Empréstimos da MakerDAO podem ser manipulados para impedir fundos de liquidação, descobre startup

Os mutuários podem fechar posições de dívida na plataforma de empréstimos MakerDAO abaixo do mínimo de garantia de 150% com ONE truque simples.

Uma brecha no mercado de posições de dívida colateralizadas (CDPs) da MakerDAO, descoberta pela startup israelense B.Protocol, permite que as CDPs sejam fechadas de forma muito mais branda do que o sistema pretende devido a uma pequena supervisão no mercado de leilões, de acordo com um blog compartilhado anteriormente com a CoinDesk.

O protocolo de empréstimo tem como objetivo fechar posições automaticamente após o DAI pendente de garantia colateral (DAI) cair abaixo da taxa de 150%. Mas uma função de chamada simples fornece uma solução alternativa, ao mesmo tempo em que diminui a chance de ser atingido por uma penalidade de liquidação em torno desse valor.

Se os tomadores dividirem os CDPs em pequenas posições em torno de US$ 100, mostra a análise da B.Protocol, os Keepers — que oferecem lances em ativos liquidados de posições subcolateralizadas — T liquidarão as posições devido às dificuldades em calcular a margem de lucro, disse o CEO da B.Protocol, Yaron Velner, em uma entrevista por telefone.

Uma posição – grande ou pequena – poderia teoricamente ser mantida sob o limite de garantia por algum tempo e ser fechada sem uma penalidade de liquidação, ele disse. Valores exatos não foram fornecidos devido à natureza estranha do problema; quanto tempo uma extensão dura depende dos Keepers que T parecem interessados ​​em comprar pequenas posições subaquáticas, disse Velner.

“Extrapolar esses resultados para um Vault de $1M sugere que custará cerca de $5K em GAS para dividi-lo em 7.800 Vaults. Ou, em outras palavras, ONE poderia proteger seu Vault de liquidações futuras sacrificando apenas 0,5% do tamanho de seu Vault”, afirma o blog.

Isso se compara ao típico corte de 13% ou mais que os detentores de CDP liquidados geralmente sofrem quando suas taxas de dívida para empréstimo caem abaixo do limite mínimo.

Heurística de liquidação

A descoberta coloca pressão sobre os Mercados de liquidação da MakerDAO, que já estão sendo revisado pela comunidade. Criar e destruir a stablecoin nativa da plataforma DAI depende de liquidações autoexecutáveis ​​do Maker quando apropriado. No entanto, como B.Protocol coloca, “Não está claro que tal limite exista”. Em vez disso, os Keepers dependem de “heurísticas” vagas.

“A CORE razão para o fato de pequenos Vaults não terem sido liquidados é provavelmente porque os liquidatários não acharam lucrativo iniciar o processo de liquidação”, afirma o blog.

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Uma empresa de arbitragem de Finanças descentralizadas (DeFi) com a qual a CoinDesk falou sob condição de anonimato concordou com a avaliação da B.Protocol, acrescentando que outros esquemas de empréstimo DeFi, como Aave ou Compound, são muito mais simples. “Com esses protocolos, T precisamos precificar as coisas e só precisamos considerar se há liquidez suficiente”, disse a fonte.

A imagem de dez mil pés é muito mais lisonjeira, no entanto. Não só o valor total bloqueado (TVL) do MakerDAO disparounorte de US$ 2 bilhões, mas sua capacidade de resolver problemas arquitetônicos rapidamente ao longo de 2020 dá algum crédito à dependência cada vez maior do DeFi em tokens de governança.

A descoberta é a segunda do B.Protocol nas últimas semanas, sendo a última a utilização de umempréstimo flash no portal de governança do Makerpara encerrar uma eleição antecipadamente. (B.Protocol oferece produtos de liquidação do mercado de empréstimos).

A startup divulgou a vulnerabilidade para a equipe de contratos inteligentes do Maker , que está preparando opções para revisão da comunidade na segunda-feira, disse Velner.