Toda segunda-feira à noite em Midtown Manhattan, membros da cena de Criptomoeda da cidade de Nova York se encontram e conversam sobre negócios enquanto tomam coquetéis em um salão de alimentação de luxo. Veteranos da indústria se misturam com novatos; cartões de visita são trocados e novas conexões são feitas.

Eles se reuniram todos para o CryptoMondays, um evento de networking de longa duração para os entusiastas de Cripto de Nova York. O grupo Meetup que virou uma organização autônoma descentralizada (DAO) começou em Nova York em 2018 e desde então se expandiu para 70 cidades ao redor do mundo, mas o capítulo de Nova York continua sendo o maior e mais ativo.

O CryptoMondays fez tanto sucesso que Imani Jones, diretora de Eventos do DAO, decidiu que precisava de uma expansão: em fevereiro, ela organizou uma festa no New York Blockchain Center, completa com aceitação de criptomoedas. vendedores, uma exposição NFT e uma BAND. Ela imaginou que seria o “culminância da moda, arte, música e tecnologia”.

“Se você quer aguçar seu apetite e descobrir do que se trata a Cripto , é perfeito”, disse Jones sobre a festa, que ela espera que seja a primeira de uma série mensal. “É um espaço onde você pode fazer perguntas básicas.”

Jones, uma moradora do Brooklyn que entrou no Cripto depois de decidir começar a aceitar pagamentos com Cripto para ela Pequenos negócios, tem esperança de que o prefeito de Nova York, Eric Adams, possa cumprir sua missãoplanos para tornar a cidade o “centro da indústria de Criptomoeda ”.

“Estou entusiasmado com Adams aceitando seus três primeiros contracheques em Bitcoin”, disse Jones. “Acho que isso mostra que ele está falando sério sobre fazer de Nova York um dos centros de inovação em Cripto .”

Promessa de Adams de ser pago em Bitcoin (BTC) foi uma das muitas tentativas de cortejar a indústria de Cripto da cidade durante sua candidatura, incluindo confraternização com as elites das Cripto em um evento de arrecadação de fundos promovido por Mike Novogratz, da Galaxy Digital.

Mas há um problema: Nova York tem uma longa lista de qualidades inerentemente pouco atraentes que desencorajaram muitos na indústria de Cripto de se estabelecerem no Empire State.

Impostos altos e um alto custo de vida afastam empresas que teoricamente poderiam trabalhar de qualquer lugar. E, mais significativamente, um regime regulatório opaco e esmagador coroado pela BitLicense notoriamente difícil de obter, uma licença especial necessária para fazer negócios como uma empresa de Cripto em Nova York.

A pior parte? Não há praticamente nada que Adams possa fazer para consertar a situação porque a maioria dos obstáculos são resultado de leis estaduais sobre as quais, como prefeito, ele não tem controle.

Tudo o que Adams pode realmente fazer para adoçar o pote é manter relacionamentos amigáveis com a indústria e esperar que as vantagens de estar na Big Apple façam o resto. Nova York é a maior e mais rica cidade dos Estados Unidos e a capital financeira do mundo. Também é um centro cada vez mais popular para empresas de tecnologia, desde pequenas startups até titãs como Apple (AAPL) e Google (GOOGL), tornando-se um rico campo de caça para funcionários educados e clientes com muito dinheiro.

Para um número crescente de participantes do setor, essas vantagens fazem com que os obstáculos de Nova York valham a pena.

Eles também explicam por que, apesar de aparentemente fazer tudo o que estava ao seu alcance para assustar a indústria de Cripto , Nova York emergiu como a implausível capital das Cripto nos Estados Unidos.

Cripto na Big Apple

A indústria de Criptomoeda é global, mas estabeleceu uma fortaleza nos EUA em Nova York – mesmo apesar dos desafios regulatórios do estado. Além de estar na intersecção das indústrias de Tecnologia e Finanças , Nova York fornece um rico e profundo conjunto de talentos qualificados e clientes ricos em potencial.

Grandes players no espaço de Cripto , como o mercado de NFT OpenSea, a empresa de pesquisa de blockchain Chainalysis, a empresa de tecnologia baseada em Ethereum ConsenSys e bolsas como a Gemini começaram em Nova York e mantiveram suas sedes na cidade.

