QCP Capital, SBI Alpha executam a primeira negociação de opções de Cripto não compensadas em uma plataforma regulamentada usando Bitcoin como garantia

A QCP Capital, sediada em Cingapura, e a SBI Alpha Trading, sediada no Japão, disseram na quinta-feira que executaram uma negociação de opções de Cripto no mercado de balcão (OTC) em uma plataforma regulamentada sem envolver uma câmara de compensação, a primeira transação desse tipo no setor de ativos digitais.

A chamada negociação não compensada negociada diretamente entre QCP e SBI Alpha usou Bitcoin (BTC) como garantia e foi executada na Clear Mercados, operadora de um mercado eletrônico regulamentado com sede nos EUA e no Reino Unido, de acordo com um comunicado à imprensa compartilhado com a CoinDesk.

A Zodia Custody, sediada em Londres, atuou como custodiante de garantias, enquanto a Corda Network, desenvolvida pela R3, desempenhou um papel na gestão de riscos.

O comércio usou uma rede de garantias multicustodiante para garantir que os ativos mantidos em custódia permanecessem separados dos ativos do custodiante. Dessa forma, a garantia permanece segura se o custodiante falir.

As partes negociantes coletaram a garantia no início da transação e a bloquearam em uma conta em um custodiante independente, que era controlado por todas as três partes para mitigar o risco de contraparte decorrente da ausência de uma câmara de compensação. Todos os derivativos negociados em bolsa e a maioria dos derivativos de balcão envolvem uma câmara de compensação que valida e finaliza a transação, garantindo que as partes da negociação honrem suas obrigações contratuais.

O QCP e o SBI Alpha também introduziram um recurso que permite o reforço em tempo real da garantia por meio de pagamentos periódicos por meio do blockchain, ao mesmo tempo em que protege a garantia contra perdas em caso de falência da contraparte.

A técnica exclusiva de gerenciamento de risco é consistente com os requisitos da International Swaps and Derivatives Association (ISDA) para derivativos não compensados no negócio de swap de moeda fiduciária de vários trilhões de dólares.

"Este método de gerenciamento da exposição de crédito da contraparte, derivado de práticas tradicionais de Mercados financeiros, elimina riscos significativos assumidos pelas contrapartes da FTX e outras unidades de negociação de Cripto que entraram em colapso", disse o comunicado à imprensa.

"Isso reduz o custo de movimentação da garantia e permite maior frequência de pagamentos de margem de variação, reduzindo o tempo entre mudanças de preço e diminuindo o risco de crédito", acrescentou o comunicado.

12:27 UTC:Atualiza o título e o lede para dizer que a negociação foi executada em uma plataforma regulamentada.

Atualiza o segundo parágrafo para dizer que a Clear Mercados está sediada nos EUA e no Reino Unido. Corrige erro de digitação no quinto parágrafo.