Исправление шаткой инфраструктуры обмена биткоином

14 сентября станет важным днем для Джереда Кенны. Бывший морской пехотинец знает немало о тяжелых спринтах, и это именно то, с чем ему предстоит столкнуться этим летом.

Кенна — генеральный директор Tradehill, Bitcoin -биржи, ориентированной на состоятельных частных лиц. Расположенная в Калифорнии, она называет себя «самой безопасной и надежной крупной платформой для Bitcoin обмена». По ее словам, ее ни разу не взломали. Действительно, сайт, запущенный 18 марта, нанял технических специалистов из Google и Cloudflare (которая специализируется на смягчении DDoS-атак). Когда вы имеете дело с профессиональными инвесторами, вы T хотите совершать никаких ошибок при перемещении их денег.

Но Tradehill сталкивается с другими проблемами. В день запуска финансовый регулятор США FinCEN опубликовал свое положение о виртуальных валютах, подтвердив, что любой, кто продает единицы децентрализованной виртуальной валюты другому лицу за реальную валюту или ее эквивалент, является денежным переводчиком.

Это означает, что биржи Bitcoin , такие как Tradehill, должны будут зарегистрироваться в качестве денежных переводов в федеральном правительстве. Это простая часть, говорит Кенна, требующая немного больше, чем одностраничная форма. Сложная часть — получить соответствующую лицензию в каждом штате США. У всех них разные правила, и некоторые (источники выделяют Нью-Йорк и Калифорнию) особенно сложны.

Однако время (по крайней мере, его немного) на стороне Tradehill. Несмотря на то, что руководство FinCEN вступило в силу немедленно, оно касается только предприятий.180 днейпосле того, как они начнут торговать Bitcoin. Это даст им время до середины сентября, чтобы привести в порядок свои документы.

Однако не все биржи были такими же строгими, как Tradehill. Многие из них рухнули, закрываясь из-за регуляторных дрязг или технологических сбоев. Действительно, исследователи из Southern Methodist University и Carnegie Mellon обнаружили, что 45% бирж Bitcoin , созданных за трехлетний период, закрылись. Еще более тревожным является уровень погашения клиентами: половина этих бирж не смогла вернуть средства клиентов. Насколько стабильно сообщество бирж Bitcoin ?

«Почти половина зарегистрированных нами работающих бирж позже решили закрыться по ONE или иной причине», — говоритТайлер Мур, доцент кафедры компьютерных наук Южного методистского университета и соавтор исследования под названиемОстерегайтесь посредников: эмпирический анализ риска обмена биткоинов«Это могло произойти потому, что они не представляли хорошей бизнес-возможности, или у них закончились средства, или они обманули своих клиентов».

Нормативные трудности представляют собой огромную проблему, поэтому Кенна так заботится о своем юридическом положении.

«Относитесь к Bitcoin так, как банк относился бы к наличным», — советует он, описывая, что делает обмен хорошим. Проблема в том, что многие биржи этого не T. «Многие биржи Bitcoin полностью лгут банкам и T говорят им, что они являются бизнесом по обслуживанию денег или чем именно они занимаются. И когда банк узнает об этом, это конец отношений», — предупреждает он.

Несколько бирж были вынуждены закрыться после того, как их банковские счета были изъяты в последние месяцы. Bitfloor закрылся в апреле после того, как его банковский счет был закрыт без его согласия. Bitcoin-24, которая некоторое время была ONE из крупнейших европейских бирж,закрыл свои двери·после того, как его польские и немецкие банкиры забрали его счета, по-видимому, по приказу правоохранительных органов. На момент написания статьи немецкий арест былподнял, хотя Польша все еще была на карантине.

Другие биржи также подверглись нападкам со стороны регуляторов.Mt. Gox активы в США были конфискованы Министерством внутренней безопасности после того, как выяснилось, что базирующаяся в Японии биржа не была зарегистрирована в стране как денежный перевозчик. Но Mt. Gox пережила натиск и по-прежнему контролирует львиную долю Bitcoin торговли.

Конкуренция и разнообразие являются показателями успешной и развивающейся экосистемы, тогда как монокультуры редко процветают. Возможно, более разнообразный ландшафт обмена будет питать Bitcoin и другие альткоины, но какдиаграммы показываютраспределение объемов между различными биржами далеко не одинаково.

«Трудно вводить и выводить деньги с Mt. Gox», — жалуется Джесси Хизлип, соучредительBex.io, стартап из Ванкувера, который этим летом запустит облачную платформу обмена «roll your own». Он говорит, что создал свою компанию, потому что рынку нужны жизнеспособные альтернативы, но что может быть сложно набрать критическую массу в качестве биржи. «Настоящая проблема сводится к ликвидности», — говорит он. «Причина, по которой Mt. Gox является Mt. Gox, заключается в том, что она способна быстро выполнять заказы».

Ликвидность — способность быстро выполнять заказы — является решающим фактором в объеме торгов. Объем торгов — ключевая характеристика успешной биржи, говорит Мур. «ONE из ключевых выводов статьи заключается в том, что объем торгов, который биржа смогла выдержать, влияет на то, закроется она или нет», — говорит он. «Биржи с более высоким объемом, скорее всего, останутся открытыми и не закроются».

Ликвидность, безусловно, была проблемой для других в прошлом. Австралийская биржаBIT Инновации не смогла выполнить свои торговые обязательства во время печально известного апрельского торгового всплеска, потому что она T было достаточно биткойнов, чтобы разойтись.

«Мы идем к решению проблемы ликвидности», — говорит Хизлип из Bex.io. «Наша цель — LINK биржи и создать больший пул ликвидности». Механизм перекрестного заполнения на Bex.io позволит клиентам быстро выполнять заказы между своими биржами, чтобы избежать исчерпания монет.

