Почему Bitcoin — более рискованная ставка, чем стопка дешевых акций

Bitcoin становится скучным в то время, когда годовая 30-дневная волатильность по состоянию на закрытие четверга резко упала, в то время как март отличается своим собственным типом (погодной) волатильности.

Чтобы подчеркнуть это, взгляните на график выше, который показывает волатильность дневных доходов Bitcoin за последний месяц. Справедливости ради, я использую здесь небольшое преступление графика, начиная уось на уровне 40%, чтобы подчеркнуть падение между 24 и 25 марта, поскольку все, кроме последних дней февраля, исчезли из 30-дневного ретроспективного анализа Индекс цен на Bitcoin CoinDesk.

Скука, порожденная скучным месяцем, вызвала легкое несогласие с«Первопроходец»"ведущий шоу Лоуренс Левитинн о дешевых акциях в сравнении с Bitcoin. Мы обсуждали преимущества использования индексов, взвешенных либо по цене, либо по рыночной капитализации. Взвешенные по цене индексы могут быть более волатильными, поскольку компоненты с меньшей капитализацией могут оказывать большее влияние. Я сказал, что Криптo T нужна большая волатильность, поскольку Криптo уже обладают волатильностью дешевых акций.

Читайте также:Почему Bitcoin больше похож на 100-долларовую купюру, чем на золото

Естественно, мне пришлось поискать дешевые акции и сравнить их с волатильностью биткоина.пенни-стокиотносится к акциям небольшой компании, которые торгуются по цене менее 5 долларов за акцию, иногда на крупных биржах, но чаще всего на внебиржевых (OTC) биржах.

Оказывается, я мог ошибаться, по крайней мере, в том, что касается Bitcoin . В среду я схватил несколько дешевых акций с вершины списка «HOT дешевых акций», ранжированных по 24-часовому объему, предоставлено Barchart. Эти пять акций представляют компании с микрокапитализацией, все в индустрии мультимедийного контента или интернета, все торгуются на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой бирже. Как вы можете видеть, когда Bitcoin складывается против этого мешка дешевых акций, он имеет тенденцию быть менее волатильным, чем все они, за исключением ONE.

Cinedigm Corp. (CIDM), компания по производству мультимедиа, базирующаяся в Лос-Анджелесе, — единственная из этих пяти компаний, чьи акции стабильно менее волатильны, чем BTC. (Вы поймете, что это хорошая инвестиция, когда поиск в Интернете по тикеру выдает страницу с обзорами дешевых акций, которые превосходят по рейтингу сам сайт компании.)

Волатильность — это мера риска, и она часто измеряется по отношению к доходности. И по этой мерке Bitcoin — зверь в этом году. Как Bitcoin соотносится с грошовыми акциями по доходности? BADGER бежит примерно в середине этой группы, как оказалось, а некоторые из этих грошовых акций опережают его, включая Cinedigm и Genius Brands International (GNUS), производителя мультимедиа из Лос-Анджелеса.

Читайте также:«Сезон альткоинов» оставляет некоторые альтернативы Bitcoin замороженными

Как показывает график выше, если бы вы купили эти акции пенни на закрытии 31 декабря и держали бы их до вторника этой недели, вы бы преуспели больше, чем держатели Bitcoin за тот же период времени. Но давайте посмотрим на Bitcoin против акций пенни в более долгосрочной перспективе, используя меру, которая включает как доходность, так и волатильность.

На этой диаграмме показаны ежемесячныеКоэффициент Шарпа, в годовом исчислении, для Bitcoin против этих дешевых акций, начиная с июля 2020 года. Коэффициент Шарпа предназначен для фиксации доходности относительно риска, измеряемого волатильностью. В частности, превышение ежедневной логарифмической доходности над безрисковой ставкой усредняется в течение месяца, затем делится на стандартное отклонение ежедневной логарифмической доходности. Затем эта ежемесячная цифра переводится в годовой исчислении.

Как вы можете видеть, несмотря на отставание некоторых из этих дешевых акций в годовой доходности и опережение по крайней мере ONE из них в 30-дневной волатильности дневной доходности, Bitcoin находится в другой категории риска-доходности в каждом месяце. И, учитывая, что волатильность Bitcoin во второй половине 2020 года ниже, чем в 2021 году, и цена, двигающаяся примерно от $10 000 до сегодняшнего уровня, вы можете себе представить, насколько сильнее этот коэффициент Шарпа для оранжевой монеты в долгосрочной перспективе.

Читайте также:Что вызывает сбой Криптo Flash? Иногда все как обычно

Грошовые акции всегда были HOT темой, особенно в наши дни, когда основные средства массовой информации освещали усилия дневных трейдеров, связанных с COVID, по поиску и созданию подножки для следующего сезона. GameStop. Но для инвесторов, которые еще T убедились в своей гениальности в выборе инвестиций и игре на импульсе, Bitcoin может оказаться лучшим местом для поиска риска.