Il progetto UMA crea la sua prima moneta sintetica, abbinando ETH a BTC

Vuoi scommettere il prezzo dietere (ETH) sta aumentando rispetto al prezzo di Bitcoin (BTC)? Ora esiste un token proprio per questo.

Martedì sera, ilProgetto UMA contratti approvati dalla comunità che hanno consentito la creazione del suo primo token: ETHBTC. Si tratta di un token sintetico il cui valore traccia il valore relativo di ETH rispetto a BTC, quindi se ETH vale $ 200 e BTC vale $ 10.000, un ETHBTC dovrebbe valere $ 0,02.

Ma la cosa intrigante di ETHBTC? Non servono ETH o BTC per realizzarlo.

Questa sarà la prima distribuzione di ciò che UMA, un progetto Finanza decentralizzata (DeFi), chiamail modello di token inestimabile, ONE costruito fin dall'inizio per ridurre al minimo la necessità di oracoli.

"ETHBTC è stato selezionato come primo test per il design sintetico inestimabile di UMA perché è incentrato sulla DeFi ma non troppo serio", ha detto Hart Lambur, co-fondatore di UMA, a CoinDesk in un'e-mail. "Questo primo token è ancora sperimentale, quindi è sembrato saggio scegliere un prodotto che attrae i nativi DeFi hardcore, il tipo di persone che potrebbero voler scommettere su questo tasso e che comprendono meglio i rischi delle cose 'nuove'".

ETHBTC è ora disponibile suil nuovo Uniswap, sebbene il team stia avvisando gli acquirenti interessati: "I meccanismi alla base di questo design non sono stati dimostrati in natura. Gli utenti dovrebbero procedere con estrema cautela."

RappresentareBTC su Ethereumdimostrare il suo valore come garanzia è diventato un tema di spicco per la DeFi nel 2020.

'Inestimabile'

Di seguito è riportata una spiegazione di come viene creato ETHBTC, che in pratica dovrebbe descrivere come potrebbero essere creati altri token sintetici su UMA, anche se alcune variabili probabilmente cambieranno.

Per generare ETHBTC, un utente pubblica DAI come garanzia per lo smart contract. Sulla base del tasso di garanzia del 120%, il contratto consentirà all'utente di generare una quantità specifica di ETHBTC. Potrà quindi vendere il nuovo ETHBTC sul mercato aperto oppure utilizzarlo per aggiungere liquidità al pool ETHBTC che verrà creato su Uniswap (la maggior parte degli acquirenti interessati probabilmente sceglierà di acquisirlo direttamente su Uniswap).

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I token sintetici di UMA vengono scambiati come qualsiasi token basato su Ethereum fino alla scadenza del contratto. In quel momento, i DAI puntati verranno divisi tra i detentori di token e gli staker. Se il valore di ETH rispetto a BTC è aumentato alla chiusura del contratto, il detentore del token otterrà un profitto su quanto ha pagato. In caso T, lo staker otterrà un profitto su quella vendita originale poiché il contratto rilascia più DAI a loro.

Quindi i possessori di token sono long e gli staker sono short su ETHBTC. Lambur lo ha descritto come "una sorta di meta-scommessa sulla DeFi nel suo complesso", perché la spiegazione più probabile per la crescita di ETH non correlata a BTC sarebbe un numero maggiore di persone che utilizzano prodotti DeFi.

Tutto questo è abbastanza nuovo. Il team UMA ha osservato nel suo messaggio che si tratta in gran parte di un test alpha nel mondo reale. Sebbene sia stato verificato da OpenZeppelin, gli utenti dovrebbero essere molto cauti sulla quantità di rischio che corrono.

"Invitiamo vivamente gli utenti interessati a svolgere le proprie ricerche e a procedere con cautela in questo esperimento", ha scritto Lambur.

Eliminazione degli oracoli

Grazie al modello di token inestimabile, UMA non ha bisogno di un oracolo per funzionare quotidianamente.

"Quello che stiamo dicendo è: non facciamo mai alcun prezzo on-chain", ha detto Lambur a CoinDesk in un'intervista. "È così che dovrete scalare la DeFi", ha aggiunto in seguito.

L'idea qui è che tutti sappiano che il contratto avrà questo momento decisivo quando giungerà alla fine e le puntate saranno divise tra gli staker e i possessori di monete. Se la definizione del prezzo è chiara e trasparente per tutti, la verità del mondo non dovrebbe essere confusa in quel momento. Se così fosse, allora un oracolo non sarà mai necessario. Le persone vedranno semplicemente qual era la verità e accetteranno quel risultato.

"Ridurre al minimo la dipendenza dagli oracoli è semplicemente una buona progettazione del sistema", afferma Nik Kunkel, del team degli oracolipresso MakerDAO, ha detto a CoinDesk. "Questo tipo di design senza oracolo è molto esclusivo per il loro sistema e per le caratteristiche del sistema UMA . T può essere applicato da nessun'altra parte."

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Questo è un punto che Sergey Nazarov, creatore diChainlink, una rete di oracoli, è stata anche sottolineata.

"Se dici, 'Non ho intenzione di creare feed di dati per creare prodotti finanziari', il numero di prodotti finanziari che puoi creare è molto piccolo", ha detto Nazarov. "Penso che quello che stanno facendo sia essenzialmente un esperimento interessante".

Detto questo, Lambur ha paragonato l'approccio di UMA ai contratti cartacei nel mondo reale. I contratti tradizionali T devono essere affissi pubblicamente per funzionare e il più delle volte ONE tranne le parti li vede mai perché ONE onora la propria parte dell'accordo.

"Stiamo davvero cercando di inquadrare l'oracolo stesso come se si portasse qualcuno in tribunale", ha affermato Lambur.

Per sostenere il prezzo per tutta la durata del contratto, UMA ha anche un modello di liquidazione. Se qualcuno individua una posizione sottocollateralizzata, può innescare un evento di liquidazione. Di nuovo, se l'hanno avviato correttamente alle condizioni, apparentemente non ci sarà bisogno di rivolgersi agli oracoli.

In caso di controversia, i possessori di token UMA la risolveranno riunendosi per votare. I possessori che hanno votato per la parte vincente saranno ricompensati con nuove emissioni di token. Il modello economico di UMA è progettato in modo che non sia mai redditizio acquistare token UMA per votare tramite una falsa scelta.

"I token stessi, i detentori di token, formano questo sistema giudiziario che in ultima analisi è la sicurezza dell'intera piattaforma", ha affermato Lambur. "L'intera premessa generale per la nostra economia dei token è che abbiamo bisogno che il costo della corruzione del sistema sia maggiore del valore del sistema".