Время решить: вы инвестор или игрок?

Криптo закончилась? Это конец света? И самое главное — буду ли я когда-нибудь снова есть стейк?

С Bitcoin упал примерно на 13% за последние 24 часа и приблизился к 34% за неделю, это вопросы, которые многие люди задают себе впервые. В 2020 и 2021 годах наблюдалась огромная волна новых участников Криптовалюта, сначала из-за чистой скуки, а затем из-за стремления быстро разбогатеть, которое превращает каждого в Криптo примерно каждые три года. Если взять всего ONE метрику из шляпы, активные адреса кошельков Bitcoin имеют вырос примерно на 35%с начала пандемии в марте прошлого года.

Дэвид З. Моррис — главный обозреватель аналитических статей CoinDesk

Неизбежно, что многие из этих новичков все еще имеют ограниченное понимание чрезвычайно тонкой Технологии, стоящей за настоящими криптовалютами, или спекулятивных и часто головокружительных теорий о том, как и почему они преобразуют общество. Это неудивительно и даже не заслуживает особого порицания. Независимо от того, говорим ли мы о Криптo или акциях, большинство людей просто хотят пойти на пляж, съесть мороженое и время от времени испытывать FOMO в отношении HOT актива, о котором они услышали в Интернете.

Конечно, это отличный способ остаться бедным. Но новички на бычьем рынке Криптo 2020 года были обучены еще лучшему подходу к потере всех своих денег: спекулятивной дневной торговле. Я, возможно, не зайду так далеко, чтобы назвать его нулевым пациентом, но генеральный директор Barstool Sports Дэйв Портной, безусловно, является самым выдающимся и символичным вектором здесь. Он начал транслировать свою дневную торговлю акциями в начале пандемии, а затем перешел на Криптo летом 2020 года.

Читать дальше: Дэн Кун: Дэйв Портной просто хочет повеселиться

И я имею в видуобезьяноподобный. Портной, честно говоря, был достаточно осведомлен о своих глупых Криптo махинациях, совсем недавно заявив: «Я понятия не имею, как это работает», вложив $40 000 в предполагаемую финансовую пирамиду Safemoon во вторник. Теперь, 24 часа спустя, он потерял около $15 000 на этой ставке. Портной также продал все свои Bitcoin В августе прошлого года, около $11,500, после того, как он держал его целую неделю. Затем он выкупил Bitcoin обратно две недели назад по цене 48 000 долларов США.

У меня T полной картины деятельности Портного, и весьма вероятно, что более широкий бычий рынок оставил его далеко-далеко вверх с прошлого лета, несмотря на его полное отсутствие дисциплины. Но если взглянуть даже с немного критическим взглядом, Портной устроил расширенное моноспектакль о том, почему, согласно исследованию данных торговой платформы Etoro за 2016 год, 80% частных дневных трейдеров теряют деньгив течение года. Медианная 12-месячная доходность всех трейдеров в наборе данных — не только тех, кто потерял деньги — составила 36,3% убытка.

Сегодняшний масштабный крах Криптo — прекрасная иллюстрация того, почему. Большинство дневных трейдеров, даже самых дисциплинированных и строгих, торгуют, основываясь на рыночных настроениях, а «паника» — это довольно подавляющее чувство. Пособие для типичного дневного трейдера в такой момент кричит «продавайте».

Большинство частных дневных трейдеров — это микроскопический, нервный, беспокойный криль, которого медленно движущиеся киты заглатывают на обед.

Между тем, долгосрочные инвесторы используют падение цен, чтобыдобавить к своим активам в активах, в которые они верят в долгосрочной перспективе. Это суть ONE из самых известных инвестиционных принципов Уоррена Баффета: «Будьте осторожны, когда другие жадничают. Будьте жадными, когда другие боятся». Вот почему в экологии Рынки активов, далеко за пределами Криптo, большинство частных дневных трейдеров — это микроскопический, дергающийся, беспокойный криль, которого медленно движущиеся киты заглатывают на обед.

ONE предостережение: есть много индивидуальных дневных трейдеров, которые зарабатывают деньги, торгуя даже старыми добрыми акциями. Когда дело доходит до Криптo, хаос, вызванный новостями, создает массу волатильности, что делает его еще лучшим способом для действительно опытных трейдеров получить прибыль. Трейдеры также выполняют гораздо более полезную функцию на высокоспекулятивных Рынки альткоинов, чем, возможно, в любом другом классе активов, их «шкура в игре» стимулирует исследования, проверку и Истории различных проектов. Но это не то, чем вам следует заниматься.

