O dinheiro reinventado: à medida que a tecnologia, a política e a COVID-19 colidem, uma redefinição global se aproxima

O dinheiro é uma ficção compartilhada. Nosso mecanismo para armazenar e trocar unidades de valor acordadas, uma ferramenta tão poderosa que guerras são travadas por ela, brota inteiramente da nossa imaginação coletiva.

Alguns podem achar isso enervante. O desejo antigo de vincular o valor de uma moeda a algo terreno, precioso e finito é parcialmente fundado em uma falsa esperança de que esses tokens, nos quais depositamos tanta fé, tenham valor intrínseco. É um instinto compreensível, e há um forte argumento do padrão-ouro para restringir o poder do soberano de degradar as economias das pessoas. Mas o senso de valor inato é apenas uma crença. Assim como as crenças das pessoas em outros conceitos efêmeros – na religião, por exemplo, ou no conceito de uma nação – os mais difíceis de desafiar são aqueles fundamentais para a sociedade. De fato, ONE -se argumentar que se todos reconhecessem que o dinheiro é uma ficção, ele deixaria de funcionar.

Você está lendoDinheiro reinventado, uma análise semanal dos Eventos e tendências tecnológicas, econômicas e sociais que estão redefinindo nossa relação com o dinheiro e transformando o sistema financeiro global. Você pode assinar esta e todas as Newsletters da CoinDesk aqui.

A natureza imaginária do dinheiro não é uma fraqueza, no entanto; é uma força. Como o historiador israelense Yuval Harari, autor do seminal “Sapiens: Uma Breve História da Humanidade,”explica, nossa capacidade de conceber e comumente acreditar em histórias é a principal razão pela qual nós, humanos, governamos a Terra, em vez de, digamos, os chimpanzés. É o que nos permitiu organizar em comunidades e, finalmente, construir a civilização. O mundo moderno é um resultado direto da nossa capacidade, não apenas de imaginar, mas de imaginar juntos.

Agora, enquanto uma pandemia aterrorizante força um recuo da globalização e desafia os fundamentos da ordem capitalista internacional, a sociedade pode estar prestes a passar por uma de suas mudanças narrativas periódicas, uma releitura abrangente de seus princípios CORE . Nossa ideia de dinheiro, que Harari descreve como “a história de maior sucesso já inventada e contada por humanos”, pode experimentar a transformação mais significativa de todas.

Nossa narrativa sobre dinheiro já estava se preparando para um novo ato, mesmo antes de um antagonista onipresente chamado COVID-19 ser adicionado ao elenco de personagens. Isso porque uma competição intensa estava em andamento para estabelecer um padrão programável para moedas digitais. Este novo modelo radical substituirá as notas pelo que o autor David Birch chama de “e-cash” e habilitará comandos de software dentro de um sistema de troca de valor ponto a ponto, orientado por dispositivo, que ignora os bancos de gatekeeping.

A corrida foi iniciada pela invenção deBitcoin (BTC) 11 anos atrás. Agora envolve milhares de concorrentes. Para começar, nós, usuários – indivíduos, empresas e governos – teremos uma escolha muito mais ampla, à medida que o mundo se move em direção a uma estrutura multipolar e multimoeda.

No entanto, haverá uma competição feroz para estabelecer padrões dominantes em várias alternativas. É um campo diverso, abrangendo moedas descentralizadas e autônomas, como Bitcoin; “stablecoins” descentralizadas e gerenciadas por algoritmos, como DAI; stablecoins lastreadas em reservas construídas em blockchains abertas e sem permissão, como Circle e Coinbase, Paxos e Tether; novas stablecoins definidas de forma privada, construídas em blockchains autorizadas, como Libra do Facebook; e, por último, mas não menos importante, as moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs), comoPagamento Eletrônico em Moeda Digital da China (DCEP)sistema.

