Ставка Ирана на Bitcoin и грядущие денежные войны

Во время продолжающегося расхождения на Криптo Рынки, где эфиропубликовал новые исторические максимумы, в то время какBitcoinопустились почти на 10 000 долларов ниже своего пикового значения, политика и шумиха вокруг них продолжают подстегивать размышления и дебаты.

В этом духе еженедельный бюллетень погружается в якобы пробиткойновскую стратегию Ирана и показывает, как она противоречит ценностям равных условий, на которых построен Bitcoin . Он также LOOKS взрыв продаж невзаимозаменяемых токенов (NFT) и предлагает урок от Криптo Twitter о том, как бороться со слухами.

После того, как вы все это прочтете, пожалуйста, найдите время, чтобы послушать замечательный выпуск нашей подкаста «Money Reimagined».

В последней остановке нашего мирового тура по HOT точкам Криптo мы с Шейлой Уоррен беседуем с двумя нигерийскими предпринимателями: Йеле Бадемоси, генеральным директором платежного приложения Bundle Africa, и Адией Соухоу, создателем и оператором венчурного капитала. Среди множества интересных идей этой забавной пары была идея о том, что февральский приказ Центрального банка Нигерии о том, что банки закрыли доступ Криптo , имел обратный эффект. Это подстегнуло еще больше инноваций, вдохновив местных разработчиков на создание новых децентрализованных решений для обхода привратников банковского сектора.

Иран — это Куба эпохи Криптo

Будьте осторожны в своих желаниях.

Новости этой недели, чтоИран разрешит небольшому числу квалифицированных субъектов оплата импорта Криптовалюта , добытой лицензированными операторами, может показаться некоторым энтузиастам Bitcoin разумным шагом.

Это соответствует повествованию о том, что когда правительства начинают принимать Bitcoin, они запускают его роль универсального резервного актива. Между тем, сторонники свободной торговли, которые раздражаются любым вмешательством правительства в Рынки, могут рассматривать использование Ираном Bitcoin для обхода санкций США как позитивный удар по мировой торговле в целом.

Вы читаете Money Reimagined, еженедельный обзор технологических, экономических и социальных Мероприятия и тенденций, которые переопределяют наши отношения с деньгами и трансформируют мировую финансовую систему. Подпишитесь, чтобы получить полную рассылкуздесь.

Но присмотритесь повнимательнее, и вы увидите в Bitcoin стратегии Ирана отличительные черты авторитарной системы, которая попирает свободы, которые так любят приветствовать сторонники Криптo . Если рассматривать их вместе с репрессиями против нелицензированного майнинга Криптo , действия режима могут усилить пропасть между элитой, поддерживаемой правительством, и рядовыми иранцами. (Ниже мы рассмотрим уроки, извлеченные из разрушительной двухвалютной системы Кубы.)

Неясно, будут ли федеральные чиновники в Вашингтоне беспокоиться об этом неравенстве. Но этоволя С тревогой рассматривайте решение Ирана по обходу санкций с Bitcoin , поскольку оно подрывает самопровозглашенную роль США как полицейского в глобальной финансовой системе. Опасения по этому поводу усилятся, если станет очевидно, что Китай, который стремится сбросить доллар со своего места международной резервной валюты, прямо или косвенно поддерживает подход Ирана. (Пути для Пекина к этому уже проложены.)

Вопрос в следующем: как должна отреагировать администрация Байдена? Будем надеяться, что она избежит соблазна превратить это в упрощенную версию «Bitcoin плохой» и введет более жесткий контроль над пользователями криптовалюты в США и других странах. Более конструктивный подход побудил бы Иран отказаться от своей стратегии Криптo Политика , которая благоприятствует инновациям, зеленой инфраструктуре и экономической свободе для всех его граждан.

Некоторые майнеры более равны, чем другие

Намерения правительства президента Хасана Рухани вряд ли являются загадкой.

Несмотря на то, что Иран является крупным производителем нефти, годы парализующих санкций США, направленных на сдерживание его программы создания ядерного оружия, лишили его экономику долларов. Это сильно затрудняет для Ирана возможность покупать то, что ему нужно у мира, и гарантирует, что местная валюта, риал, находится под постоянным давлением вниз, что в свою очередь подстегивает инфляцию.

Теперь, создав правовую базу, в которой Bitcoin может добываться локально, облагаться налогом в рамках строгой системы лицензирования и использоваться регулируемыми учреждениями для оплаты импорта, правительство имеет обходной путь. Ирану все еще будет трудно продавать свои энергетические ресурсы за доллары, но он может сделать следующее лучшее: он может конвертировать этот же местный ресурс в Bitcoin, более твердую валюту, чем доллары.

