Не обращайте внимания на держателей, Криптo нужно больше инвесторов-оппортунистов

Джефф Дорман, обозреватель CoinDesk , является главным инвестиционным директором в Arca, где он возглавляет инвестиционный комитет и отвечает за определение размера портфеля и управление рисками. У него более 17 лет опыта торговли и управления активами в таких фирмах, как Merrill Lynch и Citadel Securities.

Карл Айкан известен тем, что входит и выходит из классов активов. Это совсем не похоже на то, как инвестируют большинство управляющих активами и профессиональных инвесторов, которые, как правило, привязаны к классу активов на основе определенного мандата и поэтому вынуждены пытаться извлечь что-то из того, что им доступно, даже если набор возможностей T . Хотя некоторые могут назвать Айкана инвестором-активистом или инвестором-стервятником, на самом деле его более уместно назвать «оппортунистом», то есть он T просто парень с акциями, или парень с BOND , или парень с недвижимостью. Айкан сказал: «Моя инвестиционная философия, как правило, заключается в том, чтобы покупать что-то, когда это ONE не нужно».

На сегодняшний день на Криптo доминируют крипто-нативные инвесторы. Очень мало перекрестного владения активами, в основном из-за совершенно другой инфраструктуры. Криптo T соответствует традиционным мандатам инвесторов и не вписывается в рабочие процессы традиционных банков, PRIME брокерских компаний, бирж или алгоритмов. Это постепенно меняется с выходом традиционных финансовых гигантов в пространство цифровых активов, таких как Fidelity, CME и NYSE, но этот класс активов по-прежнему в значительной степени иностранный и непривлекательный для большинства инвесторов.

Криптo нужны инвесторы, которые приходят и уходят, но T являются исключительно Криптo .

Тем не менее, отсутствие полного внимания имеет свои преимущества. Когда ONE T сосредоточены изо дня в день на фондовых Рынки, часто проще увидеть ONE или две точки данных, интерпретировать данные и принять четкие и объективные решения. Например, доходы 2019 года были невероятно слабыми, а большая часть прироста акций была получена за счет многократного расширения и роста баланса центрального банка. Как инвестору, не являющемуся акционерным капиталом, это кажется лучшим временем для продажи, чем для покупки.

Аналогично, если вы не сосредоточены каждый день на цифровых активах и вам сейчас представлены только факты относительно спроса и предложения, принятия и денежно-кредитной Политика, вы можете прийти к выводу, что текущая макроэкономическая среда создание идеального шторма для владения определенными цифровыми активами. Мы постоянно видим эту динамику на традиционных Рынки. В 2008 году многие инвесторы в стоимость перешли от акций к корпоративным облигациям, а инвесторы в проблемные долги в основном перешли в банковские долги и ипотечные кредиты. В 2012 году многие инвесторы в BOND США перешли в европейские банковские кредиты. А с 2015 года по настоящее время почти все перешли в акции.

Аналогично, Криптo нуждается в инвесторах, которые приходят и уходят, и которые T являются исключительно Криптo . Эта ротация активов и оппортунистическое инвестирование помогут рынку найти равновесие как на вершинах, так и на дне рынка, помогая сократить сумасшедшие максимумы и удручающие минимумы, исторически связанные с этим классом активов.

Конечно, легче сказать, чем сделать, но мы начинаем видеть, как это происходит в реальном времени. Те, кто не работает на рынке полный рабочий день, начинают выбирать, как Карл Айкан. Ark Invest, который, как известно, стал первым публичным фондом, инвестировавшим вBitcoin (BTC), похоже, фонд, который делает именно это. QUICK взгляд на его последние документы 13-F показывает, что фирма исторически покупала Bitcoin на падении цен (в течение 2018 года), продавала на пиках рынка (июнь 2019 года) и недавно снова добавляла на минимумах рынка (декабрь 2019 года).

Прямо сейчас Криптo продолжает оставаться в значительной степени изолированной и часто игнорируемой частью финансовой экосистемы. Возможно, керри-трейд Bitcoin (похожий на керри-трейд иены в 2013 году) станет ONE из катализаторов, который привлечет новых игроков в Криптo, или, может быть, падение рынка BOND и акций приведет к ротации активов.

Независимо от того, как это произойдет, это будет следующим шагом на пути к тому, чтобы цифровые активы действительно смогли набрать обороты и стать мейнстримом.