O que uma proposta da SEC significa para RIAs em Cripto

Imagine se encontrar com seu consultor financeiro para planejar sua aposentadoria e ver produtos de Cripto oferecidos junto com outros produtos financeiros seguros e regulamentados. Você decide alocar em produtos de Cripto — não apenas como um veículo de investimento, mas também como uma ferramenta para executar a coleta de perdas fiscais. O que antes era o Santo Graal na adoção de Cripto está rapidamente se tornando uma realidade.

A demanda de consultores de investimento registrados (RIAs) para fornecer ativos digitais a clientes finais é maior do que nunca. Basta dar uma olhada nas manchetes recentes de plataformas de gerenciamento de riqueza Cripto como Consultores Eaglebrook,Fidelidade e Consultores L1.

Mas, no contexto da crescente demanda institucional, uma proposta pouco observada da SEC pode remodelar radicalmente a forma como os RIAs e os gestores de ativos acessam a classe de ativos digitais.

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O que a SEC propôs?

Em fevereiro de 2023, a SECmudanças propostasà “Regra da Custódia”.Regra, que tem sido uma proteção fundamental na regulamentação de serviços financeiros dos EUA por décadas, exige que os RIAs protejam os fundos e títulos dos clientes com um custodiante qualificado.

A proposta recente ampliaria o escopo atual da Regra de Custódia ao exigir que os RIAs protejam todos os ativos dos clientes — incluindo ativos digitais — com um custodiante qualificado.

Ao escolher um custodiante qualificado, as proteções contra falência são essenciais. Soluções de custódia remota para falência — como o Anchorage Digital Bank, um banco com carta federal — aindaatender à definição da SECde um custodiante qualificado. A análise é mais sutil com relação a trusts estaduais, que podem variar amplamente em padrões de conformidade, proteções de falência e segurança de armazenamento de chaves.

Rumo à clareza regulatória

A proposta da SEC T deveria ser uma surpresa; nas Finanças tradicionais, está bem estabelecido que os RIAs devem KEEP os ativos dos clientes com um custodiante qualificado.

Enquanto nós temosexpressou algumas preocupaçõescom a proposta da regra de custódia da SEC, é um passo na direção certa.

Se adotada, a proposta da SEC marcaria um passo significativo para levar as Cripto ainda mais ao âmbito da regulamentação financeira tradicional nos EUA — uma WIN para os consumidores, uma WIN para os RIAs e uma WIN para os reguladores.

Perspectivas para RIAs em Cripto

A SEC está agora considerando os próximos passos no processo de regulamentação, após aperíodo de comentários públicos encerradofinal de outubro.

Embora a SEC ainda não tenha tomado uma decisão final, a resposta é clara: os RIAs em Cripto precisam analisar seriamente a custódia regulamentada.

À luz da proposta, os RIAs que oferecem Cripto devem considerar uma série de questões separadas — mas relacionadas — incluindo:

• Você está protegendo os ativos digitais dos clientes com um custodiante qualificado?
• Sua solução de custódia de ativos digitais é remota após a falência?
• Seu parceiro de Cripto fornece manutenção de registros e relatórios em conformidade com os requisitos da SEC?

Os consultores são uma das áreas mais promissoras para a adoção institucional e convencional de Cripto. O interesse do cliente só está crescendo, especialmente com o movimento recente em torno ETFs de Bitcoin à vistae a ascensão deplataformas Cripto SMA.

A custódia dos ativos digitais dos clientes com um custodiante qualificado permite que os RIAs preparem suas ofertas de Cripto para o futuro em um ambiente regulatório em constante mudança, ao mesmo tempo em que atendem à crescente demanda dos clientes por acesso seguro, protegido e regulamentado à economia de ativos digitais.