В то же время режим проявляет свои авторитарные инстинкты.Январь,в нем говорилось, что в Иране официально зарегистрировано 24 майнинговые фермы, потребляющие 310 мегаватт электроэнергии, и что Министерство энергетикиПрекращено 1620 незаконных операций по добыче Bitcoin с мощностью 250 мегаватт за предыдущие 18 месяцев. Он предлагал вознаграждение до 100 миллионов риалов ($2350) за информацию, которая приведет к аресту нелегальных шахтеров.

В последующемистория Анны Байдаковой из CoinDeskONE из шахтеров-любителей, «Басир» (имя изменено), рассказал, что провел неделю в тюрьме, прежде чем ему удалось собрать большую сумму залога, продав свой дом, машину и горнодобывающее оборудование.

Предпосылка для репрессий заключается в том, что незаконная добыча полезных ископаемых нарушает работу перегруженной электросети Ирана. Но сторонники Bitcoin говорят, что это несправедливо, поскольку отключения электроэнергии в стране продолжаются даже после того, как власти провели зачистку.

Несмотря на это, став контролером добываемых внутри страны Bitcoin и устанавливая дискриминацию относительно того, какие субъекты могут получить к ним доступ, правительство закладывает основу для общественного разделения, особенно если важность Bitcoin вырастет, чего многие ожидают.

Чтобы понять, почему это так, давайте вернемся в первые годы эпохи после окончания холодной войны на Кубе — еще одной стране, которая страдала от ограничений, наложенных санкциями США.

Урок Кубы

В 1993 году режим Фиделя Кастро рухнул. Его давний благодетель, Советский Союз, рухнул, а экономика острова шаталась после четырех лет жесткой экономии «Особого периода».

Кастро неохотно принял радикальное решение: он легализовал использование долларов США, но только в определенных, строго регулируемых отраслях, таких как санкционированные правительством туристические курорты, которые могли принимать только иностранцев в качестве гостей. Позже эта система была закреплена требованием обменять всю ввозимую иностранную валюту, включая ту, которую привозили с собой иностранные туристы, на «конвертируемые песо», новую местную валюту, привязанную один к одному к доллару. Новые банкноты будут циркулировать параллельно с традиционным кубинским песо, известным как «национальная монета» (национальная валюта), но ее можно было использовать только в тех же санкционированных местах.

Стратегия дала режиму спасательный круг. С налогами от регулируемых притоков иностранной валюты он продолжал бросать вызовЗакон Хелмса-Бертона.

Но система создала две Кубы, ONE , где привилегированная элита получила доступ к товарам и услугам, доступным только в де-факто иностранной валюте. Все остальные зарабатывали почти ничего не стоящую национальная монета, на которые можно было купить только товары, перечисленные на «либрета», или продовольственная карточка, артефакт советского коммунизма, которая гарантировала предметы первой необходимости, такие как хлеб и молоко, но исключала все, что считалось «роскошью» — по сути, все импортное. Чтобы дать вам представление о том, как ограничениелибретабыло, но в него не входила «роскошь» тампонов.

Эти глубокие разногласия также порождали безудержную коррупцию, поскольку товары, предназначенные длянациональная монетаэкономики были незаконно накоплены и проданы в экономике конвертируемого песо.

Пекари тайно поставляли половину своей продукции в дорогие рестораны, предназначенные только для иностранных туристов, отрицаялибрета держатели своих хлебных пайков. GAS станции откачивают бензин, предназначенный для внутренних потребителей, и поставляют его компаниям, работающим в экономике конвертируемого песо. Маляры разбавляют краску, чтобы продавать половину своих запасов отелям.

Human эффект этого стал для меня очевидным, когда я посетил Кубу для исследования книги в 2008 году. ONE я нанял водителя рикши за свои конвертируемые песо. Каждый раз, когда он видел впереди полицейского, он настоятельно просил меня спешиться и идти к нему пешком через два квартала, чтобы его T видели обслуживающим иностранных туристов с долларами в руках.

Система создала новый класс преимущественно белой элиты, чьи семьи-экспаты в Майами и Мадриде отправляли им иностранную валюту, не делая при этом ничего для непропорционально черного сообщества, не имеющего таких связей.

