Первопроходец: американские подразделения Binance и FTX выходят на маржинальную торговлю, но, скорее всего, не на уровне 100x

Криптовалюта биржи, базирующиеся за пределами США, стремятся заполнить то, что они считают конкурентным пробелом в крупнейшей экономике мира, предлагая больше рычагов воздействия трейдерам, у которых ограниченные альтернативы из-за строгой внутренней нормативной среды.

Базирующаяся в Антигуа и Барбуде Криптовалюта биржа FTX планирует запустить свое новое подразделение в США в этом месяце. Маржинальная торговля, в которой пользователи могут покупать и продавать активы, используя заемные деньги, может стать ключевой особенностью операций в США, сказал генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид в интервью CoinDesk.

Вы читаете Первопроходец, ежедневный информационный бюллетень CoinDesk о Рынки . Созданный командой CoinDesk Рынки , First Mover начинает ваш день с самых последних настроений вокруг Криптo Рынки, которые, конечно, никогда не закрываются, описывая в контексте каждое дикое колебание Bitcoin и многое другое. Мы Социальные сети деньгами, чтобы вам T пришлось этого делать. Вы можете подписаться здесь.

«Экосистема Криптo бирж в целом уже давно нуждается в конкуренции, и мы рады возможности предложить ликвидные книги заказов, массу функций, маржинальную торговлю для квалифицированных клиентов и постоянно развивающийся продукт в Штатах», — сказал Бэнкман-Фрид.

Кэтрин Коли, генеральный директор американского подразделения Криптовалюта биржи Binance, сообщила CoinDesk, что компания «активно работает над внедрением маржинальной торговли». Бизнес Binance.US был запущен в прошлом году.

За пределами США трейдеры могут получить кредитное плечо при покупке криптовалют и деривативов через биржи, включая Binance, Bitfinex и BitMEX, в некоторых случаях позволяя делать ставки до 100 раз больше первоначальной суммы. Все три биржи изначально приветствовали трейдеров из США, но позже начали отказывать некоторым клиентам под давлением местных регуляторов.

«У американских трейдеров ограниченный доступ к маржинальной торговле, поскольку здесь она регулируется более жестко, чем в других юрисдикциях», — сказал Джейк Червински, главный юрисконсульт Compound, Криптовалюта кредитора из Сан-Франциско.

Нехватка площадок для маржинальной торговли для американских инвесторов в Криптовалюта подчеркивает раздробленную природу быстро развивающегося международного рынка цифровых активов: номинально это сфера, работающая круглосуточно и без выходных, которая пересекает суверенные границы, но в реальностиПравила применяются по-разному финансовыми органами в разных юрисдикциях.

Джим Харпер, приглашенный научный сотрудник Американского института предпринимательства и бывший советник комитетов Конгресса США, сообщил в электронном письме, что внутренние регуляторы применяют линзу защиты потребителей к правилам, регулирующим внутренние Криптовалюта биржи. Это может не соответствовать менталитету Криптo , которые T против идти на большие риски с меньшей защитой.

«Каждый аспект мира Криптовалюта сопряжен с высоким риском и высокой прибылью», — сказал Харпер.

CME, чикагская биржа, предлагающая регулируемыеBitcoinфьючерсные контракты с конца 2017 года позволяют торговать с маржой, но на гораздо более низком уровне, чем на международных биржах, вне досягаемости регулирующих органов США.

Например, майский фьючерсный контракт на Bitcoin CME требует маржу поддержки в размере $14 743 за контракт, согласно веб-сайту биржи. Это составляет около 33% от цены закрытия контракта на пять биткоинов во вторник, исходя из котировки $9 030 за Bitcoin. Эквивалент кредитного плеча составляет 3x.

CME регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая устанавливает строгие правила использования маржи.

«Чтобы защитить людей от возможных потерь, CFTC, по всей видимости, сдерживает развитие рынка США и лишает американских инвесторов возможности проявлять осторожность, которая им необходима на поистине глобальном рынке финансовых услуг», — сказал Харпер.

По крайней мере, две американские Криптовалюта биржи, Kraken и Coinbase, предлагают маржинальную торговлю, но также на более низком уровне, чем высокие уровни на некоторых зарубежных площадках. На Kraken лимит составляет 5x кредитного плеча, а на Coinbase — 3x.

«Конечно, маржинальная торговля Криптo особенно рискованна, учитывая тенденцию к крупным ежедневным колебаниям, и, возможно, именно поэтому американские биржи с осторожностью подходят к ее масштабному внедрению», — говорит Кинджал Шах, старший научный сотрудник Blockchain Capital.

Некоторые инвесторы говорят, что наличие кредитного плеча может углубить рынок, привлекая дополнительных трейдеров, что в свою очередь помогает гарантировать хорошую цену и исполнение.

«Маржинальные продукты, доступные инвестиционным фондам, зарегистрированным в США, крайне ограничены, в основном из-за регуляторных препятствий здесь, в США», — сказал Джастин Яшуафар, управляющий партнер Blockhead Capital из Лос-Анджелеса.

По словам Червинского, любые биржи, стремящиеся расширить свои предложения по маржинальной торговле, скорее всего, столкнутся с ограничениями, установленными регулирующими органами США.

По его словам, они все равно T смогут предложить «высокие коэффициенты кредитного плеча, которые офшорные биржи популяризировали среди Криптo ».

Твит дня

Bitcoin часы

BTC: Цена: 9 222 долл. США (БПИ) | 24-часовой максимум: $9,290 | 24-часовой минимум: $8,811

Тенденция: На момент публикации статьи Bitcoin торгуется выше $9200 на фоне неоднозначных сигналов на технических графиках.

В то время как значение 14-дневного индекса относительной силы выше 70 указывает на условия перекупленности и возможности отката, денежный FLOW Чайкина, который учитывает как цены, так и объемы торгов, по-прежнему колеблется выше нуля — признак того, что давление со стороны покупателей сильнее давления со стороны продавцов.

Что еще важнее, во вторник по UTC закрытие превысило $9000, что стало первым за два месяца подтверждением падения спроса NEAR $8500, наблюдавшегося в понедельник, и немедленно восстановило бычий настрой.

Прогноз стал нейтральным после того, как криптовалюта не смогла KEEP выше $9000 в течение выходных. Прорыв вымпела, наблюдаемый на четырехчасовом графике, также указывает на то, что путь наименьшего сопротивления лежит в сторону повышения.

С ценовыми графиками, показывающими бычьи модели, показания перекупленности на RSI отходят на второй план. В конце концов, индикаторы Социальные сети ценой. Таким образом, ONE ожидать, что Bitcoin вернется к максимуму 30 апреля в $9485. Бычий вариант будет недействительным, если цены упадут ниже минимума вторника в $8760.

На момент публикации это LOOKS маловероятным, поскольку фьючерсы на S&P 500 и основные европейские акции мигают зеленым. LOOKS, что настроения поддерживаются крупными экономиками, которые смягчают ограничения, связанные с карантином, и ростом цен на сырую нефть.