В темный пул: ICO на $30 млн может проложить путь к огромным Криптo сделкам

Термин «скрытый пул» может показаться зловещим, но инвесторы считают, что ONE создание может оказаться благом для рынка Криптo .

Сегодня было объявлено, что Republic Protocol официально завершила первичное размещение монет (ICO) для своего токена REN , собрав 35 000 эфира (примерно 30,5 миллионов долларов(по текущим ценам) от ведущих инвесторов Polychain Capital и FBG, а также таких фондов, как Huobi Capital, Hyperchain Capital и Signal Ventures.

Наряду с розничными инвесторами, участники выше делают большие ставки на способ совершать крупные сделки, не пугая рынок. По крайней мере, это аргумент, выдвинутый Тайяном Чжаном, генеральным директором Republic Protocol, который рассматривает проект как не требующую доверия альтернативную систему для Криптo .

Чжан рассказал CoinDesk:

«ONE из самых больших проблем является то, что существует огромное проскальзывание цен любой из этих криптовалют, особенно когда вы пытаетесь торговать большими суммами».

Другими словами, если кит сегодня собирается переместить необычно большое количество Bitcoin или эфира, этот ордер на продажу, скорее всего, попадет на биржу или брокера, тем самым вдохновив других трейдеров начать продавать. Если сделка в конечном итоге со временем разобьется на части, рынок начнет видеть эти крупные продажи, и это еще больше снизит цену.

Это не только способствует общей волатильности, но и означает, что последние сделки кита обходятся значительно дешевле, чем предыдущие. Это, конечно, неоптимально, особенно для инвесторов. Поэтому неудивительно, что крупные Криптo хотели бы найти решение.

В общей сложности Polychain и другие крупные инвесторы собрали 60,2 процента от общего объема поставок в 1 миллиард токенов REN . Примерно 15 процентов были зарезервированы для команды, консультантов и ранних партнеров, а еще 5 процентов — для создания сообщества. (У Republic Protocol есть 19,9 процента в резерве для обеспечения ликвидности в первые дни.)

Это примечательно, поскольку участникам сети понадобится REN для оплаты узлов и выполнения вычислений, которые находят торговых партнеров. Узлы должны будут делать ставки REN , чтобы гарантировать невредоносное поведение.

Для китов

Шаг назад: платформа Republic позволит трейдерам отправлять в темный пул очень подробные параметры сделок, которые они хотели бы совершить.

Затем пул разбивает сделки на части и либо находит лучшие сделки, соответствующие этим параметрам, либо закрывает сделку, если условия T могут быть выполнены — и все это без того, чтобы остальной мир узнал все подробности того, что был готов сделать трейдер.

Так, например, кто-то может сказать, что у него есть 1000 ETH , которые он хочет продать по цене от 0,095 до 0,125 BTC, и продажа может быть завершена при условии, что в течение 24 часов найдутся партнеры по крайней мере на 80 процентов позиций.

В этом процессе используется нечто, называемоеSecret обмен Шамира, криптографический алгоритм для разделения восстанавливаемого Secret, чтобы разделить приказы на части и распределить их по узлам на платформе Republic.

«Я думаю, что действительно важно то, что можно доказать, что ONE не может видеть, что находится внутри этого темного бассейна», — сказал Чжан, даже его собственная команда. «Нет никакой асимметрии информации. Все получают одну и ту же информацию».

Используя многосторонние вычисления, узлы находят наилучших возможных торговых партнеров в рамках ордера. Он разработан так, что все, что кто-либо может знать, это детали финальных сделок, но он все равно T раскроет общее предложение ни одной из сторон (например, насколько низко они могли упасть или сколько они были бы готовы купить по данной цене).

«Темный пул может быть очень удобен, так как вместо того, чтобы договариваться о ценах или даже доверять внебиржевым брокерам, он позволяет размещать заказы без доверия», — сказал Чжан.

Если критерии соблюдены, заказы будут урегулированы между соответствующими сторонами с использованием одноранговых атомарных свопов.

Большое внимание уделено кросс-блокчейн-торговле.с использованием атомарных свопов в последние месяцы. Для Republic он функционирует как уровень урегулирования, но эта часть системы в итоге оказывается ONE из самых простых частей.

Для крупных заказов «многие не ожидают, что это произойдет мгновенно», — сказал Чжан. Поэтому не проблема перевести валюты в смарт-контракты, которые торгуются напрямую между кошельками.

Для пескарей

Итак, Republic может помочь китам, которые хотят переместить крупные позиции и T хотят потерять 20 000 долларов чистой прибыли, но не окажет ли окончательная продажа примерно такое же влияние на рынок?

Чжан признает, что мы T можем знать наверняка, пока платформа не будет запущена, и что на этот счет можно спорить с обеих сторон, но его компания изучает этот вопрос.

«У нас скоро выйдет доклад о влиянии ценовых бирж», — сказал он.

И есть несколько реальных примеров, на которые стоит обратить внимание. На фондовом рынке, по оценкам, около одной седьмой всех торгов происходит в альтернативных торговых системах.

«Мы обнаружили, что это влияет на биржи LIT, но T так сильно», — сказал Чжан. Под «биржей LIT» он подразумевает ONE , где весь заказ прозрачен, вид торговли, в которой будут активны розничные или более скромные трейдеры.

Это может быть просто психологическим. ONE дело видеть, как крупная сделка исполняется сразу, но совсем другое — наблюдать, как гигантский, нависающий ордер лежит на книгах, ожидая закрытия. Вместо этого, с этой системой, трейдер LOOKS вверх, и гигантская сделка просто совершается. Они никогда не видели предлагаемого спреда. Они никогда не сидели там, наблюдая, как цена падает по мере ее прохождения. Она просто закончилась.

Если тезис Чжана о том, что пул подавляет волатильность, окажется верным, это должно принести пользу трейдерам, даже если они никогда не будут перемещать объемы, достаточно большие, чтобы использовать Republic. Это потому, что меньшее количество крупных колебаний цен будет означать меньшее количество маржинальных требований для сделок с кредитным плечом.

Более того, у рынка будет время приспособиться к темному пулу, прежде чем он раскроет весь свой торговый потенциал, поскольку, когда платформа выйдет в основную сеть в третьем квартале 2018 года, как и планировалось, в ней, скорее всего, будет отсутствовать ключевая функция: плавный переход с Криптo на фиат.

«Мы работаем над тем, чтобы понять, каких партнеров мы можем привлечь к этому, но это настоящая проблема», — признал Чжан. Наиболее очевидным решением является «стейблкоин», ONE люди действительно могут доверять, чтобы он мог плавно торговать фиатом по постоянному курсу. Однако пока нет ONE , кто мог бы это сделать.

Тем не менее, предварительная продажа была встречена с тем, что компанияпозвонил «подавляющий интерес», что говорит о том, что крупные держатели Криптo видят возможности использования платформы как с возможностью беспроигрышной торговли фиатными деньгами, так и без нее.

Как сказал в пресс-релизе Гордон Чен, партнер FBG Capital:

«Мы с T ждали возможности стать первыми пользователями Republic Protocol и помочь расширить эту альтернативную сеть ликвидности».

Огни в водечерез Shutterstock