O dinheiro reinventado: a crise em curso está provocando um despertar Cripto em países em desenvolvimento

Os leitores regulares desta coluna saberão sobre o recente aumento nas transações de Bitcoin ponto a ponto na África, agora em mais de US$ 12 milhões por semana, de acordo com o Useful Tulips.

Acredito que isso, e padrões semelhantes em outras regiões de mercados emergentes durante a pandemia da COVID-19, refletem a tendência de Criptomoeda mais importante do momento. Estamos muito longe da adoção em massa, mas as circunstâncias que impulsionam essa demanda nascente no mundo em desenvolvimento, não apenas para Bitcoin mas também para stablecoins e outras criptomoedas, trazem os benefícios Human desta nova forma de dinheiro em grande relevo.

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O que está causando isso é uma escassez mundial de dólares. Para bilhões de não americanos em lugares distantes das cidades agora indisciplinadas dos Estados Unidos, a moeda dos EUA é um instrumento vital em suas vidas diárias. Mas agora é escassa. Se você T consegue dólares e T confia em sua moeda local, Bitcoin e stablecoins começam a parecer atraentes, seja como uma proteção contra a inflação futura ou como uma solução de pagamentos ou remessas.

A escassez de dólares é o reflexo da crise da Reserva Federal“QE infinito”programa e a razão pela qual ele rapidamentecriou linhas de swap com 16 bancos centraiss em países industrializados em março. Naquela época, a pandemia havia desencadeado uma espécie de corrida bancária global em dólares. Devedores em capitais financeiras europeias e asiáticas que haviam tomado empréstimos em dólares correram para comprá-los para cobrir chamadas de margem em suas garantias, o que por sua vez fez com que os investidores corressem para garantir acesso ao mesmo porto seguro em dólares.Como Jill Carlson escreveu para CoinDesk, o Fed não teve outra escolha senão “abrir as torneiras” para alimentar a demanda mundial.

Observe algumas palavras-chave no parágrafo anterior: "países industrializados" e "capitais financeiros". A missão de resgate do Fed pode ter estabilizado os Mercados globais de câmbio por enquanto, mas a estrutura centrada em Wall Street de sua implementação de Política significa que as injeções de liquidez estão longe de serem distribuídas uniformemente.

Embora a flexibilização quantitativa tenha dado vida às ações dos EUA (veja abaixo), a escassez persistiu em muitos Mercados emergentes, criando sérios problemas na vida de seus cidadãos. Isso é especialmente verdade em muitos mercados formal ou informalmente “dolarizado”países onde a desconfiança na moeda local faz do dólar a unidade preferida para transações entre empresas, poupanças e pagamentos de alto valor ao consumidor, como aluguel.

É isso que está acontecendo na Nigéria, exportadora de petróleo, onde o colapso no preço do petróleo bruto se combinou com a escassez global de dólares para criar uma crise real do USD. Não é de se espantar que a maior economia da África seja a maior contribuidora para a retomada nas bolsas de Bitcoin peer-to-peer do continente.

Microtarefas para sobreviver

Considere também a Venezuela. A ditadura de Nicolás Maduro abandonou extraoficialmente as restrições ao uso do dólar porque uma evaporação no valor do bolívar tornou fisicamente impossível para as pessoas carregarem todas as notas necessárias para comprar mantimentos. Agora, no meio da pandemia, os venezuelanos confinados em casa T conseguem encontrar os dólares de que precisam. Para alguns, o Bitcoin está oferecendo uma solução.

“As notas de USD estão se tornando algo RARE , como um item colecionável”, diz o jornalista Javier Bastardo, que falou comigo de sua casa com problemas de eletricidade em Caracas. “Então, as pessoas estão encontrando novas maneiras de evitar a depreciação do bolívar.”

Uma maneira de fazer isso, disse Bastardo, é “fazendo microtarefas, conectando-se a um site onde você pode ganhar 10 satoshis (0,0000001 BTC) por fazer coisas diferentes”.

Sim, microtasking crowdsourced, pelo qual as empresas fazem com que um grande número de pessoas ensine coletivamente a intuição Human para algoritmos de aprendizado de máquina – pense nessas solicitações de login para identificar semáforos – agora é uma fonte de renda para pessoas no mundo em desenvolvimento. Os desenvolvimentos na Tecnologia de Cripto permitiram isso.

Anteriormente, as taxas de Bitcoin on-chain – atualmente em torno de US$ 3 por transação – eram altas demais para sustentar os tipos de micropagamentos feitos para essas muitas pequenas tarefas. Mas os avanços na camada dois da Lightning Network, que permite transações seguras off-chain, agora significam que sites como Estacapodem fornecer esses serviços lucrativos para seus clientes de forma acessível. Usuários do Stak nas Filipinas e Argentina podem ganhar satoshis suficientes para comprar smartphones oferecidos no site.