По стандартам декларируемых идеалов равноправия коммунистической Кубы это было мерзостью. Тем не менее, правительству потребовалось 28 лет – до января этого года – чтобы унифицировать валюты. Такова была опьяняющая привлекательность этой несправедливой системы для диктатуры Кастро – сначала при Фиделе, затем при его брате Рауле.

Другой путь?

Аналогичное неравенство ожидает Иран, если он будет придерживаться своей Криптo , и, как многие из нас считают, Bitcoin станет востребованным средством сбережения в эпоху высокого долга, медленного роста и обесценивания фиатных валют после COVID. Некоторые иранцы станут феноменально богатыми. Другие останутся с ничего не стоящими риалами. Попытки преодолеть пропасть будут способствовать коррупции и социальной напряженности.

Тем не менее, для иранского режима эта стратегия является заманчивым способом финансирования. Кроме того, учитывая отношения Ирана с Китаем, с которым он недавно заключил сделку на 400 миллиардов долларов,25-летняя инвестиционная сделкакоторый включал доступ к иранской нефти и план создания двунационального «банка» — это дает возможность изменить геополитический ландшафт.

Китай имеет крупнейшую в мире индустрию добычи Bitcoin , поэтому нетрудно представить, что китайские майнеры Bitcoin строят официально одобренные, работающие на ископаемом топливе объекты в Иране. Как только будут заключены двусторонние платежные соглашения для использования цифровых валют, которые обходят возглавляемую США глобальную финансовую систему, ONE предвидеть обратную связь, в которой Китай получает нефть, Иран получает твердую валюту, сила доллара уменьшается, а углеродный след биткоина растет.

Как должны отреагировать США?

Я опасаюсь, что в Конгрессе будут кричать, что Bitcoin «позволяет» предосудительному поведению, нарушающему санкции, что побудит к призывам к более жесткому регулированию Криптo . Это только подтолкнет больше активности подпольно и поощрит больше грязных топливных установок в Иране и других местах — по сути, укрепив руку режима.

Альтернативой является более конструктивный подход правительства США, поощряющий инновации и экономическую свободу. Оно могло бы предложить работать с отечественными майнерами Bitcoin , чтобы взять на себя обязательство по нулевым выбросам парниковых газов и, таким образом, развивать такие источники энергии, будь то правительственные атомные станции или местные солнечные и ветровые установки.

Как я писал в предыдущем информационном бюллетене, Я вижу путь для правительственных стимулов, чтобы сделать майнинг Bitcoin катализатором развития зеленой энергетики. Иран, как энергетический центр, хорошо подготовлен к сотрудничеству с американскими учеными над такими решениями.

ONE надеяться, не правда ли?

Зашкаливает: растущий пирог NFT

С созданием «Saturday Night Live»сценкио NFT, многочисленных звездах спорта и знаменитостях, которые их чеканят, и о цифровом искусстве, продающемся по баснословным ценам, похоже, самое время проверить, как рынок NFT отреагировал на все это внимание.

К счастью, последняяквартальный отчет Отчет ConsenSys о состоянии экосистемы децентрализованных Финансы (DeFi) на базе Ethereum содержит хороший набор круговых диаграмм, иллюстрирующих ситуацию:

Как и ожидалось, продажи Криптo быстро росли в течение квартала, поскольку овладела мания невзаимозаменяемых токенов. Однако трофеи растущего пирога распределялись неравномерно. Nifty Gateway, платформа NFT, приобретенная Gemini два года назад, последовательно поглощала его самый большой кусок.

Почему? ONE словом: Beeple. Мартовская продажа цифрового коллажа художника «Everydays – The First Five Thousand Days» за 69 миллионов долларов не только стала основным драйвером объема платформы, но и отразила устоявшиеся отношения, которые Beeple уже построил с Christie's, Nifty Gateway и другими продавцами дорогостоящего цифрового искусства.

Разговор: Слух Милн

В этом и заключается своенравное предостережение журналиста старой школы о необходимости ответственного отношения к слухам.

Криптo Twitter может извлечь некоторые уроки из саги, которая началась с твита, опубликованного во вторник утром Алистером Милном, чей профиль в Twitter (89 300 подписчиков) гласит, что он является ИТ-директором Altana Digital Currency Fund.

Это взволновало многих, очень многих людей – по понятным причинам. Цена биткоина не подскочила сразу после твита, но в течение 36-часового периода (пока слух не оказался ложным) она коснулась самого высокого уровня за неделю. Зная о триггерном довольстве Криптo , кажется вероятным, что твит Милна, который был очень широко распространен, побудил многих покупать.