Startups de Cripto sediadas em Nova York (das quais existem mais de 80)criado US$ 6,5 bilhões no ano passado, representando quase metade de todos os investimentos feitos em empresas de Cripto americanas em 2021 e aproximadamente 12% de todos os investimentos em tecnologia na cidade de Nova York.

Somente no último trimestre de 2021, as empresas de Cripto de Nova York, incluindo a NYDIG e a Fireblocks, que fornece serviços de custódia de Cripto para investidores institucionais, levantaram um total de US$ 3,2 bilhões – o maior trimestre para investimentos em Cripto nos livros.

Investidores como Fred Wilson – o principal capitalista de risco da cidade que fez inúmeras apostas em Cripto – da Union Square Ventures também chamam NYC de lar. E, fora da cidade, empresas de Cripto como Digital Currency Group (a empresa-mãe da CoinDesk) e Celsius têm escritórios nas proximidades de Connecticut e Nova Jersey, respectivamente. A DCG manteve sua sede em Nova York até o final de 2021.

“A cidade de Nova York tem sido um ápice na indústria de Cripto ”, disse Michael Shaulov, CEO da Fireblocks, uma das empresas de maior crescimento em Nova York. Cripto “unicórnios”(startups com valoração acima de US$ 1 bilhão).

“Estar em NYC empresta bem não apenas a um grupo imbatível de talentos, mas às maiores instituições financeiras do mundo. Tem sido muito vantajoso para nossa rede de clientes”, acrescentou Shaulov.

Mas startups de Cripto T precisam valer US$ 1 bilhão para aproveitar os benefícios da cidade. Startups desorganizadas e aspirantes a empreendedores também descobriram que a chance de sucesso faz Nova York valer a pena.

Um deles é Jake Heid, que se mudou da Filadélfia para Nova York há cinco anos para a faculdade. Heid e seu parceiro de negócios, Ahmet Oz, se conheceram nos dormitórios do Baruch College e decidiram começar uma empresa de Cripto juntos – uma Mercado NFT específico para memes– inspirado pelo que Heid descreveu como a “cultura do traficante” de Baruch.

De acordo com Heid, Baruch tem sido uma espécie de incubadora para a indústria de Cripto da cidade. Ele disse que seus colegas de classe foram trabalhar para bancos de investimento e iniciaram seus próprios projetos de Cripto , e muitos dos professores de Heid – incluindo Lawrence Zicklin, que dá nome à escola de negócios de Baruch – abraçaram a Cripto e fizeram dela um ponto focal das aulas de negócios.

“Quase todos eles, mesmo que T entendam, acham que o blockchain é o futuro”, disse Heid.

Heid T se deixou desanimar pelos desafios de abrir uma empresa de Cripto em Nova York.

“Eu sei que é difícil, mas eu quero fazer dar certo. Eu amo Nova York”, disse Heid. “Há muitas reclamações justificáveis sobre regulamentação e impostos em Nova York, mas estou disposto a pagar mais para viver aqui. Eu acho que vale a pena.”

O investidor de Cripto de longa data e fundador do CryptoMondays Lou Kerner vê as coisas de forma diferente. Depois de viver em Nova York por anos, Kerner se mudou de seu apartamento em Nova York em junho de 2020 e tem vivido um estilo de vida que ele descreveu como "nômade" desde então, embora ele diga que ainda passa cerca de metade do seu tempo na cidade.

“Nova York é o centro financeiro dos EUA e, sem dúvida, do mundo”, disse Kerner. “Então não é surpreendente, mesmo considerando a horrível estrutura regulatória em Nova York, que seja um ecossistema próspero.”

Mas, quando chega a hora da verdade, Kerner disse que muitos aspirantes a fundadores que podem ter começado em Nova York decidem deixar a cidade para realmente abrir suas empresas.

“Este é o centro de tudo, é claro que as pessoas querem se mudar para cá. Mas, à medida que começam a se concentrar mais em realmente começar um negócio, percebem que é um lugar horrível para se estar”, disse Kerner.

Heid, no entanto, T se vê como um daqueles que deixam Nova York para ir para Porto Rico ou Miami.