И сегодня, когда общая капитализация рынка Криптo снизилась почти на 20%, для новых участников Криптo самое время задуматься, хотят ли они оставаться спекулятивными трейдерами или стать инвесторами.

Читать дальше: Дэвид З. Моррис: Почему ARKK Кэти Вуд все еще делает ставку на Coinbase

Дневные трейдеры делают ставку на краткосрочные изменения цен на активы. Краткосрочный торговый импульс в наши дни обычно обусловлен изменениями настроений больше, чем реальными изменениями рыночных условий. Как дневной трейдер, вы T заботитесь о том, что на самом деле означает новость, или даже, в конечном счете, является ли она правдой. Вы просто заботитесь о том, чтобы угадать реакцию следующих десяти тысяч трейдеров на нее и позиционировать себя так, чтобы извлечь из нее прибыль.

Этот подход частично формализуется посредством технического анализа, который широко рекламируется как способ измерения и прогнозирования настроений рынка. Технический анализ явно сформулирован как требующий небольшого или нулевого знания базового актива — график рассказывает единственную историю, которую вы хотите или должны знать.

Все это контрастирует с инвестициями в чистом виде. Вместо того, чтобы сосредоточиться на настроениях, инвесторы делают ставку на то, как актив будет вести себя в реальной экономике. Это обычно означает игнорирование краткосрочных колебаний и сильное дисконтирование настроений рынка. Конечно, есть серые зоны: инвесторы в торгуемые активы «роста», такие какпубличные компании на ранней стадииим приходится тонко балансировать, балансируя между экономическими показателями и настроениями рынка.

Но большинство инвесторов основывают свои позиции на «тезисе» либо о компании, либо о секторе: подробная, сложная картина того, как будет выглядеть будущее, если компания или проект преуспеют в своих заявленных целях, и оценка того, насколько вероятен этот успех. Это источник «целевых цен», публикуемых аналитиками акций, которые прогнозируют цену акций на 12 месяцев вперед. (Инвестиции часто имеют более длительные горизонты — Bitcoin является ONE — но, как правило, профессиональные инвесторы T действуют на основе прогнозов, выходящих за рамки двух-трех лет, именно потому, что они основаны на реальных условиях, которые T предсказать.)

Итак, сегодня самое время спросить себя: почему вы купили Криптo , которая сейчас рушит ваши надежды когда-либо иметь дом, не говоря уже о Lambo? У вас был тезис? И если да, изменился ли этот тезис?

Если у вас еще T тезиса для ваших Криптo , то разгар краха — не лучшее время для ONE поиска. Тезис — это ваш источник уверенности и решимости как инвестора, и трудно построить этот самолет, когда вы уже на высоте 5000 футов и быстро падаете. Возможно, ваш лучший выбор для хорошего ночного сна — это действительно продать все.

Читать дальше: Дэвид З. Моррис: Маск усваивает горький опыт: Криптo T нужен спаситель

Но, может быть, вам просто нужно напоминание о том, зачем вы здесь. Я дам вам четыре.

1) Несмотря на рост расистских, ксенофобских деспотов по всему миру, глобализация никуда T денется. Есть веские основания полагать, что Криптo в некоторых случаях <a href="https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/">https://www.americanexpress.com/us/foreign-exchange/articles/bitcoin-a-part-of-the-international-payments-landscape/</a> является более эффективным средством трансграничных платежей, чем традиционная банковская система.

2) Пандемия проделала огромную воронку в национальных бюджетах, увеличив выпуск долга и угрозу инфляции, особенно в долларе США. Лично яна заборе об идее, что Bitcoin - это "страховка от инфляции," но многие в это верят.

3) Децентрализованные Финансы, которые используют не требующий доверия базовый уровень блокчейна и автоматизированные смарт-контракты для выдачи и обслуживания кредитов, вырос на 7,239%с января 2020 года по апрель 2021 года.

4) Криптовалюта — единственное жизнеспособное решение 21-го века финансовая цензура, огромный риск цифровой эпохи, которая дает огромную власть правительствам и частным корпорациям, и который только растет.

Есть еще много всего. Но если вам нужно что-то, что можно пропеть себе под нос, наведя курсор на кнопку «купить» в море красного, это хорошее начало.