Perché le aziende Cripto si stanno trasferendo ad Abu Dhabi?

Per le startup Criptovaluta che cercano il marchio di legittimità che deriva dalla regolamentazione, la capitale degli Emirati Arabi Uniti (EAU) è diventata un'attrazione.

Trovandosi ai confini di un deserto, dove le temperature superano facilmente i 40 gradi Celsius (104 gradi Fahrenheit) in estate, la vita ad Abu Dhabi è una lotta. Con poca acqua potabile naturale, la città deve desalinizzare l'acqua di mare solo per fornire abbastanza acqua potabile per i suoi 1,5 milioni di abitanti.

I moderni grattacieli e i rigogliosi giardini pubblici fanno parte di una realtà diversa: Abu Dhabi si presenta come un'oasi. Mentre gli Emirati Arabi Uniti continuano a diversificarsi dal petrolio, i ricchi governanti della città vogliono attrarre nuove attività, comprese quelle nel settore Criptovaluta .

Diversi membri del settore hanno dichiarato a CoinDesk che Abu Dhabi, in particolare l'Abu Dhabi Global Market (ADGM), il centro finanziario internazionale della città, è diventata una giurisdizione interessante per le aziende Cripto grandi e piccole da quando ha introdotto la regolamentazione degli asset digitali nel giugno 2018.

Richard Teng, CEO dell'autorità di vigilanza principale Mercati dell'ADGM, la Financial Services Regulatory Authority (FSRA), ha dichiarato a CoinDesk di aver "ricevuto un forte interesse" dagli operatori del settore a operare come azienda Cripto autorizzata nella giurisdizione.

Si dice che ci siano fino a sette o otto società Criptovaluta e un numero simile di servizi ausiliari interessati a trasferirsi ad Abu Dhabi.

Tra questi ci sono alcuni nomi noti. Kraken ha già avviato il processo di licenza e sta lavorando con la FSRA per rendere la sua offerta conforme alle leggi locali. Il Chief Operating Officer Dave Ripley ha detto a CoinDesk che Abu Dhabi era attraente perché è un "mercato forte, in crescita e libero [che sta] diventando sempre più globale".

Anche l'exchange Huobi sta allestendo un ufficio ad Abu Dhabi. Ciara TUE, responsabile degli affari globali di Huobi, ha affermato che l'azienda spera che la sua nuova sede possa fungere da base regionale per il Medio Oriente. "È un grande mercato, l'adozione della blockchain sta crescendo rapidamente nella regione". TUE ha rifiutato di dire a che punto Huobi fosse nel processo di licenza.

La startup di pagamenti blockchain Ripple è in dialogo con la FSRA, ha affermato una persona a conoscenza della situazione. Un portavoce dell'azienda non ha risposto a una Request di commento.

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In sintesi, il quadro Cripto dell'ADGM fornisce un elenco completo di standard e aspettative su componenti chiave del mercato finanziario, come antiriciclaggio, integrità del mercato, tutela dei clienti, custodia sicura dei beni e modelli di governance, per qualsiasi azienda che intenda operare come borsa, intermediazione o depositario nella giurisdizione.

Sebbene nessuna attività abbia ancora ricevuto una licenza completa, Christopher Flinos, il co-fondatore della piattaforma di custodia e over-the-counter Cripto HAYVN, ha ottenuto l'approvazione di principio (un cenno, in effetti) dalla FSRA negli ultimi 10 mesi. Ha detto a CoinDesk che HAYVN aveva esaminato altre giurisdizioni ma aveva optato per Abu Dhabi perché la sua regolamentazione "era molto migliore di qualsiasi altra cosa".

Poiché la sua azienda ha a che fare con clienti istituzionali, molti dei quali hanno severi requisiti di due diligence, il regime normativo più rigido di Abu Dhabi è vantaggioso per gli affari, ha affermato Flinos.

"Tutto ciò che mi interessa è che il quadro normativo in cui opera HAYVN sia sufficientemente buono da far sì che, quando mi trovo con un fondo pensione del Regno Unito e cerco di allocare una piccola percentuale del loro portafoglio complessivo in Criptovaluta, loro apprezzino il fatto che HAYVN sia regolamentato come se fossimo un istituto finanziario", ha affermato.

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Ci sono altre ragioni più strategiche per trasferirsi ad Abu Dhabi. "L'intero regime [regolamentare] ad Abu Dhabi è praticamente preso in prestito dal Regno Unito", ha spiegato Tim Aron, direttore dell'exchange decentralizzato DeversiFI e avvocato di Londra.

Prima di diventare CEO della FSRA nel 2015, Teng è stato direttore per la Finanza aziendale presso la Monetary Authority of Singapore (MAS). Poiché la FSRA assume molti dei suoi funzionari dagli enti di regolamentazione finanziaria di altri paesi, come la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito, Aron ha suggerito che la regolamentazione di Abu Dhabi potrebbe essere un precursore per futuri regimi Cripto in altri paesi.

"Il linguaggio e la legislazione sono quasi esattamente gli stessi, quindi chiunque abbia familiarità con la regolamentazione del Regno Unito troverebbe la strada per aggirare la regolamentazione di Abu Dhabi in modo piuttosto semplice", ha affermato Aron. "Il motivo per cui noi, e forse altri, stiamo pensando a questo è che abbiamo un occhio sulla possibilità, e la probabilità, che nel NEAR futuro ci sarà un passaggio verso la regolamentazione Cripto spot".

Naturalmente, esistono altre giurisdizioni che offrono una sorta di quadro normativo per le licenze Criptovaluta : Malta e il Liechtenstein hanno i propri regimi in Criptovaluta , mentre Singapore ha gradualmente incorporato le risorse digitali nella sua attuale regolamentazione dei pagamenti.

Ma parte del fascino di Abu Dhabi, secondo le aziende che vi si trasferiscono, è che è quasi come un club esclusivo: è diabolicamente difficile ottenere la regolamentazione lì. Solo il 5 percento delle aziende richiedenti iniziali viene invitato a presentare domanda per una licenza ADGM, secondo Teng, un processo che può richiedere fino a 14 mesi.

Alcune delle aziende che spingono per una licenza ad Abu Dhabi, come Kraken o Huobi, sono già attori globali. Ma molte, come DeversiFI e HAYVN, sono più piccole e vedono l'aver superato un esame così rigoroso come un biglietto che consentirà loro di offrire i propri servizi in altre giurisdizioni.

HAYVN sta aprendo uffici a Londra, Singapore e Zurigo, come filiali dell'ufficio di Abu Dhabi. Sebbene non ci sia un regime di equivalenza con il Regno Unito, Aron ha affermato che l'approvazione da parte della FSRA, con gli stessi standard e le stesse tutele dei diritti della FCA, renderebbe probabilmente le autorità del Regno Unito più disponibili quando arriverà il momento di regolamentarsi lì.

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"Potremmo essere tutti seduti alle Seychelles e fornire questi servizi", ha continuato Aron. Ma avere un regolatore "che ti guarda alle spalle e sostanzialmente ti dà un timbro di approvazione" in genere dà ai clienti un BIT' più di conforto, ha aggiunto.

E non solo i clienti. In un settore come Cripto, in cui le prospettive di regolamentazione sono così incerte, qualcosa come la licenza ADGM potrebbe dare alle aziende la tanto necessaria rassicurazione di essere al sicuro.