Analistas do Man Group dizem que a Cripto é apenas um ativo de risco sensível à taxa

A crescente correlação do Bitcoin (BTC) com o índice de ações Nasdaq e o fundo negociado em bolsa (ETF) ARK Innovation sugere que a Criptomoeda se tornou mais um ativo de risco, disseram analistas do fundo de hedge Man Group.

Em um relatório intitulado “Views From the Floor – Is Cripto Just a Rate-Sensitive Risk Asset?”, os analistas observaram que a inflação crescente e a perspectiva de taxas de juros mais altas “erodiram o valor teórico dos fluxos de caixa de longo prazo”, resultando em desempenho inferior tanto para o Nasdaq quanto para o ARK Innovation ETF.

O Bitcoin agora se juntou a eles, disse o gestor de fundos, com uma correlação de 0,44 com o índice Nasdaq e 0,43 com o ETF ARK.

Essa correlação crescente pode ser evidência de uma mudança na natureza do Bitcoin como uma classe de ativos, disse o Man Group, observando que antes de 2019 o ativo digital passou por períodos de correlação negativa com ambas as medidas. Desde então, as correlações com “tecnologia de risco” se tornaram positivas, acrescentou.

“Este espelho retrata a jornada do próprio bitcoin ao longo do ciclo de hype da Gartner: de um fenômeno tecnológico underground, a Criptomoeda emblemática agora é uma forma popular para investidores institucionais e reais especularem”, disse o relatório.

Não é de surpreender que o Bitcoin esteja se tornando mais correlacionado com ativos de risco, como ações, cujo valor está vinculado a fluxos de caixa futuros distantes, disse o fundo de hedge, acrescentando que quanto maiores as correlações, "mais o Bitcoin parece ser outra manifestação de uma faceta crucial do investimento na última década: há muito capital perseguindo muito pouco crescimento econômico genuíno".

O Bitcoin estava sendo negociado em torno de US$ 37.500 no momento da publicação.

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