First Mover: braços americanos da Binance e FTX avançam para negociação de margem, mas provavelmente não a 100x

As bolsas de Criptomoeda sediadas fora dos EUA estão se esforçando para preencher o que veem como uma lacuna competitiva na maior economia do mundo, oferecendo mais alavancagem aos traders que têm alternativas limitadas devido a um ambiente regulatório doméstico rigoroso.

A bolsa de Criptomoeda FTX, sediada em Antígua e Barbuda, planeja lançar sua recém-criada unidade nos EUA neste mês. A negociação de margem, na qual os usuários podem comprar e vender ativos usando dinheiro emprestado, pode se tornar uma característica fundamental das operações nos EUA, disse o CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, à CoinDesk.

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“O ecossistema de exchanges de Cripto como um todo precisa de competição há algum tempo, e estamos animados em poder oferecer livros de ordens líquidos, toneladas de recursos, negociação de margem para clientes qualificados e um produto em constante evolução nos Estados Unidos”, disse Bankman-Fried.

Catherine Coley, CEO da unidade dos EUA da bolsa de Criptomoeda Binance, disse à CoinDesk que a empresa está “trabalhando ativamente para implementar a negociação de margem”. O negócio, Binance.US, foi lançado no ano passado.

Fora dos Estados Unidos, os traders podem obter alavancagem em compras de criptomoedas e derivativos por meio de bolsas, incluindo Binance, Bitfinex e BitMEX, em alguns casos permitindo apostas de até 100 vezes o dinheiro inicial. Todas as três bolsas inicialmente receberam traders nos EUA, mas depois começaram a recusar alguns clientes sob pressão de reguladores locais.

“Os traders dos EUA têm acesso limitado à negociação de margem porque ela é mais rigidamente regulamentada aqui do que em outras jurisdições”, disse Jake Chervinsky, consultor jurídico da Compound, uma empresa de empréstimos de Criptomoeda sediada em São Francisco.

A escassez de locais de negociação de margem para investidores de Criptomoeda dos EUA destaca a natureza balcanizada do mercado internacional de ativos digitais em rápida evolução: é nominalmente um reino de 24 horas, 7 dias por semana, que atravessa fronteiras soberanas, mas na realidadeas regras são aplicadas de forma diferente pelas autoridades financeiras em diversas jurisdições.

Jim Harper, um pesquisador visitante do American Enterprise Institute e ex-conselheiro de comitês do Congresso dos EUA, disse em um e-mail que os reguladores domésticos estão aplicando uma lente de proteção ao consumidor às regras que regem as bolsas de Criptomoeda domésticas. Isso pode não se adequar à mentalidade dos traders de Cripto que T se importam em assumir riscos maiores, com menos proteção.

“Todos os aspectos do mundo das Criptomoeda são de alto risco e alta recompensa”, disse Harper.

A CME, a bolsa de Chicago que oferece serviços regulamentadosBitcoincontratos futuros desde o final de 2017, permite negociação com margem, mas em um nível muito menor do que as bolsas internacionais, além do alcance dos reguladores dos EUA.

Por exemplo, o contrato futuro de Bitcoin de maio da CME exige uma margem de manutenção de US$ 14.743 por contrato, de acordo com o site da bolsa. Isso equivale a cerca de 33% do preço de fechamento do contrato de cinco bitcoins na terça-feira, com base em uma cotação de US$ 9.030 por Bitcoin. O equivalente à alavancagem é 3x.

A CME é regulamentada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que impõe regras rígidas sobre o uso de margem.

“Para proteger as pessoas de se queimarem, a CFTC está, sem dúvida, inibindo o desenvolvimento de um mercado dos EUA e as capacidades entre os investidores dos EUA de exercer o tipo de cautela que eles precisarão no que é verdadeiramente um mercado global de serviços financeiros”, disse Harper.

Pelo menos duas exchanges de Criptomoeda sediadas nos EUA, Kraken e Coinbase, oferecem negociação de margem, mas também em um nível mais baixo do que os níveis de alta octanagem em alguns dos locais no exterior. Na Kraken, o limite é de alavancagem de 5x, e na Coinbase é de 3x.

“É claro que a negociação de margem em Cripto especificamente é ultra arriscada, dada a tendência de grandes movimentações diárias, e pode ser por isso que as bolsas dos EUA têm sido cautelosas em implementá-la de forma significativa”, disse Kinjal Shah, associado sênior da Blockchain Capital.

Alguns investidores dizem que a disponibilidade de alavancagem pode aprofundar um mercado ao atrair mais traders, ajudando a garantir um bom preço e execução.

“Os produtos de margem disponíveis para fundos de investimento domiciliados nos EUA são altamente limitados, principalmente por causa dos obstáculos regulatórios aqui nos EUA”, disse Justin Yashouafar, sócio-gerente da Blockhead Capital, sediada em Los Angeles.

De acordo com Chervinsky, qualquer bolsa que queira reforçar suas ofertas de negociação de margem provavelmente encontrará limites impostos pelos reguladores dos EUA.

Eles ainda T seriam capazes de oferecer “os altos índices de alavancagem que as bolsas offshore popularizaram entre os traders de Cripto ”, disse ele.

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Relógio Bitcoin

BTC: Preço: $ 9.222 (BPI) | Máxima de 24 horas: $ 9.290 | Mínima de 24 horas: $ 8.811

Tendência: O Bitcoin está sendo negociado acima de US$ 9.200 no momento desta publicação em meio a sinais mistos nos gráficos técnicos.

Embora a leitura acima de 70 no índice de força relativa de 14 dias indique condições de sobrecompra e espaço para uma retração, o FLOW de dinheiro de Chaikin, que incorpora preços e volumes de negociação, ainda está pairando acima de zero - um sinal de que a pressão de compra é mais forte do que a pressão de venda.

Mais importante, o fechamento UTC de terça-feira acima de US$ 9.000, o primeiro em dois meses, validou a queda na demanda NEAR de US$ 8.500 observada na segunda-feira e restaurou o viés de alta imediato.

A perspectiva se tornou neutra após as repetidas falhas da criptomoeda em KEEP os ganhos acima de US$ 9.000 no fim de semana. O rompimento da flâmula visto no gráfico de quatro horas também indica que o caminho de menor resistência é para o lado mais alto.

Com gráficos de preços mostrando padrões de alta, a leitura de sobrecompra no RSI fica em segundo plano. Afinal, os indicadores Siga o preço. Como tal, ONE -se esperar que o Bitcoin revisite a alta de 30 de abril de $ 9.485. O caso de alta seria invalidado se os preços caíssem abaixo da baixa de terça-feira de $ 8.760.

No momento da impressão, isso LOOKS improvável, já que os futuros do S&P 500 e das principais ações europeias estão piscando em verde. O sentimento LOOKS ter sido impulsionado pelas principais economias se movendo em direção ao alívio das restrições de bloqueio e um aumento nos preços do petróleo bruto.