Активность рынка Bitcoin предполагает, что предстоящие данные по инфляции в США могут оказаться несущественным событием

• Рынок опционов на биткоин закладывает в цены незначительную волатильность после опубликованных в среду данных по потребительской инфляции в США.
• Ожидается, что индекс потребительских цен принесет облегчение после череды позитивных сюрпризов, которые подорвали надежды на снижение процентной ставки ФРС.

Завтрашний отчет по инфляции в США станет центральным событием, поскольку инвесторы ждут указаний Федеральной резервной системы относительно направления процентных ставок после того, как ряд недавних сюрпризов подорвал ожидания снижения ставок.

Тем не менее, ценообразование опционов на Bitcoin , которые могут обеспечить защиту от колебаний цены актива, позволяет предположить, что трейдеры не предвидят резкого роста волатильности после выпуска.

Трейдеры часто покупают опционы, которые фиксируют определенные Мероприятия, увеличивая свою подразумеваемую волатильность по сравнению с краткосрочными и долгосрочными контрактами. Аналитики смотрят на разницу между подразумеваемой волатильностью для опционов, истекающих до и после события, чтобы понять, сколько дополнительной волатильности оценивает рынок.

«Рынок оценивает премию всего в 1,5 vol за это событие... почти незначительную», — сказал CoinDesk институциональный поставщик ликвидности OrBit Рынки, ONE из ведущих маркетмейкеров альткоинов на Deribit. Другими словами, цены могут измениться менее чем на 2% в обе стороны после отчета CPI, что вряд ли покажет дополнительную волатильность. Опционы S&P 500 оценивают относительно более высокую волатильность для выпуска, сказал OrBit.

Министерство труда США опубликуетиндекс потребительских цен (CPI) данные за апрель 12:30 UTC. Прогнозируется, что стоимость жизни увеличится на 3,4% в годовом исчислении, что является умеренным показателем по сравнению с мартовскими 3,5%. CORE CPI, который исключает изменчивый компонент продуктов питания и энергии, вероятно, вырос на 3,6% в годовом исчислении, снизившись с мартовских 3,8%, согласно оценкам, опубликованным Bloomberg.

Опционы предлагают покупателям страховку от бычьих или медвежьих движений цен. Колл-опцион защищает от ценовых ралли, а пут-опцион защищает от ценовых спадов. Подразумеваемая волатильность относится к ожиданиям ценовой турбулентности в течение определенного периода.

Маркус Тилен, основатель 10x Research, рассматривал опционы Bitcoin, истекающие в конце недели. Его анализ совпадает с анализом OrBit.

«Подразумеваемая волатильность на уровне 52,8% для опционов, истекающих 17 мая, всего на 2% выше, чем у других опционов, что означает, что трейдеры ожидают умеренного повышения волатильности после публикации индекса потребительских цен. Однако реализованная [историческая] волатильность остается ниже 50%, что означает, что ожидания значительного движения вверх или вниз не учтены в ценах», — сказал Тилен CoinDesk.

CPI для сигнала модерации

В настоящее время фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки в июне всего в 5%, при этом к сентябрю эта цифра заметно возрастет.

Некоторые аналитики ожидают, что потенциально мягкий индекс потребительских цен увеличит вероятность снижения ставки,отправка Bitcoin превысил 65 000 долларов, верхнюю границу своего недавнего торгового диапазона.

Другие более осторожны. Инфляция, например, является лишь ONE из факторов, которые учитывают Политика .

«Некоторые признаки замедления роста цен (если они материализуются) приветствовались бы представителями ФРС, но подробности более раннего повышения цен вызывают беспокойство. Потребуется не ONE более мягкий отчет о ценах, чтобы успокоить страхи по поводу инфляции», — считают экономисты RBC. сказалв еженедельной заметке.

«Мы считаем, что инфляционное давление ослабнет во второй половине этого года, но это зависит от замедления экономического роста и повышения уровня безработицы. Мы ожидаем, что ФРС будет придерживаться выжидательной тактики летом, внимательно следя за данными. Мы считаем, что ФРС примет решение о снижении процентных ставок в декабре, если показатели внутреннего спроса и инфляции постепенно снизятся в течение оставшейся части этого года».