Рынок опционов Bitcoin сейчас перекошен в сторону быков на всех временных интервалах

Опционные контракты на биткоин, используемые для хеджирования рисков на спотовом и фьючерсном рынках, демонстрируют оптимистичные настроения на всех временных интервалах, что является признаком уверенности в Rally цены криптовалюты.

Перекосы опционов пут-колл на одну неделю, а также на ONE, три и шесть месяцев колеблются ниже нуля, указывая на то, что опционы колл (или бычьи ставки) оцениваются дороже, чем опционы пут (медвежьи ставки).

Метрики за неделю и месяц недавно стали оптимистичными, увидев положительные значения более 10% в прошлом месяце. Тогда трейдеры искали краткосрочную защиту от снижения из-за опасений, что нестабильность в китайской индустрии недвижимости и неприятие риска на традиционных Рынки потянут Bitcoin вниз. Однако с 29 сентября Bitcoin отделился от падающего фондового рынка.

«Когда перекос перемещается с более чем +10% в прошлом месяце до уровня ниже нуля, это указывает на более оптимистичные общие настроения», — сказал Люк Страйерс, коммерческий директор Deribit, крупнейшей в мире биржи Криптo по объему и открытому интересу. «Премии (цена, уплачиваемая за опционы) за защиту от понижения становятся дешевле».

Опцион колл дает держателю право, но не обязательство, купить базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Опцион пут дает покупателю возможность продать. Покупатель колл неявно настроен по-бычьи на рынке, тогда как покупатель пут настроен по-медвежьи.

Хотя в сентябре краткосрочные пут-опционы продавались по более высоким ценам, чем колл-опционы, долгосрочные пут-опционы оставались относительно дешевыми, что свидетельствует о сохраняющейся уверенности в долгосрочных ценовых перспективах.

Теперь все четыре индикатора выровнялись в пользу быков. Более пристальный взгляд на рыночную активность показывает, что опцион колл с ценой исполнения $100 000 имеет открытый интерес более 12 000 контрактов и является самым популярным опционом на Deribit.

Большая часть открытого интереса к опционам колл сосредоточена на страйках, значительно превышающих текущую рыночную цену биткоина.

Когда тренд сильный, трейдеры часто покупают эти дешевые опционы колл, как лотерейные билеты. За последние 24 часа ноябрьский колл на $80 000 с истечением срока в $80 000 показал значительный объем.

По данным швейцарской аналитической платформы Laevitas, некоторые трейдеры в начале этой недели забронировали спреды «быков» колл.

Спред бычьего колл-опциона подразумевает покупку опционов колл ниже или выше рыночной цены спота и продажу равного количества опционов колл с тем же сроком действия по более высокой цене страйка. Это стратегия с ограниченным риском и ограниченной прибылью, разработанная для извлечения выгоды из увеличения базового актива.

На графике выше показано, что трейдеры купили декабрьские спреды колла с истечением срока в $46 000 и $64 000 страйками. Максимальная прибыль будет получена, если актив истекает на уровне или выше цены страйка короткого колла, которая в данном случае составляет $64 000, в день расчета.

Максимальный убыток ограничен чистой премией, уплаченной при установке стратегии. Он получается путем вычитания компенсации, полученной за продажу колла на $64,000, из премии, уплаченной за покупку колла на $46,000.

По данным Skew, общий объем средств, вложенных в опционы на Bitcoin , вырос до 10 миллиардов долларов, что является самым высоким показателем с мая.