As apostas nessa batalha são altas. Em jogo estão o equilíbrio do poder geopolítico, os limites público versus privado de nossas economias e o valor que damos à Política de Privacidade transacional.

A pandemia deu a esse jogo all-in ainda mais urgência. À medida que os bancos centrais inundam o mundo com estímulos monetários, preparando o cenário para uma "guerra cambial" mais familiar, na qual os países usam a depreciação cambial como arma para dar às suas indústrias uma vantagem sobre as outras, o sistema monetário internacional centrado no dólar ficará sob estresse. O Federal Reserve não pode ser indefinidamente o credor de último recurso do mundo para tudo e todos,não sem minar a sua independência e ameaçar a confiança global na liderança americana.

Enquanto isso, as consequências da crise e a resposta a ela destacaram casos de uso para moedas digitais que T estavam anteriormente no radar das pessoas. Quem imaginaria, mesmo em fevereiro, que uma a proposta do dólar digital seria incluída em um projeto de lei do Congresso em marçoenquanto os legisladores lutavam para colocar o dinheiro de ajuda diretamente e rapidamente nas mãos dos americanos? Enquanto isso, os medos sobre o contágio do vírus parecem ter acelerado o caso da falta de dinheiro, à medida que os avisos aumentam sobre “dinheiro germy"e os países chegam ao ponto dequeimar ou desinfetarnotas de banco.

Então, sim, uma releitura está chegando – daí a escolha do título para este novo boletim informativo.

Hum, me fale sobre essa coisa do Bitcoin

Nesta seção, empregaremos visualizações de dados para explorar como o dinheiro está sendo reinventado. Qual melhor lugar para começar do que com as próprias métricas da CoinDesk sobre a jornada de conteúdo que as pessoas fazem para entender a Criptomoeda? Neste caso, estávamos interessados ​​em saber se, apesar da forte liquidação do bitcoin durante o primeiro golpe da COVID-19 nos Mercados financeiros, as pessoas estão buscando Aprenda mais sobre ele nestes tempos incertos. Então, consultamos o Google Analytics sobre visualizações de página para nossa página Bitcoin 101. O resultado: na quarta-feira passada, a página atingiu seu maior número de visualizações diárias desde que o novo site da CoinDesk.com foi lançado em meados de novembro. Aqui está sua atividade desde 1º de março:

Esses sinais de dados são preliminares. Mas, juntamente com um pico de visitas no final de março,Artigo de Nik Custodio de 2014 no CoinDesk intitulado “Ainda T entende Bitcoin? Aqui está uma explicação que até uma criança de cinco anos entenderá”, eles sugerem que o caos da pandemia está revivendo o interesse em Cripto entre o público de “Confira” do CoinDesk. Isso não é nada parecido com as visitas de recém-chegados que vimos durante a bolha Cripto de 2017. Até agora, a ganância, em vez do medo, parece ser o maior impulsionador da curiosidade do público. Mas, embora seja doloroso pensar que a adoção em larga escala depende de um evento tão horrível quanto este, talvez as pessoas estejam motivadas desta vez por interesses mais profundos e duradouros.

Talvez eles estejam perguntando sobre governança descentralizada, integridade de dados, Política de Privacidade e se o Bitcoin é realmente “ouro digital” – não simplesmente, “Como faço para ganhar dinheiro QUICK ?”

Reimaginar o dinheiro é um exercício coletivo. Não há um único autor para a narrativa. Então, este boletim necessariamente incorporará outras vozes. Aqui está uma pesquisa não científica de histórias e ideias relevantes.

