O mercado de opções do Bitcoin agora está enviesado para alta em todos os períodos de tempo

Os contratos de opções do Bitcoin usados ​​para proteger a exposição ao mercado à vista e futuro estão exibindo sentimento de alta em todos os períodos, em um sinal de confiança na Rally do preço da criptomoeda.

As distorções put-call de uma semana e de um, três e seis meses estão pairando abaixo de zero, indicando que as calls – ou apostas otimistas – estão atraindo preços mais altos do que as puts, que são apostas pessimistas.

As métricas de uma semana e um mês recentemente viraram otimistas, tendo visto valores positivos maiores que 10% no mês passado. Naquela época, os traders buscavam proteção de curto prazo contra quedas devido a preocupações de que a instabilidade no setor imobiliário da China e a aversão ao risco nos Mercados tradicionais arrastariam o Bitcoin para baixo. No entanto, desde 29 de setembro, o Bitcoin se desvinculou do mercado de ações em queda.

“Quando a inclinação se move de mais de +10% no mês passado para abaixo de zero, isso indica um sentimento geral mais otimista”, disse Luuk Strijers, diretor comercial da Deribit, a maior bolsa de opções de Cripto do mundo por volume e juros abertos. “Os prêmios (o preço pago pelas opções) para proteção descendente estão ficando mais baratos.”

Uma opção de compra dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de venda dá ao comprador a escolha de vender. Um comprador de compra é implicitamente otimista no mercado, enquanto um comprador de venda é pessimista.

Embora as puts de curto prazo tenham atraído preços mais altos do que as calls em setembro, as puts de longo prazo permaneceram relativamente baratas, o que indica confiança contínua nas perspectivas de preços de longo prazo.

Agora, todos os quatro indicadores estão alinhados a favor dos touros. Um olhar mais atento à atividade do mercado revela que a opção de compra no preço de exercício de $ 100.000 tem um interesse aberto de mais de 12.000 contratos e é a opção mais popular no Deribit.

A maior parte do interesse aberto em opções de compra está concentrada em preços de exercício bem acima do preço de mercado atual do bitcoin.

Quando a tendência é forte, os traders geralmente compram essas opções de compra baratas como bilhetes de loteria. Nas últimas 24 horas, a opção de compra de $80.000 com vencimento em novembro teve um volume significativo.

Alguns traders reservaram call spreads de alta no início desta semana, de acordo com dados compartilhados pela plataforma de análise suíça Laevitas.

O bull call spread envolve comprar opções de compra abaixo ou acima do preço do mercado spot e vender um número igual de calls com o mesmo vencimento a um preço de exercício mais alto. É uma estratégia de risco limitado e recompensa limitada, projetada para se beneficiar de um aumento no ativo subjacente.

O gráfico acima mostra que os traders compraram call spreads de vencimento de dezembro a strikes de $ 46.000 e $ 64.000. O lucro máximo é obtido se o ativo expirar no preço de strike da call vendida ou acima dele, que é $ 64.000 neste caso, no dia da liquidação.

A perda máxima é limitada ao prêmio líquido pago ao definir a estratégia. Ela é obtida subtraindo a compensação recebida pela venda da call de $64.000 do prêmio pago pela compra da call de $46.000.

O montante total de fundos dedicados às opções de Bitcoin aumentou para US$ 10 bilhões, o maior valor desde maio, de acordo com a Skew.