Os mineradores de Bitcoin estão começando a emergir do inverno brutal das Cripto

O setor de mineração de Bitcoin parece estar se recuperando após um longo inverno de Cripto que viu grandes falências e liquidações.

Embora a economia da mineração tenha melhorado apenas marginalmente, com o Bitcoin sendo negociado acima de US$ 20.000, o capital está começando a FLOW para o setor novamente.

“Isso mostra que o sentimento do investidor ainda é amplamente impulsionado pela ação do preço do BTC em vez dos fundamentos da mineração”, disse Ethan Vera, diretor de operações da Luxor Technologies, uma empresa de serviços de mineração de Cripto .

Enquanto isso, os menores custos de energia nos últimos meses também deram algum espaço para as mineradoras respirarem.

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As ações de empresas de mineração de Bitcoin negociadas publicamente ultrapassaram o Bitcoin este ano. A índice compostode fabricantes de equipamentos de mineração pública, fundições e mineradores compilados pela Luxor aumentaram 52% até agora neste ano, em comparação com o aumento de 44% do bitcoin.

Em termos de crescimento percentual, o maior vencedor nos Mercados públicos foi a CORE Scientific (CORZQ), que ainda é negociada no mercado de balcão em meio à sua Capítulo 11 da falência. O valor de seu patrimônio cresceu 693% em 2023, de acordo com a plataforma de informações de ações TradingView, mas as ações ainda estão sendo negociadas a cerca de 30 centavos. Ela é seguida pela Digihost, cujas ações subiram 225%. As ações da Cipher Mining (CIFR), DMG Blockchain (DMGI), Bitfarms (BITF), Iris Energy (IREN) e BIT Digital (BTBT) pelo menos dobraram.

Enquanto isso, quando se trata dehashrate realizado, uma métrica da competitividade dos mineradores na rede Bitcoin , a CleanSpark (CLSK) lidera o grupo, com 224% de crescimento ano a ano, seguida pela BIT Digital (BTBT), Bitfarms e Riot Platforms (RIOT). Hashrate é uma medida do poder de computação usada para minerar novos blocos de Bitcoin e validar transações na rede.

A temporada de lucros que foiiniciado pela CleanSpark deve revelar se a Rally nas ações das mineradoras é justificada.

O quarto trimestre de 2022 foi e pode ser o pior do ciclo de mercado, de acordo com o analista Kevin Dede do banco de investimentos H.C. Wainwright. Ele espera que os próximos relatórios de lucros mostrem que o trimestre foi umatravés de um, tornando-se o último passo no ciclo de negócios antes de uma potencial recuperação.

Os vencedores

Com alguns grandes players fora do jogo, ou no caso da CORE Scientific no banco, devido a processos de falência, as oportunidades são abundantes para outras empresas.

Várias mineradoras de capital aberto que estavam incertas sobre seu FLOW de caixa no médio prazo, como Geração Greenidge (GREE),TeraWulf (WULF) e Mineração Digital Stronghold (SDIG), conseguiram reestruturar suas obrigações de dívida em 2023 para que pudessem se manter à tona.

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Empresas menores também estão percebendo o interesse dos investidores em 2023.Sabre56 arrecadou US$ 35 milhõespara construir 150 megawatts de infraestrutura, e o fornecedor de máquinas de mineração Minerset estápreparando para fundircom a BlockQuarry, que também cancelou US$ 5 milhões em dívidas e levantou US$ 1,3 milhão em novo capital.

Vera, da Luxor, vê a Hut 8 (HUT) e a US Bitcoin Corp., que se fundiram recentemente, assim como a Galaxy Digital (GLXY.CA) como “posicionando-se para capitalizar bem a próxima alta”. Ele também observou que “uma série de novas startups estão encontrando maneiras únicas de construir negócios no espaço, como Block Green, Giga Energy e 360 ​​Mining”.

Em outro lugar, o credor de Cripto NYDIG tem acesso a mais de 11,6 exahash por segundo de máquinas por causa de vários empréstimos que os mineradores reestruturaram ou deixaram de pagar. Se a NYDIG colocasse todas essas máquinas online, seria uma mineradora do tamanho da Marathon Digital (MARA), uma das maiores mineradoras de capital aberto. A lista de tomadores de empréstimo da NYDIG inclui Greenridge (Montanha Verde),Energia da Íris,CORE Científico e Mineração Digital Stronghold.

A NYDIG não quis comentar.

T chame isso de retorno

Apesar da Rally nas ações de mineradoras negociadas publicamente, os fundamentos estão longe do que os investidores viram nos dias agitados de 2021.

“Embora isso [os ganhos no preço do Bitcoin] certamente dê algum espaço para respirar aos mineradores em dificuldades, ainda é muito cedo para dizer com segurança que a indústria está se recuperando”, disse Juri Bulovic, chefe de mineração da Foundry Digital. A Foundry é de propriedade da empresa controladora da CoinDesk, a Digital Currency Group.

A taxa de hash da rede Bitcoin cresceu em um terço desde o início de 2023, com a dificuldade de minerar um bloco de Bitcoin atingindo o pico histórico de um em 43,05 trilhões em 24 de fevereiro. Mas quando a dificuldade da rede aumenta, a lucratividade dos mineradores cai. A lucratividade da mineração de Bitcoin, medida por Preço do hash de Luxor, caiu para os níveis de janeiro quando a dificuldade aumentou em 24 de fevereiro.

É possível que os mineradores tenham encontrado algum alívio este ano, mas com a alta inflação e as taxas de juros ainda espreitando no fundo, os mineradores ainda não estão fora de perigo. Os mineradores agora têm que implementar estratégias de aversão ao risco para sobreviver ao restante do mercado em baixa.

Neil Galloway, COO da Rebel Mining, adverte que “temos um longo caminho a percorrer para voltar aonde estávamos” e, portanto, “é crucial que os mineradores removam riscos adicionais” e “façam parceria com um host que seja financeiramente solvente, possua e opere a infraestrutura subjacente e que tenha os sistemas em vigor para monitorar e gerenciar as coisas adequadamente”.