“Muitas empresas T têm lealdade à cidade que as construiu”, disse Heid. “Isso é meio decepcionante, eu acho.”

Navegando pelo cenário regulatório lamacento de Nova York

Para fazer negócios em Nova York, as empresas de Cripto devem obter uma BitLicense – uma licença comercial para atividades de moeda virtual distribuída pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (DFS), o mesmo regulador que supervisiona os bancos de Nova York.

A BitLicense é um bilhete dourado para operar em Nova York, mas conseguir uma é difícil, caro e RARE. Apenas 22 empresas de Cripto atualmente detêm uma Licença Bit. Apenas uma nova BitLicenses foi emitida em 2021, e apenas três foram emitidas em 2022 até agora.

A lenta aprovação regulatória do DFS é um subproduto do cuidadoso processo de revisão, de acordo com uma porta-voz da agência.

"A primeira regulamentação de moeda virtual do país do DFS foi criada para proteger os consumidores; preservar a segurança e a solidez das empresas; garantir a conformidade com a segurança cibernética; e erradicar crimes financeiros como lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo", disse uma porta-voz do DFS ao CoinDesk.

"O Departamento está comprometido em manter Nova York no centro da inovação tecnológica e da regulamentação voltada para o futuro, contratando mais especialistas para nossa unidade de moeda virtual; agilizando o processo de solicitação do BitLicense sem sacrificar o rigor regulatório; fortalecendo nossa supervisão; e aumentando nosso envolvimento com todas as partes interessadas para garantir regulamentação e supervisão adequadas neste espaço em rápida evolução", acrescentou.

De acordo com o advogado Max Dilendorf, de Nova York, cuja prática ajuda carteiras, bolsas e protocolos descentralizados a entrar nos Mercados dos EUA, a BitLicense tornou Nova York o estado mais difícil do país para se fazer negócios como uma empresa de Cripto .

Dilendorf disse ao CoinDesk que o processo de obtenção de uma BitLicense leva em média cerca de três anos – algo que ele e seus clientes consideram frustrante. A perspectiva de longos tempos de espera e aumento de honorários advocatícios são suficientes para KEEP muitas empresas de Cripto fora de Nova York, mas, mesmo para empresas dispostas a pagar e ser pacientes, requisitos adicionais podem tornar a obtenção de uma BitLicense impossível para algumas.

“Eles precisam ter um diretor de conformidade com 15 anos de experiência”, disse Dilendorf. “Quando uma empresa administra uma operação [de transmissão de dinheiro] nos Estados Unidos, eles precisam ter dois diretores de conformidade, com um dedicado ao escritório de Nova York. E é realmente difícil encontrar pessoas com tanta experiência.” (Nota: Após a publicação deste artigo, uma porta-voz do NYDFS disse ao CoinDesk que não há requisito de experiência obrigatório para um diretor de conformidade.)

“A coisa toda é – T quero dizer que é uma piada, mas é uma piada”, acrescentou Dilendorf.

David Yermack, presidente do departamento de Finanças da NYU Stern School of Business, ensina Cripto desde 2014. Depois de aprender sobre Bitcoin em 2011, Yermack observou o fluxo e FLOW da indústria de Cripto em Nova York na última década.

“Alguns dos primeiros empreendimentos [de Cripto], como o BitInstant de Charlie Shrem, foram em Nova York”, disse Yermack, referindo-se a uma das primeiras bolsas de Bitcoin que operou entre 2011 e 2014. “Mas o que você viu então foi uma regulamentação excessiva e muito contraproducente da indústria.”

“A infame BitLicense foi uma das coisas regulatórias menos bem-sucedidas que já vi. Ela simplesmente ultrapassou os limites”, acrescentou Yermack. “É uma regulamentação esmagadora que expulsou muitas pessoas de Nova York... o fardo que ela coloca sobre as pessoas em Nova York é grotesco e completamente desnecessário.”

A regulamentação de Cripto em Nova York é a mais rigorosa dos EUA, especialmente em comparação com estados mais favoráveis ​​às criptomoedas, como Texas e Wyoming, que agiram rapidamente para criar uma atmosfera regulatória acolhedora para a indústria de Cripto .

No entanto, para aumentar os obstáculos da indústria de Cripto em Nova York, o DFS T é o único regulador no estado que tem uma Opinião sobre Cripto.