Abertura das stablecoins

A demanda por Bitcoin nos países em desenvolvimento, no entanto, ainda parece menos baseada em seu papel como um veículo de pagamentos do que em seu apelo como um ativo especulativo e reserva de valor semelhante ao ouro, uma proposta especialmente valiosa em lugares ameaçados pela hiperinflação. O que dizer, no entanto, do desafio dos pagamentos e remessas do dia a dia em países com escassez de dólares?

É aqui que as stablecoins podem estar ganhando força.

O provedor de carteira latino-americano Ripio oferece evidências disso. O CEO Sebastian Serrano diz que a demanda ativa dos usuários pelas ofertas de stablecoin da plataforma, USDC e DAI, cresceu dez vezes no primeiro trimestre.

A razão parece bastante clara: as pessoas querem aquilo a que estão acostumadas.

“O que as pessoas querem na Nigéria ou na Venezuela T é realmente Bitcoin , mas o dólar americano”, diz Alejandro Machado, um colega de Carlson na Open Money Initiative. “Então, se você puder ter um ativo que imite ou se comporte como dólares, talvez tenhamos uma solução.”

Para Machado, a solução T está em stablecoins baseadas em Ethereum como Tether, USDC ou DAI, mas em alavancar a liquidez que ele diz que somente o Bitcoin pode fornecer. Ele está atualmente trabalhando com Valiu, um serviço direcionado a venezuelanos que T cria estabilidade por meio de um modelo de reserva como Tether ou USDC, ou por meio de um sistema de garantia baseado em contrato inteligente como DAI, mas sinteticamente. Por meio de uma estratégia sofisticada para negociação e hedge de Bitcoin, Valiu oferece acesso a um contrato executado digitalmente cujo valor se mantém estável em relação ao dólar.

Essas várias soluções estão chegando a Mercados emergentes que estão, mais uma vez, sofrendo com problemas que emanam de países industrializados. Se eles atingirão as taxas de uso mainstream ainda está para ser visto. (O giro diário de US$ 8 milhões para negociações de Bitcoin na Nigéria, por exemplo, embora o dobro do que era há dois meses, é uma pequena queda dentro da economia de US$ 420 bilhões daquele país.)

Ainda assim, parece haver uma clara e ampla tendência de alta na demanda. Isso fala sobre o que muitos de nós temos argumentado há muito tempo: que os casos de uso mais óbvios para Criptomoeda estão no mundo em desenvolvimento.

Acredito que isso, e padrões semelhantes em outras regiões de mercados emergentes durante a pandemia da COVID-19, refletem a tendência de Criptomoeda mais importante do momento. Estamos muito longe da adoção em massa, mas as circunstâncias que impulsionam essa demanda nascente no mundo em desenvolvimento, não apenas para Bitcoin , mas também para stablecoins e outras criptomoedas, trazem os benefícios Human dessa nova forma de dinheiro em nítido relevo.

Um sonho americano bifurcado

O Dow Jones Industrial Average, com sua seleção especialmente adaptada de ações de 30 empresas importantes, foi projetado por seus fundadores como um instantâneo da economia americana. É uma das razões pelas quais o desempenho do “Dow” é frequentemente usado como uma medida proxy da prosperidade dos EUA, um encapsulamento bastante simplificado do Sonho Americano. Então vale a pena perguntar: como esse mais famoso dos indicadores de Wall Street se saiu nas últimas duas semanas?

Entre 25 de maio, o feriado do Memorial Day em que o policial de Minneapolis Derek Chauvin assassinou George Floyd, e quinta-feira, 4 de junho, o Dow Jones ganhou 7,4%, marcando o melhor desempenho de 50 dias para ações dos EUA. E agora, depois de alguns números surpreendentemente bons de desemprego, eles subiram novamente na tarde de sexta-feira (em mais de 930 pontos a partir das 17h48 UTC).

Vamos colocar isso em contexto. Nos últimos nove dias de negociação, milhões invadiram cidades americanas para protestar contra a injustiça sem fim e a desigualdade racial que esse crime representava. Houve respostas violentas de alguns membros das forças de segurança e atos alarmantes de destruição e roubo de alguns dos manifestantes. Enquanto isso, à medida que as divisões políticas da nação eram aprofundadas por um presidente que parecia querer atiçar as chamas, o número de mortos nos EUA por COVID-19 ultrapassou 100.000. No entanto, o mercado de ações estava em alta, disseram os especialistas da CNBC, na esperança de uma recuperação econômica mais forte do que o esperado.

Tenho uma teoria alternativa: os investidores sabem que quanto mais tempo a América for dominada por uma crise existencial, mais dinheiro o Fed despejará em ativos financeiros. Não tenho certeza de como enriquecer fundos de hedge neste momento ajudará a superar as divisões deste país. Isso só ressaltará o fracasso do nosso sistema financeiro e a necessidade de uma alternativa. É hora de um novo sistema.

