Некоторые трейдеры теперь делают ставки на то, что эфир превысит 1000 долларов к декабрю

Deribit начал листинг опционов на эфир (ETH) со страйками выше 1000 долларов, и некоторые трейдеры теперь делают ставки на то, что Криптовалюта достигнет этой цены к концу года.

Более 3470 контрактов на сумму 1,3 миллиона долларов СШАETH 1120 опционов колл были проданы с истечением в декабре 2020 года и марте 2021 года в этом месяце. Эти сделки были проведены на бирже Deribit, базирующейся в Панаме, крупнейшей в мире Криптo по объему торговли опционами. Это первая биржа, предлагающая опционы на страйки выше $1000, которая начала работать 1 августа.

«Объемы были приличными, а открытый интерес [открытые позиции] уже превысил 2500 контрактов, что говорит о том, что некоторые трейдеры считают, что ETH потенциально может продемонстрировать ценовое движение более чем на 180% за пять-семь месяцев», — рассказал CoinDesk Люк Страйерс, коммерческий директор Deribit.

На момент публикации Ether торгуется NEAR $390, что составляет 200% прироста с начала года. Впечатляющий Rally цен и ожидания продолжения бычьего забега под руководством DeFi могут стать движущей силой активности на глубоко вне денег параметры.

Читать дальше: Deribit сообщает о рекордных дневных торгах опционами на Bitcoin на сумму $539 млн, что более чем вдвое превышает предыдущий максимум

Опцион дает владельцам право, но не обязанность, торговать базовым активом по установленной цене и дате. Коллы дают своим владельцам право купить актив, тогда как путы дают своим владельцам право продать.

По данным, предоставленным Skew, в этом году открытый интерес к рынку опционов на эфир резко возрос, увеличившись на 2585% с 14 миллионов долларов до 376 миллионов долларов.

Опционы ETH как инструмент прогнозирования

Данные рынка опционов широко используются для определения уровней поддержки и сопротивления и потенциальных тенденций цен. Например, Кайл Дэвис, соучредитель Three Arrows Capital,твитнул в понедельникчто 14 000 долларов являются ключевым препятствием дляBitcoin, который, если будет нарушен, может проложить путь к $20 000. Это связано с тем, что наблюдается заметное наращивание открытого интереса к опционам со страйком $14 000 и незначительная активность по более высоким страйкам.

Однако в случае с эфиром открытый интерес к страйкам выше $1000 слишком мал, чтобы делать какие-либо выводы о предвзятости инвесторов. На момент печати открыто 2541 контракт по страйку $1120. Это всего лишь 0,3% от общего открытого интереса в 878 104 контрактах, распределенных по нескольким срокам действия, согласно данным, предоставленным Deribit.

«Я бы T делать большой ставки на существующий открытый интерес в 2500 контрактов по этим страйкам. Почти каждый страйк от $40 до $880 имеет такой минимальный интерес», — сказал Вишал Шах, трейдер опционов и основатель поддерживаемой Polychain Capital биржи деривативов Alpha5.

Это относительно небольшое количество транзакций отражает тот факт, что рынок опционов в целом видит низкую вероятность того, что эфир будет торговаться по $1000 или выше к концу декабря. Вероятности рассчитываются с помощью формулы Блэка-Шоулза, которая основана на таких показателях, как цены колл-опционов, цены исполнения, цена базового актива, оставшееся время до истечения срока и безрисковая процентная ставка.

Читать дальше: Открытый интерес к опционам Ether подскочил до нового рекордно высокого уровня

Трейдеры используют дельту опциона, которая измеряет чувствительность цены опциона к изменениям цены базового актива, как предполагаемую вероятность того, что данный опцион истечет в деньгах или принесет прибыль по истечении срока. Опционы колл со страйками $1120 истекут в деньгах, если спотовые цены установятся выше $1120 в день истечения срока. Владельцы с этим страйком получат прибыль только в том случае, если эфир будет торговаться выше этой цены плюс стоимость опциона.

На момент печати дельта опциона колл на $1,120, истекающего в декабре, составляет 0,11. Другими словами, вероятность того, что эфир поднимется выше $1,120 25 декабря или ранее, составляет 11%. Аналогично, дельта опциона колл на $1,120 с истечением в марте составляет 0,18. Между тем, поставщик данных Skew вычисляет всего лишь 5% вероятность того, что эфир будет торговаться выше $1,000 до Нового года.

Кроме того, колл-опцион на $1120, истекающий в декабре, имеет ту же вероятность, что и пут-опцион со страйком $300. Это означает, что шансы на то, что эфир завершит год на 22% ниже сегодняшней цены, аналогичны шансам на то, что цены закончатся на 187% выше текущей цены.

«Это кое-что говорит об ожиданиях», — сказал Шах, добавив, что «рынок опционов ETH недостаточно велик, чтобы влиять на цену базового актива». Действительно, глобальный объем опционов в размере 22,9 млн долларов США составляет всего 2% от объема спотового рынка в размере 11,7 млрд долларов США.

Не только направленные игры

Наконец, трейдеры редко делают прямые направленные ставки или открытые длинные позиции в опционах глубоко вне денег, таких как колл по $1120. «Это, скорее всего, будет хеджированием или частью более сложной стратегии, такой как волатильность или относительная стоимость», — сказал Денис Винокуров, руководитель исследований лондонской биржи Криптовалюта и институционального брокера CoinDesk , в чате Telegram.

Тем не менее, рост открытого интереса, дельта и другие показатели рынка опционов являются хорошими индикаторами настроений и становятся более надежными с ростом размера рынка.