O gabinete do procurador-geral do estado de Nova York (NYAG), liderado por Letitia James, também voltou sua atenção para a indústria de Cripto .

Sob as rígidas leis de céu azul de Nova York – que dão ao gabinete do procurador-geral amplos poderes para investigar e processar suspeitas de fraude de valores mobiliários – o gabinete de James foi atrás de grandes players no espaço Cripto , incluindo o emissor de stablecoin Tether. Em outubro passado, o NYAG também ordenado duas empresas de Cripto encerrarão operações em Nova York.

Andres Munoz, sócio de contencioso especializado em criptomoedas da Romano Law, diz que a postura agressiva do procurador-geral em relação às empresas de Cripto é relativamente nova.

“Costumava ser que [NYAG] adiaria para DFS porque eles surgiram com o BitLicense”, disse Munoz. “Mas nos últimos anos, o procurador-geral tomou medidas cada vez mais agressivas para regular muitas dessas plataformas de Criptomoeda .”

“Basicamente, o AG alertou essas empresas de moeda virtual de que obter uma BitLicense não é suficiente”, disse Munoz.

Os obstáculos regulatórios enfrentados pelas empresas de Cripto em Nova York são resultado de atividades em nível estadual – o que significa que Eric Adams tem pouca ou nenhuma autoridade para mudá-los.

“O governo municipal não tem nada a ver com isso”, disse Yermack.

Andrew Rasiej, presidente da New York Tech Alliance e copresidente do comitê de transição tecnológica do prefeito Adams, apoiou isso.

“A cidade de Nova York não tem nenhuma palavra a dizer sobre as regras ou políticas associadas à Cripto. O estado de Nova York obviamente tem um BIT mais de palavra a dizer, mas, no que diz respeito à cidade de Nova York, T há realmente muito que ela possa fazer”, disse Rasiej.

“Ele pode encorajar a Cripto convidando empresas e investidores a reconhecer Nova York como um centro para o desenvolvimento de Cripto ”, acrescentou Rasiej. “Mas, no que diz respeito à infraestrutura, não há muito que ele possa fazer.”

Se você conseguiu aqui, você consegue em qualquer lugar

No entanto, para os fundadores de Cripto dispostos a superar os obstáculos de Nova York, os intensos requisitos regulatórios oferecem às empresas algumas vantagens, incluindo acesso à população rica de Nova York e uma reputação de conformidade com os reguladores (ou seja, segurança).

E como o processo é difícil, ele elimina parte da concorrência.

“As empresas que tiveram os recursos e decidiram se dar ao trabalho de obter [a BitLicense] se beneficiaram com isso”, disse Omid Malekan, que ensina Tecnologia blockchain na escola de negócios da Columbia.

“Eles podem se virar e dizer ao mercado, seus clientes e outros reguladores dos EUA: 'Ei, temos a licença de Cripto mais difícil de obter na América.'”

Thomas Hook, diretor de conformidade da BitStamp USA, que tem uma BitLicense desde 2019, disse que a licença – e a conformidade regulatória que ela indica – é uma “pena no boné” para sua empresa.

“Nova York é um regulador muito exigente”, acrescentou Hook. “Eles têm requisitos detalhados, o que é útil. Quando você conhece as regras que está contrariando, é mais fácil cumpri-las e se responsabilizar.”

Hook, que começou sua carreira na unidade de crimes cibernéticos do gabinete do promotor público do Condado de Nova York, disse que os reguladores de Nova York precisam ser rigorosos porque Nova York é o centro do mercado financeiro global.

O acesso da BitStamp aos Mercados de Nova York, de acordo com Hook, ofereceu à empresa acesso a “um enorme centro de talentos, clientes e parceiros”.

Malekan destacou que as empresas de Cripto sediadas em Nova York estão aumentando enorme somasde investidores, a maior parte dos quais será destinada à contratação de pessoas.

“Há uma enorme escassez de mão de obra em Cripto. As oportunidades estão lá. Os salários são muito altos, muito competitivos”, disse Malekan. “Eric Adams é inteligente – o trabalho de qualquer prefeito é criar um ambiente para o crescimento econômico com altos salários e empregos de alta qualidade.”