A Câmara Municipal Global

CONHECENDO NOSSAS VÍDEOCHAMADASGraças aos bloqueios da COVID-19, o mundo agora vive no Zoom. Então não é de se admirar que sobrancelhas tenham se erguido quando o CEO da empresa, Eric Yuan, disse esta semana que clientes não pagantes T obteriam criptografia de ponta a ponta que protege a privacidade. Citando uma apresentação para investidores na semana passada, Nico Grant, da Bloomberg, relatou Yuan disse: “Usuários gratuitos com certeza T queremos dar isso porque também queremos trabalhar em conjunto com o FBI, com a polícia local, caso algumas pessoas usem o Zoom para um propósito ruim.” Havia preocupações compreensíveis de Política de Privacidade entre a comunidade Cripto , embora o CEO da Abra Bill Barhydt destacou que o Zoom, que atualmente não tem um modelo de anúncios ou outros meios de monetizar usuários gratuitos, nunca poderia pagar o exercício caro de criptografar todo mundo. O que me impressionou, no entanto, foi como o arranjo fez o relacionamento com o cliente dessa plataforma de informações parecer o de um banco. Se você comprar uma assinatura do Zoom, ele T poderá bisbilhotar suas ligações, mas saberá quem você é. Parece familiar? As regras de conheça seu cliente, ou KYC, são a base de como os bancos atendem aos esforços da polícia para capturar lavadores de dinheiro. Acho que T deveríamos nos surpreender: dinheiro é apenas uma forma de informação de qualquer maneira.

BIFURGANDO O MEMEOs memes podem ser uma das coisas mais divertidas da internet... até você se tornar um, é claro. O que começou como uma nota de rodapé nos protestos maiores em torno do assassinato de George Floyd – um foto de uma pessoa que só podemos concluir que é um Bitcoin bro, ou pelo menos aspira ser um, levantou uma placa com o slogan "Bitcoin nos salvará" – virou um conto de advertência. A imagem previsivelmente se tornou viral, atraindo a ira de pessoas dentro e fora da comunidade Cripto por empurrar o Cripto gospel precisamente na hora errada.

Isso teria sido o fim, exceto que alguém naquela comunidade fez um photoshop no rosto do proponente do Bitcoin Neeraj Agrawal – ele próprio amplamente considerado o rei dos memes do Cripto Twitter – na cabeça do manifestante, dando à imagem viral uma segunda vida mais forte (não compartilhando ou vinculando aqui para evitar mais "infecções"). Para aqueles que sabem, foi uma reviravolta visual inteligentemente irônica, mas com tantos usuários do Twitter com altas contagens de Siga curtindo, retuitando ou comentando a imagem, ela inevitavelmente ultrapassou os limites colapso de contextoquando atingiu um público mais amplo. ComoO próprio Agrawal observou, a proliferação da imagem adulterada provavelmente T foi boa para ele (ou para o Bitcoin) — um lembrete de que, nas mídias sociais, com grande influência vem grande responsabilidade. –Pete Pachal

DEUS, ISSO É BOM... MASTenho que dar crédito a Frances Coppola. Essa foi uma metáfora bíblica soberba emseu artigo de opinião no CoinDesksobre por que Libra cedeu às exigências dos reguladores e encerrou seu modelo de cesta de moedas. Citando a história da Torre de Babel, o escritor comparou o Facebook e seus colegas membros da Libra Association àqueles “humanos iniciantes [que] desafiaram Deus (também conhecido como governo) construindo algo que, ao alcançar o céu, ameaçaria sua autoridade”. Levando a analogia adiante, Coppola disse que uma moeda é como uma linguagem – o que é muito. Assim como Deus puniu os humanos fazendo-os falar línguas mutuamente incompreensíveis, os poderes do governo também forçaram Libra a dividir sua operação em múltiplas stablecoins independentes.

A questão é a seguinte: de acordo com o livro de Jack Miles“Deus: Uma Biografia”sobre a representação mutável do Deus do Antigo Testamento como um personagem, somos nós, humanos, que decidimos como Deus é. (Os humanos fizeram Deus à sua semelhança, não o contrário.) Fazemos o mesmo com nossos governos – com vários graus de participação democrática. Assim como às vezes fizemos de Deus uma figura benevolente e amorosa, ocasionalmente produzimos governos benignos. Mas também permitimos que líderes terríveis e malévolos assumissem o poder, muito parecido com o Deus rancoroso que Miles documenta em várias partes de sua maravilhosa desconstrução. Agora é um momento em que nós, humanos, deveríamos reescrever o caráter de nosso governo – ou mais especificamente, oGovernançado nosso sistema financeiro. E embora Libra certamente não seja perfeita, e possa permitir que seus donos explorem as pessoas que eles deveriam servir, ela tem o potencial de contribuir para um sistema melhor. Na verdade, com essas stablecoins independentes construídas na base de código interoperável e de código aberto da Libra, elas podem muito bem acabar conversando entre si.

Deus e os governos sempre estarão por perto. Mas há momentos em que precisamos reimaginá-lo/a/eles. Este é um desses momentos.

Correção 05/06/2020 21:02 UTC: Esta postagem originalmente divulgou incorretamente o número de transações P2P de Bitcoin na África; o número correto é US$ 12 milhões por semana, não por dia.