci ha dato BIT di cosa potrebbe succedere", ha aggiunto Chepal.

Mentre il prezzo del bitcoin ha iniziato a salire grazie Optimism degli ETF all'inizio di ottobre, la volatilità implicita annualizzata a sette giorni ha accelerato questo mese, raggiungendo il 96% prima dell'approvazione della SEC. Ma da allora è crollata al 52%.

Concentrarsi sul prezzo delle opzioni

Bitcoin ha registrato un rally di oltre il 60% nei tre mesi precedenti al lancio dell'ETF. Tuttavia, la visione consensuale all'inizio di questa settimana ha respinto la possibilità di un vendere il fatto ritiro dopo il lancio del 10 gennaio, annunciando un Rally inarrestabile.

Le opzioni, tuttavia, hanno avvertito di un periodo di raffreddamento post-approvazione. All'inizio di questa settimana, Bitcoin mette ha iniziato a fare tradingcon un premio rispetto alle opzioni call, a dimostrazione del fatto che i partecipanti al mercato più sofisticati cercano protezione contro i cali dei prezzi.

Bitcoin è salito da $ 46.000 a oltre $ 49.000 dopo che gli ETF spot hanno iniziato a essere scambiati giovedì. Tuttavia, il rialzo è durato poco e da allora i prezzi sono scesi a quasi $ 46.000.

Pertanto, i trader potrebbero voler KEEP traccia del prezzo delle opzioni sugli ether mentre speculano sul potenziale lancio di un ETF spot sugli ether.

Diverse aziende hanno presentato domanda per ETF spot ether, tra cui BlackRock, a novembre 2023. La prima scadenza per le approvazioni è a maggio per l'ETF di VanEck, seguita da quella di BlackRock ad agosto.