Razão unificada para CBDCs e ativos tokenizados podem melhorar o sistema financeiro global: BIS

Um novo tipo de infraestrutura de mercado na forma de um livro-razão eletrônico unificado poderia aprimorar o sistema financeiro global, argumenta um relatório de terça-feira do Banco de Compensações Internacionais (BPI).

Este livro-razão, proposto pelo grupo guarda-chuva dos bancos centrais como parte do seu relatório económico anual, poderia combinar moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) juntamente comdinheiro tokenizado e ativos em uma plataforma, com a ajuda de automação contratos inteligentes que potencializam transações em blockchains, incluindo Ethereum.

“Reunir dinheiro do banco central, dinheiro comercial e diferentes ativos na mesma plataforma, todos tokenizados e interagindo, abre uma gama totalmente nova de possibilidades”, disse o consultor econômico e chefe de pesquisa do BIS, Hyun Song Shin, em um comunicado à imprensa.

O sistema monetário atual não é uniforme porque os bancos de dados devem ser conectados por sistemas de mensagens de terceiros, comoRÁPIDO que enviam mensagens para frente e para FORTH com os participantes tendo visões incompletas das ações, disse o relatório. Um novo livro-razão unificado eliminaria “atrasos e incertezas”, acrescentou o relatório.

Este sistema Finanças previsto, de acordo com o BIS, forneceria novos métodos para liquidação de títulos combinando todas as etapas individuais em uma transação e permitiria depósitos tokenizados com verificações regulatórias integradas para CBDCs de atacado. Tal sistema também poderia reduzir o custo do Finanças comercial para empresas menores, disse o relatório.

O livro-razão unificado proposto pelo BIS pode exceder em escopo uma plataforma combinada semelhante prevista pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) para CBDCs. Tobias Adrian, diretor do departamento de Mercados monetários e de capital do FMI, disse em um discurso na segunda-feira que uma plataforma global de CBDC poderia ser mais eficiente e mais seguro que as plataformas tradicionais.

“Estamos à beira de outro grande salto no sistema monetário e financeiro, que terá consequências de longo alcance para a economia e a sociedade em geral”, disse Shin. “Isso mudaria o jogo em como pensamos sobre dinheiro e como as transações ocorrem.”

Um livro-razão unificado para pagamentos transfronteiriços também exigiria uma harmonização significativa de Política entre jurisdições, afirmou o relatório do BIS.

Embora os banqueiros centrais e os economistas do BIS não estejam decididos sobre os aspectos tecnológicos e de design de um livro-razão unificado, Shin disse que a instituição não está pensando em usar umblockchain sem permissãoembora o mecanismo usado para efetuar a transação possa ser descentralizado.

“Acho que a escolha real da Tecnologia realmente terá que ser decidida para esse caso de uso específico”, disse Shin em uma coletiva de imprensa na segunda-feira sobre o relatório. “Poderia ser descentralizada, como em um blockchain permissionado, mas T precisa ser. Poderia ser um sistema centralizado também, onde há um conjunto rigoroso de controles sobre confidencialidade de dados, resiliência cibernética e assim por diante.”

O próximo passo seria um grupo de bancos centrais se unir para levar o projeto adiante sob um mandato de Política pública com a ajuda do setor privado, que lidaria com a maioria das atividades voltadas ao cliente, de acordo com Shin.

“Acredito que será uma união muito importante tanto do setor oficial quanto do setor privado e tenha certeza de que isso será algo que discutiremos daqui para frente”, disse Shin.