Почему приближается Bitcoin стоимостью 1 миллион долларов

Bitcoin официально стал мейнстримом. К концу последнего мега-бычьего рынка в 2017 году большая часть мира слышала о Bitcoin. Но после того, как Tesla недавно приобрела 1,5 миллиарда долларов для своей корпоративной казны инет в спекулятивной статье об исследованиях и разработках те, кто все еще считал Bitcoin всего лишь модой, продемонстрировали свою крайнюю неосведомленность.

Покупка Tesla подкрепляет нечто даже более драматичное, чем внедрение Bitcoin в качестве законной замены наличных денег для крупнейших в мире корпоративных, финансовых и государственных учреждений. Эти внезапные всплески спроса, включая несколько недавних покупок облигаций MicroStrategy, оказывают чрезвычайное влияние на цену Bitcoin . Я считаю, что мы увидим цену Bitcoin выше 1 миллиона долларов раньше, чем большинство людей могут себе представить.

Ник Бхатия — автор книги «Слоистые деньги: от золота и долларов до Bitcoin и цифровых валют центральных банков» (2021). Он является обладателем сертификата CFA и приглашенным профессором Финансы и экономики бизнеса в Школе бизнеса Маршалла при Университете Южной Калифорнии.

Я понимаю, что 50 000 долларов уже немного сбивают с толку инвестиционное сообщество в целом, но цена Bitcoin толькоассоциируется с $1 триллионом общей рыночной стоимости в мире сотен триллионов долларов глобального богатства. Если бы рыночная стоимость биткоина достигла размера рынка казначейских облигаций США, например, его цена достигла бы $1,5 миллиона.

Легко предсказать Bitcoin 1 миллион долларов, учитывая достаточно долгий временной горизонт, учитывая темпы принятия криптовалюты в различных отраслях и готовность правительств и центральных банков предоставлять неограниченные объемы фискального и денежного стимулирования. Но когда я столкнулся с математикой того, насколько спрос на Bitcoin в размере 3,5 миллиарда долларов (Tesla с 1,5 миллиардами долларов и MicroStrategy с 2 миллиардами долларов) повлиял на его цену, эти приблизительные расчеты привели меня к некоторым ошеломляющим цифрам.

KEEP в виду, что это упражнение далеко от научного. Цена Bitcoin фактически утроилась с момента первого публично объявленного выпуска облигаций MicroStrategy в декабре. Хотя компания покупала Bitcoin с августа, она ускорила свою программу покупки, привлекая капитал через рынок корпоративных BOND с целью укрепления своих казначейских запасов Bitcoin . С тех пор выпуск BOND MicroStrategy в долларах США стал обычным делом. Невозможно точно определить, какая часть ценового взрыва с декабря была вызвана непосредственно Майклом Сэйлором или ELON Маском. Но забавно угадывать.

За те недели, когда Сэйлор и Маск купили Bitcoin на сумму не менее 1 миллиарда долларов, их цена выросла на несколько тысяч долларов. Мы знаем, что все движение цены за эти недели нельзя приписать исключительно этим Технологии гигантам. После некоторых грубых расчетов и значительной скидки я считаю, что покупка Bitcoin на сумму 1 миллиард долларов привела к увеличению общей рыночной стоимости как минимум на 25 миллиардов долларов, или примерно на 1300 долларов за Bitcoin. Я говорю, что общая сумма в 3,5 миллиарда долларов, купленная MicroStrategy и Tesla за последние три месяца, напрямую увеличила цену Bitcoin на 5000 долларов из общего увеличения в 30 000 долларов за это время. Возможно, фактический вклад больше или меньше этого, но это предположение, с которым я буду экстраполировать.

Покупка на $3,5 млрд вызвала взрыв в $30 000. Представьте, что вызвала бы покупка у Apple на $10 млрд.

Мощная роль биткоина в современном обществе как негосударственных, свободных от контрагентов денег первого уровня очевидна и ярко выражена в 2021 году. В моей новой книге «Многоуровневые деньги: от золота и долларов до Bitcoin и цифровых валют центральных банков, "Я утверждаю, что Bitcoin станет якорем финансовой системы в будущем. Но я не смог предположить, что рыночная стоимость Bitcoin будет значительно выше, чем стоимость золота в 10 триллионов долларов, что эквивалентно цене Bitcoin в 500 000 долларов. Оглядываясь назад, это было слишком медвежийс учетом информации, которую мы получили от рынка в феврале.

Предположим, что из 100 триллионов долларов богатства вкаждый из следующих инструментов: недвижимость, государственные ценные бумаги (акции и облигации) и денежные инструменты (государственный долг, банковские депозиты, фонды денежного рынка), Bitcoin умудряется выжать скудный $1 трлн нового спроса. Используя множитель 25x, учитывая наши оценки от MicroStrategy и Tesla, это будет равнозначно увеличению рыночной стоимости на $25 трлн или $1,3 млн за Bitcoin.

Я знаю, что подобная экстраполяция напыщенна и крайне груба, но это T делает информацию менее драматичной.

Смотрите также:Как 2000 лет истории денег привели нас к Bitcoin, при участии Ника Бхатиа (подкаст)

Цена биткоина — это наземная мина. Покупка на $3,5 млрд спровоцировала взрыв на $30 000. Представьте, что вызвала бы покупка на $10 млрд у Apple. Представьте себе цепную реакцию от покупки на $100 млрд Банком Японии в рамках новой программы количественного смягчения. Затем, наконец, представьте, что мир переходит на Bitcoin на волне FOMO, которую финансовый мир никогда раньше не видел. Общая рыночная стоимость Bitcoin выше $20 трлн (что эквивалентно цене выше $1 млн за Bitcoin) больше не кажется экстремальной. Она кажется умеренной.

Рост цены биткоина удивит большинство людей, которые T полностью осознали неэластичность предложения Bitcoin. Никакое повышение цены не может привести к ответной реакции предложения, поскольку предложение биткоина заранее запрограммировано и общепризнанно. Правительства, банки и компании могут выпускать столько криптовалютных конкурентов, сколько пожелают, но захват земли Bitcoin приобретает характеристики спроса на PRIME недвижимость в самых красивых зданиях и на живописных побережьях мира, на редчайшие произведения искусства и драгоценности, а также на сам драгоценный металл. Он востребован как хеджирование инфляции в Латинской Америке, путь к экономическому расширению прав и возможностей в Африке и как мирный протест против бесконечности количественного смягчения на Западе. У него есть собственный механизм мгновенных расчетов в сети Lightning. Самое главное, Bitcoin децентрализован. Некого вызывать в суд или арестовывать центральный сервер, если правительства попытаются остановить сеть.

См. также: Хонг Фанг -Полное обоснование для Bitcoin стоимостью 100 тыс. долларов

Люди часто думают, что уже слишком поздно покупать Bitcoin , потому что он уже стоит $50 000. Они просто T проверили последние цифры.