A prefeitura global

Que diferença um ano faz. O Bank for International Settlements, sediado na Suíça, que fornece serviços bancários para bancos centrais e emite relatórios de pesquisa e recomendações de Política , passou de rejeitar CBDCs como inúteis para uma defesa total. Em março do ano passado, o chefe do BIS, Agustin Carstens, disse que os bancos centrais eram “não ver o valor” na Tecnologia. Mas em agosto – notavelmente, após os anúncios de moeda digital do Libra do Facebook e do Banco Popular da China – ele disse que os CBDCs viriam “mais cedo do que pensamos.”Naquela época, o BIS formou seu Centro de Inovação e cinco meses depois o nomeouBenoît Cœuré, antigo peso-pesado do conselho executivo do Banco Central Europeu, como seu líder.Em janeiro, foi lançadouma pesquisa com 66 bancos centrais, descobrindo que 80 por cento estavam estudando moedas digitais e 10 por cento estavam perto de emiti-las. Agora, por umBoletim de 3 de abrilOs pesquisadores do BIS declararam que a mudança na relação das pessoas com o dinheiro durante a pandemia da COVID-19 aceleraria ainda mais a implementação.

Como explicar para sua avó uma mudança monetária que levou séculos para acontecer?Transmitir esse conceito complexo para o mundo em geral requer combinar um pensamento acadêmico amplo com conteúdo acessível e fácil de digerir. Então é agradável ver o The Conversation mergulhando nesse tópico. Apoiado por uma aliança internacional de universidades, o site faz jus ao seu slogan “Rigor acadêmico, talento jornalístico”. Um artigo de 12 de dezembro intitulado “Quando a China e outros grandes países lançarem criptomoedas, isso dará início a uma revolução global,” continua altamente relevante e legível, embora tenha precedido a COVID-19. Seu autor, Liang Zhao, da Universidade de Lund, escreve: “Embora a mudança tecnológica tenha sido incrivelmente rápida na era da informação, o sistema de pagamentos internacionais ficou para trás. Mas assim que as moedas digitais soberanas começarem a decolar, isso mudará repentinamente. Assim como os smartphones eliminaram rapidamente a maioria dos celulares antigos, nenhum país poderá rejeitar pagamentos em blockchain por muito tempo.”

Como os 1,7 bilhões de “não bancarizados” do mundo se sairão durante os bloqueios da COVID-19?Agora que praticamente todo o comércio mudou para o online, as pessoas sem acesso a contas bancárias estão especialmente vulneráveis. Como Aaron Klein, da Brooking Institution, observa, há“um grande problema para a economia do coronavírus: a internet T aceita dinheiro.” O desafio não está apenas na África, América Latina ou Ásia; está nos EUA, onde uma em cada 14 famílias não tem conta bancária, de acordo com o FDIC. Essas famílias usam cartões pré-pagos, que cobram altas taxas de transação e verificação de saldo e exigem que elas “pré-posicionem fundos”, enquanto aqueles de nós com cartões de crédito T precisam fazer isso. Com milhões de pessoas repentinamente jogadas no desemprego e já lutando para ter acesso a alimentos, os custos de um mundo Finanças ultrapassado e pré-digital estão prestes a se tornar ainda mais onerosos para os pobres. É por eles que essa revolução deve ser travada.

"A Guerra Fria das Moedas: Dinheiro e Criptografia, Taxas de Hash e Hegemonia."Com lançamento previsto para maio, estelivro é tão oportuno quanto ONE . David Birch, um autor prolífico em tópicos de dinheiro e identidade, e um consultor e palestrante proeminente no circuito fintech, entregou uma análise detalhada e rica da competição global para definir o dinheiro eletrônico e o que ele significa para nossas vidas. (Aviso Importante: eu escrevi o prefácio do livro.) Descrevendo a convergência de criptografia, Tecnologia de smartphone, ferramentas de autenticação de identidade e ativos digitais, The Currency Cold War é um guia indispensável para o futuro do dinheiro. (A propósito, Dave discutirá esses tópicos durante nosso evento virtual Consensus: Distributed na segunda-feira, 11 de maio, quando ele se juntará a outros pensadores importantes em uma sessão online especial ao vivo “Money Reimagined” que eu apresentarei.)

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