Высокая корреляция биткоина с медью не сулит ничего хорошего краткосрочным инвесторам

Цена биткоина теперь сильнее коррелирует с фьючерсами на медь, чем с традиционными фондовыми индексами.

Коэффициент корреляции BTC относительно меди вырос до 0,84 с 0,27 месяц назад, достигнув самого высокого значения с августа.

Коэффициент корреляции измеряет ценовую взаимосвязь между двумя активами и варьируется от -1 до 1. Первый коэффициент указывает на обратную связь, тогда как второй подразумевает прямую ценовую связь.

Усиление отношений ставит несколько вопросов.

• Аналитики часто рассматривают медь как показатель общего экономического роста, ласково называя ее «Доктор Медь» за ее профессорскую способность предсказывать тенденции. Означает ли это, что макронарратив в пространстве цифровых активов продолжится?
• Почему за последние два месяца ослабла связь традиционных акций с медью? Еще 6 октября корреляция S&P 500 достигала 0,86, а затем упала до текущего уровня 0,14.

По ONE вопросу я бы сказал, да. За исключением черного лебедя или негативного события заражения, характерного для централизованного субъекта, цифровые активы по-прежнему кажутся очень тесно связанными с макроэкономическими событиями.

Но, что примечательно, доходность ставки по федеральным фондам, трехмесячным и двухлетним казначейским облигациям США превышает доходность 10-летних казначейских облигаций.

Это состояние, называемое перевернутой кривой доходности, предшествовало прошлым экономическим рецессиям. Если рассматривать перевернутую кривую доходности изолированно, она не сулит ничего хорошего для Bitcoin или цен на медь, если на то пошло. Повышение краткосрочных ставок и замедление экономического роста приводят к снижению спроса и цен на физические и цифровые активы.

Однако индивидуальная карта меди не столь мрачна.

Цена металла выросла почти на 3% за последний месяц на фоне растущего импульса и устойчивого объема. Его 10-дневная скользящая средняя также севернее 100-дневной скользящей средней, что является бычьим признаком.

По второму пункту, акции в настоящий момент могут торговаться с неоправданной премией.Статья на CoinDesk во вторник было отмечено, что торговля акциями не соответствовала фундаментальным данным, отойдя от своей обычной связи с доходностью двухлетних казначейских BOND .

Учитывая ослабление связи и цену самой меди, трейдеры могут ожидать возврата к акциям и могут размещать сделки соответствующим образом.

К сожалению, у трейдеров Bitcoin в настоящее время T особых оснований для Optimism относительно краткосрочного роста цены.

За последние 30 дней цены заметно изменились и, судя по всему, продолжат в том же духе.

Настроения следовали той же схеме, и индекс страха и жадности Криптo , который в течение нескольких месяцев находился на территории крайнего страха, совпал с показателями сентября.

Однако для долгосрочных накопителей Bitcoin это, скорее всего, их сезон. Возросшая связь с макрофакторами обеспечила стабильную (если не вялую) ценовую активность актива, предоставив инвесторам дополнительные возможности для накопления.