“Haverá uma guerra territorial, e veremos cada vez mais cidades e estados lutando para obter um pedaço desse bolo”, concluiu Malekan.

Para alguns, a grama de Miami fica mais verde

Miami surgiu como a maior concorrente – pelo menos internamente – de Nova York como um centro para a indústria de Cripto .

O prefeito de Miami, Francis Suarez, fez da atração de empresas de Cripto para Miami uma prioridade para sua administração, e ele tem sido bem-sucedido. No verão passado, Blockchain.comanunciou que mudaria sua sede nos EUA de Nova York para Miami, compromessaspara adicionar 300 empregos bem remunerados.

Empresas de Cripto como eToro e FTX US anunciaram planos para expandir sua presença em Miami, com esta última até mesmo comprando os direitos de nomeação da antiga American Airlines Arena.

Além da regulamentação relativamente frouxa, Suarez ressaltou que é simplesmente mais barato fazer negócios na Flórida do que em Nova York — o que ele acredita ser um grande atrativo para algumas empresas de Cripto .

“Há uma diferença no custo de vida que é de cerca de dois para um neste momento”, disse SuarezNPRem dezembro passado. “É duas vezes mais caro viver em Nova York do que em Miami.”

Suárezdisse o influxo de empresas de Cripto e outras empresas financeiras tradicionais como a Citadel Securities para Miami trouxe consigo US$ 1,2 trilhão em ativos sob gestão (AUM) desde 2019 - um enorme benefício para a economia de qualquer cidade, mas particularmente para a de Miami, que era 60%baseado no setor de serviços antes da pandemia da COVID-19.

E a Flórida T é o único estado competindo com Nova York pela coroa das Cripto : Texas,Wyoming,Tennessee e outros estados – assim como Porto Rico – tomaram medidas para estabelecer seus próprios centros de Cripto .

Além das fronteiras dos EUA, países comoCingapura e Malta surgiram como hotspots de Cripto . Em janeiro, a exchange de Cripto Xapo, sediada em Hong Kong, anunciadoestaria renunciando à sua BitLicense para se concentrar em seus produtos internacionais.

Mas não são apenas as empresas de Cripto que Nova York pode perder: os investidores em Cripto também estão saindoo estado em massa para escapar das altas taxas de impostos de Nova York.

“Se você está negociando Cripto , provavelmente teve um desempenho melhor que seus pares, o que significa que você se importa mais com coisas como impostos de renda. Acho que é por isso que vimos essa migração para lugares como Miami e Porto Rico”, disse Malekan.

A 'cidade que nunca dorme' T está dormindo na Cripto

Embora os requisitos regulatórios de Nova York possam ser onerosos o suficiente para afastar algumas empresas, a realidade é que a indústria de Cripto da cidade continua crescendo apesar deles.

“Nova York é, e sempre foi, um ator importante na indústria de Cripto ”, disse Jackie Zupsic, chefe de comunicações e copresidente do grupo de práticas de Cripto e fintech da Tusk Strategies.

“Não é preciso dizer que Nova York é a capital financeira do mundo”, disse Walter Hessert, chefe de estratégia daPaxos, uma empresa de Cripto sediada em Nova York que fornece serviços de corretagem e liquidação para instituições financeiras.

A Paxos foi a primeira empresa de Cripto a receber aprovação regulatória do NYDFS. Hessert disse que estar em conformidade com as regulamentações é essencial para a missão da Paxos e é crítico para os clientes da Paxos, muitos dos quais também são regulamentados pelo NYDFS.

Hessert disse que o histórico de Nova York como um regulador rigoroso estabeleceu um “padrão ouro” para regulamentação financeira, incluindo Cripto.

“Independentemente do que você pensa sobre a BitLicense, o que estou vendo é Nova York continuando a prosperar”, disse Zupsic. “Poucos lugares rivalizam com Nova York quando se trata de talento e disponibilidade de capital.”

“Agora Nova York só precisará descobrir como KEEP as pessoas lá”, disse Zupsic.

ATUALIZAÇÃO (11 de maio, 19:22 UTC): Adiciona comentários de uma porta-voz do NYDFS e atualiza informações sobre o número de BitLicenses que foram concedidas atualmente.