Les ETF Bitcoin et les remboursements de faillites ont donné un second souffle au crédit Crypto.

• Le secteur des prêts Crypto fait son retour grâce aux ETF Bitcoin Spot et aux clients qui récupèrent leurs actifs auprès d'entreprises en faillite, a déclaré le cofondateur de Ledn.
• Le Rally du Bitcoin a validé la thèse d'investissement des détenteurs de Crypto .
• L'entreprise a survécu à l'hiver de la Crypto en étant « ennuyeuse, lente et sûre ».

Le secteur des prêts Crypto se remet de l'hiver Crypto , qui a fait exploser plusieurs grands acteurs, grâce aux fonds négociés en bourse (ETF) spot Bitcoin (BTC) et aux créanciers qui récupèrent une partie de leurs actifs auprès d'entreprises en faillite.

« Ce que je constate, c'est que ce marché est revenu en force », a déclaré Mauricio Di Bartolomeo, cofondateur de la société de prêt de Crypto Ledn, à CoinDesk lors d'une récente interview à la conférence Consensus 2024 à Austin, au Texas. « Le marché n'a jamais vraiment baissé les bras ; il a simplement pris peur. »

Le prêt de Crypto s'apparente à la banque traditionnelle. Les clients déposent des Bitcoin ou d'autres cryptomonnaies auprès d'une société comme Ledn et perçoivent des intérêts ou utilisent ces Crypto pour garantir leurs prêts. Les intérêts versés aux déposants sont générés en prêtant leurs Crypto à d'autres personnes et en leur facturant des intérêts.

Le secteur a implosé de manière spectaculaire en 2022 alors que les Cours des cryptos ont chuté, des entreprises comme Celsius, BlockFi et Genesis ayant déposé le bilan.

Depuis lors, le secteur des actifs numériques s'est remis du ralentissement du marché baissier. Les prix ont grimpé en flèche, avecIndice CoinDesk 20 en hausse de plus de 200 % depuis fin 2022. Le Rally a pris de l'ampleur à la fin de l'année dernière après que BlackRock et d'autres géants de la Finance conventionnelle ont demandé - avec succès - la création d'ETF Bitcoin aux États-Unis. Selon Di Bartolomeo de Ledn, le récit positif entourant ces fonds est ONEune des principales raisons pour lesquelles les utilisateurs sont de retour sur le marché des prêts.

«Le Bitcoin est passé de 20 000 à 70 000 dollars et est devenu le centre de la course politique aux États-Unis », a-t-il déclaré. « Cela signifie qu'il suscite un intérêt accru et qu'il existe un véritable marché pour le Bitcoin en tant qu'actif et pour le Bitcoin comme garantie de prêt. »

En fait, Ledntraité Plus de 690 millions de dollars de prêts ont été accordés au premier trimestre, son trimestre le plus fructueux depuis sa création en 2018. Plus de 84 % des prêts traités ont été adressés à des clients institutionnels, la demande ayant explosé après l'approbation des ETF Bitcoin en janvier. Ledn ne traite que les prêts en Bitcoin, en Ethereum (ETH) et en deux stablecoins : USDC et USDT.

Les institutions participant à ce secteur sont aujourd'hui principalement des teneurs de marché issus de Wall Street et d'entreprises natives des cryptomonnaies. « Il s'agit d'entreprises qui opèrent sur les Marchés des ETF et du marché au comptant », a déclaré Di Bartolomeo. « Certaines se sont fait un nom dans les Crypto, d'autres dans le marché des changes. »

Remboursements de faillite

Une autre raison pour laquelle les utilisateurs reviennent sur le marché du crédit est que de nombreuses entreprises ayant fait faillite commencent à rembourser leurs clients. Selon Di Bartolomeo, nombre d'entre elles reviennent désormais sur le marché du crédit.

Interrogé sur les raisons de cette situation, il a expliqué que pour la plupart de ces utilisateurs, leur thèse d'investissement – ​​conserver ses actifs suffisamment longtemps permet d'accroître sa richesse – s'est avérée pertinente malgré les baisses des marchés. Ces utilisateurs ont été « sous pression » de la part de certains acteurs malintentionnés, mais à mesure qu'ils récupèrent leurs actifs, nombre d'entre eux ne vendront probablement T , a-t-il expliqué. Di Bartolomeo a ajouté que c'est à ce moment-là qu'ils se tournent vers le marché du crédit pour utiliser leurs actifs à des fins d'emprunt et de prêt.

« Ce que je constate est une preuve incontestable que les gens souhaitent conserver leurs Bitcoin sur le long terme et veulent aussi avoir le CAKE et l'argent du beurre », a-t-il déclaré. Un client peut posséder des millions en Bitcoin, mais s'il se tourne vers une banque TradFi, ses actifs numériques ne seront T reconnus comme garantie pour un prêt. « C'est ce que nous [les prêteurs comme Ledn] comblons pour ces clients », a-t-il ajouté.

Survivre à l'hiver Crypto

Alors, comment un prêteur centralisé comme Ledn a-t-il survécu à l'hiver Crypto , alors que de nombreuses banques ont fait faillite ? La réponse est simple : rester fidèle aux fondamentaux du secteur du prêt et de l'emprunt. Ledn travaille uniquement avec des institutions qualifiées et approuvées, ne présente T d'asymétrie actif-passif et ne participe T au yield farming de la DeFi, a-t-il déclaré. « Cela signifie que si quelqu'un me prête des Bitcoin, je lui prête des Bitcoin; si quelqu'un me prête un dollar, je lui prête des dollars. Il y a toujours un preneur. Et il y a toujours de la liquidité », a déclaré Di Bartolomeo.

Il a également ajouté que toutes les activités de prêt et d'emprunt sont assorties de conditions, ce qui signifie que si un utilisateur prête un actif avec des conditions de sept jours, Ledn le prête à un autre utilisateur qui peut le restituer dans cinq jours, fournissant ainsi des liquidités pour les actifs.

« Les gens nous trouvaient ennuyeux, et nous leur avons dit : écoutez, c'est notre façon de faire : ennuyeuse, lente et sûre », a-t-il noté.

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