ETFs de Bitcoin e pagamentos de falências deram um segundo fôlego aos empréstimos de Cripto

• O setor de empréstimos com Cripto está se recuperando graças aos ETFs de Bitcoin à vista e aos clientes que estão recuperando seus ativos de empresas falidas, disse o cofundador da Ledn.
• A Rally do Bitcoin validou a tese de investimento dos detentores de Cripto .
• A empresa sobreviveu ao inverno das Cripto sendo "chata, lenta e segura".

O setor de empréstimos com Cripto está se recuperando do inverno das Cripto , que destruiu vários grandes players, graças aos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin (BTC) à vista e aos credores que estão recuperando alguns de seus ativos de empresas falidas.

"O que estou vendo é que esse mercado voltou rugindo", disse Mauricio Di Bartolomeo, cofundador da empresa de empréstimos Cripto Ledn, à CoinDesk durante uma entrevista recente na conferência Consensus 2024 em Austin, Texas. "O mercado nunca realmente saiu; ele [apenas] ficou assustado."

O empréstimo de Cripto é semelhante ao banco convencional. Os clientes depositam Bitcoin ou outras criptomoedas com uma empresa como a Ledn e ganham juros ou usam essa Cripto para respaldar empréstimos. Os juros pagos aos depositantes são gerados ao emprestar suas Cripto a outros e cobrar juros deles.

O setor implodiu espetacularmente em 2022, quando os Preços de Cripto despencaram, com empresas como Celsius, BlockFi e Genesis entrando com pedido de falência.

Desde então, o setor de ativos digitais se recuperou da queda do mercado de baixa. Os preços dispararam, com oÍndice CoinDesk 20 subiu mais de 200% desde o final de 2022. O Rally ganhou força no final do ano passado depois que a BlackRock e outras gigantes Finanças convencionais se inscreveram — com sucesso — para criar ETFs de Bitcoin nos EUA. De acordo com Di Bartolomeo, da Ledn, a narrativa positiva em torno desses fundos é uma das principais razões pelas quais os usuários estão de volta ao mercado de empréstimos.

"O Bitcoin subiu de $20.000 para $70.000 e se tornou o foco da corrida política nos EUA", disse ele. "Então isso significa que há mais interesse, há um mercado de produtos real para o Bitcoin como um ativo e para o Bitcoin como uma garantia para empréstimos."

Na verdade, Lednprocessado mais de US$ 690 milhões em empréstimos no primeiro trimestre, seu trimestre mais bem-sucedido desde seu início em 2018. Mais de 84% dos empréstimos processados ​​foram direcionados a clientes institucionais, já que a demanda aumentou após a aprovação de ETFs de Bitcoin em janeiro. A Ledn processa apenas empréstimos em Bitcoin, ether (ETH) da Ethereum e duas stablecoins: USDC e USDT.

As instituições que participam desse setor agora são, em sua maioria, formadores de mercado de Wall Street e empresas cripto-nativas. "Essas são as empresas que estão operando nos Mercados de ETF e também à vista", disse Di Bartolomeo. "Algumas fizeram seus nomes em Cripto, algumas em TradFi."

Reembolsos de falência

Outra razão pela qual os usuários estão retornando ao mercado de empréstimos é que muitas das empresas que faliram estão começando a devolver o dinheiro aos usuários. Muitas delas agora estão retornando ao mercado de empréstimos, de acordo com Di Bartolomeo.

Quando perguntado por que isso acontece, ele explicou que para a maioria desses usuários, sua tese de investimento – se você os mantiver por tempo suficiente, você obterá uma valorização da riqueza – tem se concretizado apesar das quedas do mercado. Esses usuários foram "atropelados" por alguns atores ruins, mas conforme eles começam a recuperar seus ativos, muitos dos "usuários hardcore" provavelmente T venderão, ele disse. Di Bartolomeo acrescentou que é quando eles se voltam para o mercado de empréstimos para usar seus ativos para tomar e emprestar.

"O que estou vendo é uma espécie de prova incontestável de que as pessoas querem manter seus Bitcoin a longo prazo e também querem ter o CAKE e comê-lo", disse ele. Um cliente pode valer milhões em Bitcoin, mas se recorrer a um banco TradFi, T reconhecerá seus ativos digitais como garantia para um empréstimo. "É isso que nós [credores como Ledn] preenchemos [a lacuna] para esses clientes", acrescentou.

Sobrevivendo ao inverno Cripto

Então, como um credor centralizado como Ledn sobreviveu ao inverno Cripto quando muitos foram à falência? A resposta curta é permanecer fiel aos fundamentos do negócio de empréstimos e financiamentos. Ledn só trabalha com instituições qualificadas e verificadas, T tem incompatibilidade de ativos e passivos e T participa do yield farming DeFi, ele disse. "Isso significa que se alguém me empresta Bitcoin, eu empresto Bitcoin; se alguém me empresta um dólar, eu empresto dólares. Sempre há um tomador. E sempre há liquidez", disse Di Bartolomeo.

Ele também acrescentou que todas as atividades de empréstimo e tomada de empréstimos são correspondidas por prazo, o que significa que se um usuário empresta um ativo com prazo de sete dias, a Ledn o empresta a outro usuário que pode devolvê-lo em cinco dias, fornecendo liquidez para os ativos.

"As pessoas nos chamavam de chatos, e nós dizíamos: olha, esse é o nosso jeito: chato, lento e seguro", ele observou.

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