Dados On-Chain revelam como as empresas de negociação trabalharam o USDC Stablecoin Repeg

As empresas de negociação foram QUICK em aderir à negociação longa da USD Coin (USDC) no último fim de semana, já que a stablecoin, que deveria ser atrelada a 1:1 ao dólar americano, caiu para 87 centavos nas notíciasque a Circle Internet Financial, emissora do token, tinha exposição ao Silicon Valley Bank, o banco que faliu na sexta-feira passada.

As preocupações levaram a uma onda de vendas de USDC em plataformas de finanças descentralizadas, com uma pool em bolsa descentralizadaCurva composta por três stablecoins igualmente ponderadastornando-se desequilibrado à medida que a oferta de USDC se distorceu.

Os comerciantes começaram a retirar stablecoins de bolsas centralizadas e trocar Tether (USDT) por USDC em bolsas descentralizadas, causando o maior volume de saídas de stablecoins da bolsa de Cripto Binance desde a implosão da FTX, outra bolsa de Cripto , em novembro. Um total de US$ 2,8 bilhões em USDT foi retirado da Binance em um período de 24 horas, de acordo com CriptoQuant.

Algumas empresas de negociação de alta frequência, em particular, capitalizaram a situação difícil da USDC, comuma carteira recebendo US$ 215 milhões em Tether da Binance antes de executar 59 transações que envolveram a troca de USDT por USDC e a stablecoin DAI . A carteira teve um lucro de cerca de US$ 16,5 milhões, de acordo com a pesquisa da CryptoQuant.

A oportunidade de arbitragem de negociar o Tether, que manteve sua paridade com o dólar, com o USDC quando ele foi negociado abaixo de 90 centavos, foi enorme, mas não isenta de riscos.

"Era uma situação em evolução, e as informações eram escassas", disse Mike van Rossum, fundador da firma de trading Folkvang. "Dado o que aconteceu recentemente com a FTX e outros grandes players de Cripto , você pode ver por que muitos queriam desriscar rapidamente.

"Nada é seguro, e negociar é sempre expor você a algum risco", ele disse. "Mas em algum momento, achamos que o mercado estava precificando mais risco do que pensávamos ser razoável. Especialmente depois que o governo dos EUA entrou para salvar o Silicon Valley Bank."

Van Rossum confirmou que Folkvang comprou a queda. A aposta valeu a pena: USDC recuperou para $1 na segunda-feira, enquanto a Circle reforçou seus acordos bancários para garantir que cada token USDC fosse lastreado em dólares reais.

A resiliência do USDC no que parecia ser uma situação desesperadora demonstra a abordagem de risco dos comerciantes de Cripto . Tether, a maior stablecoin por capitalização de mercado, sofreu numerosos desvios de sua fixação ao longo dos anos e, ainda assim, continua sendo uma parte crítica da Cripto, apesar do escrutínio regulatório.