Прежде чем мы обсудим, что на самом деле объявил Facebook, вот основное правило, которому меня справедливо учили в финансовых новостных редакциях на протяжении всей моей карьеры: мы никогда не могли сообщать о слухах, потенциально способных повлиять на рынок, какими бы интересными они ни были, по той простой причине, что вы можете заставить людей несправедливо потерять или выиграть деньги на неподтвержденных слухах.

Слухи распространены на всех Рынки, именно потому, что люди заинтересованы в том, какое влияние они могут оказать на цену. Последнее, что вы хотите сделать как уважаемый новостной источник с большим громкоговорителем, это усилить сообщение распространителя слухов. Слух — это подсказка для журналиста, чтобы попытаться подтвердить его истинность, а не сообщить о нем преждевременно.

Конечно, Милн не журналист. Но в эпоху социальных сетей и для целей этого обсуждения это различие без разницы. У него 89 000 подписчиков и репутация одного из первых инвесторов в этой сфере. Мывсе несем ответственность перед нашей аудиторией.

В любом случае...

Отчет о доходах Facebook появился и исчез в среду вечером, и в нем не было ни одного упоминания «Bitcoin», «Криптовалюта», «блокчейна», «Dogecoin» или даже «libra» или, если уж на то пошло, «diem».

Некоторые были в восторге от того, что все это было не так уж и много:

Но другие были возмущены. Этот пользователь Twitter довольно точно резюмировал реакцию Криптo Twitter (со звуком):

Когда Милн подвергся нападкам, он стоял на своем. Он T удалил твит и нашел несколько беззаботных способов посмеяться над ним, спросив, стоит ли ему удалить его аккаунт а потом заявив, что больше никогда не будет твитить, пока Facebookделает купить Bitcoin.

Но его упоминания продолжали заполняться. Вероятно, T помогло то, что он хвастался в твиттере за 14 часов до публикации доходов Facebook получение прибыли, и что он позже в качестве защиты обвинил в распространении слухов кого-то другого.

Здесь полезны два старых правила редакции: 1) проблема не в том, что вы запускаете слух как таковой, а в том, что вы его усиливаете и тем самым легитимизируете, и 2) простое навешивание ярлыка «слух» на необоснованное утверждение не избавит вас от ответственности. Вы все равно его усиливаете.

Последний твит, опубликованный через 22 часа после отчета о доходах Facebook, говорит о том, что нашему преступнику еще есть чему поучиться.

Тем не менее, приятно знать, что разъяренная толпа в Twitter может иметь отрезвляющее воздействие. Основываясь на этом последнем твите Алистера Милна на эту тему в четверг вечером, он может подумать дважды в следующий раз:

Соответствующие материалы: Когда ETF?

Инвесторы в Bitcoin надеются, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США наконец одобрит биржевой фонд для Bitcoin, что даст толчок его цене. С учетом как минимум трех предложений, представленных SEC, которую сейчас возглавляет разбирающийся в криптовалютах председатель Гэри Генслер, и учитывая успех трех канадских ETF, ожидания положительного решения сильнее, чем когда-либо.

• Поэтому для многих было немного разочаровывающим то, что, как сообщил Никхилеш Де,SEC отложила принятие решения как минимум до июняпо предложению, которое связано с самым известным именем в мире — предложением управляющего паевым инвестиционным фондом VanEck.
• В конце концов, какДэниел Кун утверждал, когда он не согласился с характеристикой Bitcoin , данной репортером Financial Times, как «незрелого», эти аргументы восьмилетней давности о том, что Криптo Рынки слишком неразвиты для ETF, кажутся устаревшими в то время, когда общая рыночная капитализация составляет более 2 триллионов долларов.
• Но, эй, может быть, США T имеют значения. Как сообщил Джейми КроулиWisdom Tree, ONE из претендентов на Bitcoin -ETF, который сейчас находится в SEC, на этой неделе без труда разместил новый ETP (биржевой продукт, концепция, весьма близкая к ETF) в Германии и Швейцарии — не для Bitcoin, а для эфира.
• Действительно, листинг Wisdom Tree LOOKS как удачное время. Согласно другому отчету Джейми Кроули, предложенный в Германии законопроект, который позволит управляющим фондами благосостояния и институциональных инвестиций, известным как Spezialfonds (специальные фонды), инвестировать до 20% своего портфеля в криптовалюты может принести на рынок до 425 миллиардов долларов.