Халвинг Bitcoin готов обрушить дарвинизм на майнеров

Дарвинизм вскоре может нанести удар по некоторым майнерам Bitcoin [BTC], поскольку халвинг — событие, происходящее раз в четыре года и сокращающее вознаграждение за создание новых BTC на 50%, — в апреле положит начало битве за «выживание сильнейших».

Чтобы подготовиться к разрушительному событию, крупные компанииобеспечение более новых и более эффективных горнодобывающих машин. Но они также могут рассмотреть возможность поглощения более мелких майнеров, пока выясняют, как выжить и извлечь выгоду из сокращения вдвое.

Просто спросите Marathon Digital (MARA), крупнейшего публичного майнера по хешрейту (отраслевой жаргон, обозначающий вычислительную мощность, которую он может направить на работу сети Bitcoin ). На этой неделе фирма заявила: что у него есть огромные деньги — более 800 миллионов долларов наличными и в Bitcoin — и он будет стремиться их наращивать, чтобы «извлечь выгоду из стратегических возможностей, включая консолидацию отрасли» в преддверии халвинга.

Тем временем, еще один крупный горнодобывающий завод, Hut 8 (HUT), только что завершил свою работу.слияние всех акций с частным американским Bitcoin. CleanSpark (CLSK) был сбор дешевых активовс начала медвежьего рынка и сказал, что это почти170 миллионов долларовукрепились, чтобы «использовать возможности, которые может предоставить халвинг». А Riot Platforms (RIOT), еще один майнер институционального уровня, только что заказал 66 560 новых майнинговых машин для290,5 миллионов долларовчтобы оставаться впереди конкурентов.

Все готово к решающему состязанию.

«В преддверии халвинга и после него майнерам необходимо будет уделить особое внимание стратегическому планированию. Поговорка «Если вы T растете, вы умираете» остается верной», — сказала Аманда Фабиано, бывший глава Galaxy Mining, которая основала собственную компанию по оказанию консалтинговых услугдля отрасли.

Фактически, консалтинговая компания Blocksbridge в сфере горнодобывающей промышленности заявила, что в этом году дюжина публичных горнодобывающих компаний уже выделила более 1,2 млрд долларов США на покупку горнодобывающего оборудования, а за последние два месяца было подписано около 750 млн долларов США.

Рост любой ценой

Итак, как мы дошли до этого и почему майнеры спешат подготовиться к халвингу?

TheBitcoin делится пополам – также известный как халвинг – простыми словами значительно усложнит получение или добычу новых Bitcoin . Халвинг является частью кода сети Bitcoin , чтобы снизить инфляционное давление на Криптовалюта и сократит награды вдвое за успешную добычу блока Bitcoin .

Полезная аналогия, которая может найти отклик у не-крипто-тусовки: представьте себе добычу конечного природного ресурса, например, золота или нефти, из земли. Чем больше его добывают, тем меньше его остается, что делает оставшийся ресурс более ценным, но и более дорогим в добыче.

Теперь замените любой традиционный товар, который вы имели в виду, на Bitcoin и майнинг Криптo . Это халвинг: классический пример цикла спроса и предложения, создающего ценность актива, обусловленную дефицитом. Это то, что создатель Bitcoin Сатоши Накамото верил в. На самом деле, Bitcoin может быть еще более скудныйчем золото.

Для более глубокого понимания халвинга прочтите статью CoinDeskпояснение здесь.

Исторически это событие увеличивало цены на Bitcoin в геометрической прогрессии, создавая богатство поколений для инвесторов, но представляя собой сложную задачу для майнеров, которые фактически создают BTC. Во время третьего халвинга, который произошел в 2020 году, цена биткоина выросла с примерно $8500 до почти $18000 за несколько месяцев, в то время как вознаграждение за успешную добычу блока сократилось с 12,5 BTC до 6,25 BTC.

На этот раз вознаграждение снизится до 3,125 BTC, что сделает майнинг еще более конкурентоспособным.

В предыдущих циклах было T много крупных майнеров и еще меньше тех, чьи акции котировались на бирже. В преддверии бычьего рынка 2021 года группа майнеров ворвалась в сектор, чтобы пожинать плоды почти 90% прибыли на пике. Когда Bitcoin приблизился к $70 000, майнеры зарабатывали деньги впроголодь, и многие тратили и брали в долг, чтобы расти быстрее. Инвесторы, включая традиционные финансовые компании, щедро одарившие майнеров деньгами для подпитки роста, также стимулировали головокружительные траты и рост любой ценой.

Все это рухнуло во время медвежьего рынка 2022 года. Маржа прибыли была уничтожена, некоторые крупные горнодобывающие компанииподал заявление о банкротстве и доступ к Рынки капитала был закрыт. Многие шахтеры, которые все еще работают, едва выживая, ожидая следующего забега на повышение, который их спасет.

Читать дальше: Следующий халвинг Bitcoin может стать стресс-тестом для майнеров

TheRally цен на Bitcoin в 2023 году, подпитываемый в основном Optimism относительно того, что американские регуляторы одобрят биржевые фонды (ETF) на основе Bitcoin от таких компаний, как BlackRock, несколько помог майнерам. Но с сетью Bitcoin хэшрейт на рекордно высоком уровне (признак высокой конкуренции), при рекордной сложности добычи одного блока, высоких ценах на электроэнергию (установки для майнинга Криптo потребляют много электроэнергии), при жестком контроле со стороны регулирующих органов и все еще сухих Рынки капитала, ландшафт майнинга остается сложным.

Консолидация «волна»

Майнеры, которые росли слишком быстро, теперь испытывают нехватку денег и ищут свет в конце туннеля. Борющимся майнерам необходимо сократить расходы, укрепить свои балансы и потребовать больше капитала — все это потенциальные катализаторы слияний и поглощений в отрасли.

Сокращение расходов «вероятно, станет основным фактором предстоящей волны консолидации в горнодобывающей отрасли. Зарплаты руководителей, страхование и другие расходы выиграют от экономии масштаба в условиях сокращения вдвое», — сказал Итан Вера, главный операционный директор компании Luxor Technologies, предоставляющей услуги в области горнодобывающей промышленности.

Слияния и поглощения могут принимать различные формы и виды и могут быть сложными. Однако, по словам Веры, ONE из тенденций, которая может быть заметной, — это слияние частных майнеров с публичными компаниями. «На фоне импульса цены Bitcoin акционеры частных и публичных майнинговых компаний будут искать пути ликвидации частей этой позиции через публично котируемые инструменты. Таким образом, многие частные компании будут сливаться с публичными операционными компаниями или оболочками, чтобы получить доступ к этой ликвидности», — сказал он.

Вера добавила, что они, скорее всего, Социальные сети примеру слияния Hut 8 и используют его в качестве «примера для объединения предприятий, имеющих как сильные балансы, так и высокие возможности для роста».

Фабиано повторил это, когда его спросили о том, как это будет развиваться. «Средние и мелкие горнодобывающие компании должны отдать приоритет позиционированию себя на нижнем конце кривой затрат, ONE из вероятных путей — слияния и поглощения, учитывая ограниченный капитал на рынке. Между тем, более крупные горнодобывающие компании должны сосредоточиться на историях роста, которые выделят их среди конкурентов», — сказала она.

Похоже, что в горнодобывающей промышленности скоро воцарится закон джунглей, который, возможно, лучше всего можно выразить так:японская идиома: «Дзякунику-кёусёку», что примерно переводится на английский как «плоть слабых — пища сильных».

Читать дальше: Где будет майнинг Bitcoin после халвинга?