По словам Мура, существует компромисс между объемом и безопасностью. Объем торговли может помочь укрепить позиции биржи и KEEP ее жизнеспособность, но исследование SMU/CM показало, что биржи с более высоким объемом торговли с большей вероятностью подвергаются нарушениям безопасности, предположительно потому, что хакеры тянутся к биржам с большими кошельками.

DDoS-атаки распространены в мире Криптовалюта , и несколько бирж были взломаны, включая Mt. Gox. Тем не менее, все это оставляет Mt. Gox в качестве действующей биржи с несколькими другими относительно крупными игроками, а затем целой стаей очень мелкой рыбы.

Некоторые из этих мелких рыбок, однако, плавают быстро и имеют инновационные бизнес-модели, которые вообще избавляют их от необходимости заниматься переводами биткоинов в фиат. Вместо этого они позволяют своим пользователям делать это и просто действуют как эскроу-сервисы.

ONE из них -localbitcoins.com, который предназначен для торговли биткоинами и фиатными валютами на локальной основе. Как объясняет основатель сайта Джеремиас Кангас, «локальный» теперь открыт для интерпретации.

Пользователи сайта с зарегистрированными аккаунтами могут сделать Request на покупку или продажу биткоинов за фиатную валюту. Они могут либо встретиться лично, чтобы совершить платеж, либо совершить обмен фиата через банковскую систему.

«Сначала мы были только местной биржей наличных, но затем люди захотели торговать онлайн», — объясняет Кангас. Поэтому он ввел поддержку других платежных механизмов. К ним относятся PayPal или взаимно принятая банковская система, превратив localbitcoins.com в физический или интернет-механизм торговли между людьми.

Система использует эскроу-счет для хранения биткойнов и позволяет отправителю биткойнов выпустить их после получения фиатного платежа. Биткойны должны быть уже сохранены в кошельке localbitcoins.com отправителя, прежде чем их можно будет продать, а продавцы Bitcoin получают более высокий балл репутации каждый раз, когда они успешно совершают сделку. Количество биткойнов, которые могут быть проданы, связано с этим баллом.

«Я разрешаю сделки между пользователями, которые нельзя закрыть», — объясняет Кангас. «Мы T полагаемся ни на какие банковские счета».

Однако, как указывает Кангас на сайте, существуют потенциальные недостатки. Транзакции через механизмы перевода, такие как PayPal, могут быть легко отменены, что открывает продавцам Bitcoin возможность мошенничества.

Тем не менее, спрос на это явно есть. В настоящее время сайт торгуется с объемом 800 биткоинов в день и берет 1% с каждой транзакции по условному депонированию. У него есть пользователи из 500 городов в 140 странах. В тот день, когда он говорил с Point Desk, Кэндис привлек 250 дополнительных пользователей, что показывает, как быстро сайт набирает обороты.

«Преимущество для конечных пользователей — скорость и меньше бумажной бюрократии», — говорит он. «Вы можете мгновенно создать счет, и если вы найдете трейдера, вы сможете немедленно торговать с ним».

Другие пытаются формализовать эту безбиржевую децентрализацию, внедряя собственные технологии для снижения риска мошенничества.МетаЛаир, группа технарей из Сассекса, Великобритания, все еще работает над своей одноранговой децентрализованной Криптo биржей, которая опирается на клиентское программное обеспечение с открытым исходным кодом. В ее механизме используется транзакция с несколькими подписями с эскроу-стороной, которая отслеживает транзакцию и высвобождает средства, когда другие стороны транзакции выполняют свои обязательства. Стороны транзакции могут выбирать, сколько третьих сторон они хотели бы подтвердить, что транзакция состоялась.

Компания все еще работает над системой и вполне может запустить автоматизированный эскроу-сервис, который сначала будет поддерживать только транзакции между Криптo . Если это произойдет, то впоследствии он потенциально распространится на обмены между Криптo и фиатными валютами.

Как бы ни функционировали эти децентрализованные «безобменные биржи», необходимо сделать биржи более географически разнообразными, говорит соучредитель MetaLair Джонатан Турралл. «Мы все знаем о проблемах финансовой системы Аргентины», — говорит он.

Аргентину потрясла серия валютных кризисов, и уровень инфляции в стране вырос примерно до 25%, поскольку лидеры пообещали не девальвировать ее. Страна использовала контроль за движением капитала, чтобы задушить выход из песо. Неудивительно, что сторонникисоздание фильмово Bitcoin в Аргентине, и что Tradehill, как говорят,планирование офиса там.

«Если бы мы могли добиться лучшего представительства этих бирж на этих территориях, это пошло бы на пользу Bitcoin и его пользователям», — утверждает Турралл.

Однако, как показывает ситуация, доллар США по-прежнему занимает львиную долю торгов — 79% (евро и китайский юань занимают второе и третье места соответственно). А по объему биржа USD Mt Gox по-прежнему является явным победителем. Но ситуация может постепенно меняться.

На этой диаграмме показаны объемы торгов трех крупнейших бирж USD — Mt. Gox, Bitstamp и BCT-E — за последние шесть месяцев. Каждая точка данных представляет собой средний недельный объем торгов для каждой биржи в процентах от трех (1 = 100%). Mt. Gox теряет позиции в последний месяц после в основном стабильного роста. Может ли это быть всплеском или это может быть подрывом доверия после недавних проблем Mt. Gox с правительством США? По мере того, как растет осведомленность рынка о Bitcoin , могут ли другие биржи начать отнимать долю рынка?