Следующий шаг легенды Криптo торговли — перевод казначейских облигаций США на блокчейн, а также планы по корпоративным облигациям

Мартовский банковский кризис затруднил доступ Криптo компаний к традиционным банкам, создав препятствие для обыденной, но важной задачи для любого бизнеса: поиска места для размещения излишков наличных денег.

Это создало своего рода троянский конь для стартапа с известной историей, который предложил вывести наличные инструменты в Криптовалюта пространство, заложив основу для более масштабных амбиций компании по оцифровке рынка корпоративных BOND .

Стартап называется PV01, его названиечасть жаргона BOND, и его соучредителем был Макс Боонен, который также помог получитьгигантский Криптo Maker с земли. Его первый продукт: токенизированные, ончейн-версии одномесячных казначейских векселей США. Это одни из самых безопасных активов в мире, поэтому инвесторы относятся к ним как к эквиваленту простых фиатных денег. Токенизированная версия приносит то, чего Криптo , возможно, жаждут после марта.

«Это продукт управления денежными средствами», — сказал в недавнем интервью Боонен, работавший трейдером процентных ставок в Goldman Sachs в Лондоне. «Это не наша конечная цель, но на это есть большой спрос».

Он продолжил: «Мы нацелены либо на Криптo , которым сложно перемещать деньги туда и FORTH [между Криптo и традиционной финансовой системой] — а таких большинство — а также на людей, у которых большие капиталы в Криптo, но которые просто не могут или не хотят вернуть их в лоно традиционной системы. И это два довольно больших сегмента».

Читать дальше: Блокчейн и облигации: как Криптo может решить давние проблемы на Рынки капитала

Но PV01 мечтает заставить корпорации выпускать облигации на блокчейне. Этот первоначальный набег на Treasurys работает как доказательство концепции для этого; вместо того, чтобы искать эмитента BOND , PV01 просто купит, а затем токенизирует продукты с фиксированным доходом, выпущенные, вероятно, самым безопасным эмитентом в мире: правительством США. Но компании являются долгосрочной целью.

«Это было два года назад. Я думал, что нам следует иметь облигации на блокчейне, как у настокены акций», — сказал Боонен. B2C2 была «вторым по величине игроком в кредитовании после [дочерней компании CoinDesk ] Genesis, и мне показалось странным, что частные двусторонние сделки были движущей силой».

А затем прошлогодний кредитный кризис, вызванный отчасти крахом хедж-фонда Three Arrows Capital, «усугубился тем фактом, что ONE не знал, кто владеет каким долгом и кто какой долг задолжал». Решить эту проблему могли бы облигации на блокчейне.

PV01 — T первая фирма, которая попытается создать токенизированные ценные бумаги или перевести государственный долг США в блокчейн; ранее на этой неделе был запущен протокол кредитования на основе блокчейна. Maple Финансы анонсировала продукт по управлению денежными средствамикоторый также обеспечивает доступ к одномесячным казначейским облигациям. Также в этом месяце,ONDO Финансыобъявилистейблкоин, обеспеченный фондами денежного рынка, исследуя схожую территорию.

Читать дальше: ONDO Финансы планирует доходную альтернативу стейблкоину для институциональных инвесторов

Часть привлекательности одномесячных векселей США заключается в том, что их доходность так сильно выросла — примерно до 3,5% — из-за повышения ставок Федеральной резервной системы. «Когда ставки были 0%, было легко ничего не делать. Вложите их в стейблкоины и ждите», — сказал Боонен. Токенизированные векселя PV01 означают, что клиенты могут воспользоваться этими выгодными ставками, при этом технически сохраняя свои деньги в Криптo.

«Если вы хотите купить казначейские векселя, вам нужны фиатные доллары», — сказал он. «Но если бы вы могли просто использовать стейблкоины [для их покупки], вы бы убрали ONE уровень торговли».

PV01 сотрудничает с двумя неуказанными брокерами для обеспечения векселей, которые затем помещаются в специализированную компанию (SPV).

Несмотря на то, что это долг, выпущенный в США, PV01 T будет немедленно работать в США, где регулирование и контроль Криптo становятся все более строгими. «Мы собираемся предлагать наши продукты широко в Соединенных Штатах только тогда, когда у нас будет четкое ощущение, что это законно, исходя из созданной нами настройки», — сказал он. «А если это никогда не будет возможно, то мы никогда этого не сделаем».